【財經(jīng)早餐】2026.05.03星期日

每日金曲：鄭潤澤 - 瞬

? 商務(wù)部：公布關(guān)于美國對5家中國企業(yè)實施涉伊朗石油制裁措施的阻斷禁令。不得承認(rèn)、不得執(zhí)行、不得遵守美國依據(jù)第13902號行政令、第13846號行政令等規(guī)定，以參與伊朗石油交易為由，對5家中國企業(yè)采取的列入“特別指定國民清單”、實施凍結(jié)資產(chǎn)和禁止交易等制裁措施。

? 美團：“五一”假期首日，多地景區(qū)門票售罄、熱門民宿一房難求、寶藏小城迎來四面八方的游客、多地必吃榜餐廳排起長隊。“深度體驗”的出游特點愈發(fā)明顯，比起走馬觀花，游客更加追求像當(dāng)?shù)厝艘粯映院韧鏄贰?/strong>此外，融入更多本地特色體驗的小團游訂單量同比增長27%，“本地人推薦美食”搜索熱度增長122%。

? 澎湃新聞：4月，上海二手房市場交易熱度持續(xù)走高，全月日均網(wǎng)簽量為958套，其中8個單日成交量突破千套大關(guān)。4月11日單日網(wǎng)簽成交量達(dá)1632套，接連超越3月兩次年內(nèi)單日成交峰值，同時創(chuàng)下5年來上海二手房單日網(wǎng)簽成交量新高。上海優(yōu)質(zhì)低總價房源租售比優(yōu)勢明顯，部分板塊租售比可達(dá)3%左右，對機構(gòu)資金吸引力強。

宏觀經(jīng)濟

1、國鐵集團：5月1日，全國鐵路發(fā)送旅客2484.4萬人次，創(chuàng)單日旅客發(fā)送量歷史新高，運輸安全平穩(wěn)有序。各地鐵路部門精準(zhǔn)增加運力投放，開行特色旅游列車，與地方文旅部門密切合作，服務(wù)人民群眾假日出游，助力假日文旅消費提質(zhì)升級。

2、央視新聞：據(jù)悉，美國海軍正與美國多米諾數(shù)據(jù)實驗室公司合作，通過人工智能技術(shù)在霍爾木茲海峽開展掃雷工作。多米諾數(shù)據(jù)實驗室公司表示，可將水下無人機的訓(xùn)練時間從6個月縮短至數(shù)日。

3、聯(lián)合國難民署：受中東局勢影響，包括霍爾木茲海峽通行受阻，部分援助物資的運輸成本上升，援助物資的交付被推遲。其中，由于此前從迪拜經(jīng)霍爾木茲海峽運輸?shù)脑镔Y需要改變路線，相關(guān)路線的援助物資運輸成本翻了一番多。

4、央視新聞：針對美防長日前下令從德國撤出約5000名美軍一事，德國國防部長鮑里斯·皮斯托里烏斯當(dāng)?shù)貢r間5月2日作出回應(yīng)，表示相關(guān)決定“并不令人意外”。在談及北約發(fā)展時，皮斯托里烏斯表示，面對美國駐軍調(diào)整，歐洲需要承擔(dān)更多安全責(zé)任。

5、深圳邊檢總站：截至5月2日，經(jīng)深圳各口岸出入境人員突破1億人次，同比提前17天達(dá)成，日均客流82.5萬人次，同比增長13.5%，穩(wěn)居全國第一。

地產(chǎn)動態(tài)

1、克而瑞：4月，全國重點50城新建商品住宅新增供應(yīng)面積約750萬平方米，環(huán)比減少11%，整體供應(yīng)規(guī)模仍處低位。前4月累計供應(yīng)面積2595萬平方米，累計跌幅進(jìn)一步收窄。

2、中房報：2025年，銷售榜TOP50上市房企銷售總額2.45萬億元，同比下降21.6%；營業(yè)總收入2.93萬億元，同比減少18.1%，行業(yè)整體經(jīng)營規(guī)模仍處于收縮通道。但凈利潤共計虧損1450.97億元，虧損額同比大幅減少1360.3億元；平均凈利潤率為-11.25%，同比提高11.21個百分點。

