Q1凈利翻倍，恩智浦股價暴漲25%！

當地時間4月28日，汽車芯片大廠恩智浦半導體（NXP Semiconductors）發布了2026年第一季（截至2026年3月29日）財報，受益于汽車與工業芯片需求持續復蘇，恩智浦上季業績及本季財測均優于市場預期。受財報利好刺激，恩智浦4月29日盤后股價一度大漲超25%，顯示出投資者對這家汽車芯片巨頭未來增長前景的信心。

營收同比增長12%，凈利潤暴增129%

恩智浦在2026年第一季度實現營收31.81億美元，同比增長12%，略高于市場預期的31.6億美元。盡管營收環比2025年四季度的33.35億美元略有回落，但這屬于正常的季節性波動，整體增長態勢良好。

GAAP口徑下，恩智浦第一季度歸屬于股東的凈利潤達到11.22億美元，同比大幅增長129%，環比大漲147%。經稀釋后的每股收益為4.43美元，同比大漲130%。

需要指出的是，恩智浦公司在報告期內完成了MEMS傳感器業務的出售，獲得了6.27億美元的一次性稅前收益，這對GAAP口徑下的凈利潤產生了顯著提振作用。

在剔除資產減值和出售業務等非經常性項目后，Non-GAAP凈利潤為7.74億美元，同比增長15%；Non-GAAP每股收益為3.05美元，同樣高于市場預期的2.95美元。

從盈利能力來看，恩智浦GAAP毛利率為56.2%，Non-GAAP毛利率更是高達57.1%。GAAP營業利潤率達到了驚人的47.3%。

恩智浦第一季度運營現金流為7.93億美元，通過分紅和股票回購共計向股東返還了3.58億美元，占Non-GAAP自由現金流的50.1%。

汽車業務營收17.82億美元，同比增長6%

從具體的業務板塊來看，恩智浦本季度呈現出全面開花的態勢。公司的四大業務板塊——汽車、工業與物聯網、移動和通信基礎設施——均實現了同比正增長。

汽車業務：作為恩智浦最大的收入來源，汽車業務第一季度營收為17.82億美元，同比增長6%。盡管與上一季度相比有小幅回落，但同比增長穩健。公司在財報會議中表示，若剔除MEMS傳感器業務出售的影響，汽車業務的實際同比增長率達到了10%。

工業與物聯網：該業務板塊以24% 的同比增速領跑所有部門，營收達到6.28億美元。這一強勁增長主要得益于新工業處理器產品的放量，其中i.MX、RP、MCX產品線的同比增速高達75%，幾乎貢獻了該部門一半的增長。

移動業務：營收為3.91億美元，同比增長16%，主要反映了安全移動交易領域的持續需求。

通信基礎設施及其他：營收為3.80億美元，同比增長21%，得益于數字網絡和RFID產品的強勁表現。

恩智浦總裁兼首席執行官Rafael Sotomayor在財報會議中指出，“公司特定增長驅動因素"（主要包括新一代汽車處理器和工業處理器）的營收在當季度同比增長了18%，目前已占到公司總營收的三分之一，主要得益于汽車與工業及物聯網兩大核心板塊的貢獻。”

數據中心業務全年營收將超5億美元

本次財報的最大亮點在于，恩智浦已明確將數據中心基礎設施定位為繼汽車、工業之后第三大戰略增長引擎。

恩智浦2025年數據中心相關業務的營收約為2億美元，但管理層預計2026年這部分收入將超過5億美元，實現翻倍以上增長。

這部分收入目前主要來源于控制平面應用（control-plane applications），通過客戶采用i.MX和Layerscape處理器產品系列實現。與單純追求出貨量增長的傳統汽車業務邏輯不同，數據中心業務對公司的毛利率具有非常正向的拉動作用。

深化與臺積電合作，鎖定產能供應

在全球供應鏈安全備受重視的背景下，恩智浦持續深化與代工伙伴臺積電的戰略合作關系。

據介紹，恩智浦正持續推進與臺積電合資的新加坡VSMC晶圓廠（BSMC）以及臺積電歐洲廠（ESMC）的資本投入。本季度，恩智浦向BSMC投資了3.85億美元，完成了該合資項目計劃投資總額的約67%，預計2026年還將再投入4.25億美元。

恩智浦管理層指出，這有望在2028年左右為恩智浦帶來約200個基點（2%） 的毛利率擴張。

Q2營收將同比增長18%

對于2026年第二季度，恩智浦給出了極為樂觀的業績指引，遠超市場預期。

恩智浦預計營收將在33.50億至35.50億美元之間，中位值為34.50億美元。這不僅意味著環比增長約8%，相較于2025年第二季度更是有約18% 的同比增幅，且顯著高于分析師普遍預期的32.7億美元。

在盈利方面，公司預計Non-GAAP毛利率將提升至約58%。展望全年，管理層重申了此前在分析師日設定的長期財務目標，即2026年和2027年均實現兩位數的營收增長，并朝著將毛利率提升至60%以上的方向持續邁進。

這一樂觀預期背后，是公司對下游需求持續復蘇的堅定信心。恩智浦CEO Rafael Sotomayar強調，汽車芯片的增長“并非來自汽車銷量的增長，而是來自單車半導體含量的持續提升”。隨著軟件定義汽車架構的普及，無論是傳統燃油車還是新能源汽車，對恩智浦處理器的需求都在顯著增加。

在汽車與工業芯片需求強勁復蘇、新業務引擎加速啟動的背景下，恩智浦正進入新一輪增長周期。得益于AI驅動的存儲芯片熱潮，芯片行業整體景氣度回升，恩智浦的亮眼表現再次印證了這一點。隨著庫存去化完成和終端需求的持續回暖，半導體行業的上行周期正在全面展開。

編輯：芯智訊-浪客劍