3、蘇州市住建局：出臺進(jìn)一步促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展若干措施。加大住房公積金支持力度，優(yōu)化公積金貸款次數(shù)和套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，申請時全國范圍無公積金貸款余額的，執(zhí)行首套房公積金貸款政策。提高公積金貸款最高限額，個人公積金最高貸款額度調(diào)整為150萬元，家庭公積金最高貸款額度調(diào)整為200萬元。

股市盤點

1、財經(jīng)頭條APP：2025年，科創(chuàng)板公司共實現(xiàn)營業(yè)收入15985.96億元，同比增長10.3%；實現(xiàn)凈利潤586.24億元，同比增長26.6%；整體研發(fā)投入達(dá)到1892.47億元，連續(xù)七年保持近13%的研發(fā)投入強度。近六成公司實現(xiàn)凈利潤增長，同比增加7.40個百分點，其中39家公司凈利潤實現(xiàn)翻番，52家公司扭虧為盈。

2、中國經(jīng)營報：據(jù)不完全統(tǒng)計，已有至少41家上市游戲公司交出2025年“成績單”。其中，收入規(guī)模超50億元的10家公司整體實現(xiàn)正向盈利。騰訊、網(wǎng)易依然位居前二；世紀(jì)華通與肩部公司拉開差距；吉比特、巨人網(wǎng)絡(luò)等公司依靠爆款新品實現(xiàn)業(yè)績“翻身”。而在收入規(guī)模不足50億元的31家游戲公司中，有的實現(xiàn)業(yè)績增長、扭虧為盈，有的則陷入虧損。

3、每經(jīng)網(wǎng)：本周，谷歌母公司Alphabet股價大漲近12%，當(dāng)前市值達(dá)4.67萬億美元，僅低于英偉達(dá)1500億美元，有望超越AI時代“賣鏟人”英偉達(dá)，成為全球市值最高的公司。如果英偉達(dá)在5月20日財報發(fā)布前后未能反彈，期權(quán)市場顯示，Alphabet最早可能在5月15日就登頂全球市值最高公司。

財富聚焦

1、每經(jīng)網(wǎng)：今年“五一檔”被稱為“史上最擁擠”，13部電影上映，類型豐富，但首日票房1.62億元，創(chuàng)近四年新低。電影票價格也出現(xiàn)下降，5月1日平均票價36.8元，大幅低于2026年截至4月30日的平均票價。

2、央視新聞：香港控?zé)熜乱?guī)生效以來已發(fā)出多張罰單。香港特區(qū)政府表示，未來將繼續(xù)加強執(zhí)法，在香港不同地區(qū)巡查，地點主要考慮人流密集的地區(qū)，例如金鐘、銅鑼灣及九龍灣等。同時會在社區(qū)開展宣傳推廣，加深公眾和旅客對新規(guī)的了解。

行業(yè)觀察

1、交通運輸部：“五一”假期第二天，預(yù)計全社會跨區(qū)域人員流動量30036萬人次，同比增長2.6%。其中，鐵路客運量1970萬人次，同比增長0.8%。公路人員流動量27645萬人次，同比增長2.8%。水路客運量228萬人次，同比增長7.4%。民航客運量193萬人次，同比下降11%。

2、能源局：“五一”假期首日，全國高速公路迎來出行高峰。高速公路新能源汽車充電量達(dá)到2303.39萬千瓦時，同比增長55.6%，充電服務(wù)次數(shù)超94.63萬次，刷新“五一”假期首日充電量歷史紀(jì)錄。

3、央視新聞：我國首個大規(guī)模“算電協(xié)同”綠電直供項目——中國大唐中衛(wèi)云基地50萬千瓦光伏電站正式投運。標(biāo)志著我國“東數(shù)西算”工程實現(xiàn)了從沙漠風(fēng)光電到數(shù)字算力的直連直通。

4、第一財經(jīng)：上海等地以舊換新補貼擴容。5月1日起，上海、湖北、貴州、重慶等地啟動以舊換新自主品類補貼活動。在今年國家的家電和智能數(shù)碼以舊換新補貼10類產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，地方的“自補”分別又增加大約10類產(chǎn)品，覆蓋廚電、清潔電器、適老化家居產(chǎn)品等。

5、21世紀(jì)經(jīng)濟報道：近日，泡泡瑪特首款冷藏箱開售，官方發(fā)售價5999元。5月1日，LABUBU冰箱二手市場價已大幅回落，各平臺價格區(qū)間為7000-10000元，相比此前轉(zhuǎn)售報價19999元，一夜跌10000元。

6、上證報：5月2日，繼1號豎井于2025年底實現(xiàn)貫通后，國家《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》“十四五”重點實施項目——浙江松陽抽水蓄能電站2號豎井實現(xiàn)貫通。該電站布置的兩條豎井實現(xiàn)全線貫通，掘進(jìn)深度創(chuàng)我國抽水蓄能行業(yè)之最，標(biāo)志著我國在超深豎井智能建造領(lǐng)域取得新突破。

公司要聞

1、雷軍：新一代SU7鎖單已超過7萬臺。新一代SU7首銷期結(jié)束后會下架一些選裝配置，進(jìn)一步優(yōu)化生產(chǎn)效率，確保大家能更快提車。

2、央視財經(jīng)：特斯拉在監(jiān)管備案文件中披露了馬斯克2025年的薪酬總額為1583.6億美元，為公司普通員工中位數(shù)的250萬倍。但由于特斯拉去年未達(dá)成任何市值及經(jīng)營考核目標(biāo)，因此去年馬斯克實際到手薪酬為零。

3、蘋果：正式在全球市場下架Mac Mini 256GB入門低配版本，取消599美元低價基礎(chǔ)款機型，Mac Mini入門門檻直接上調(diào)，新機起步售價升至799美元，標(biāo)配存儲直接翻倍至512GB，硬件配置全面提檔升級。

環(huán)球視野

1、央視新聞：美國總統(tǒng)特朗普表示，美國“幾乎能立即”接管古巴。他同時宣稱：“我們會先解決一個目標(biāo)（伊朗）——我向來喜歡把事情做完。”有報道稱，特朗普“似乎是在開玩笑”。

2、新華社：據(jù)伊朗法爾斯通訊社5月2日援引伊朗武裝部隊哈塔姆安比亞中央總部高級軍事官員的話說，伊朗與美國再次爆發(fā)沖突的可能性很大。

3、德國聯(lián)邦刑事警察局：2025年收到各州報告帶有右翼動機的暴力犯罪事件達(dá)到1598起，為2016年以來最多。

金融數(shù)據(jù)

1、倫敦證券交易所集團：4月，美國對亞洲的液化天然氣（LNG）出口量大幅躍升，出口總量的近四分之一流向了亞洲。

· 巴菲特謝幕，2026伯克希爾股東大會留下四點核心觀察·

一、后巴菲特時代正式落地，新管理層全面接棒。60年來巴菲特首次不登臺主持問答，僅以非執(zhí)行董事長身份列席。新任CEO阿貝爾正式獨挑大梁主持全場問答，標(biāo)志著巴菲特個人時代徹底落幕。1965-2025年伯克希爾年化復(fù)合回報率達(dá)19.7%，遠(yuǎn)超同期標(biāo)普500指數(shù)10.5%的水平，累計漲幅超6萬倍。

二、近四千億美元閑置現(xiàn)金配置方向引發(fā)關(guān)注。一季度，伯克希爾現(xiàn)金儲備達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3973.8億美元。面對標(biāo)普500預(yù)期市盈率22.3倍、高于10年平均值18.6倍的高估值市場，這筆錢的布局邏輯，將成為定義后巴菲特時代伯克希爾投資風(fēng)格的第一塊基石。

三、跑輸大盤業(yè)績承壓，阿貝爾直面挑戰(zhàn)。2025年，伯克希爾每股市值增長10.9%，顯著低于標(biāo)普500指數(shù)17.9%的全年漲幅。2026年4月末，公司B類股過去12個月跑輸標(biāo)普500指數(shù)超37個百分點，創(chuàng)下2000年以來最差年度表現(xiàn)。阿貝爾迎來向市場傳遞業(yè)績修復(fù)思路、穩(wěn)定長期投資信心的核心窗口。

四、價值投資理念是否發(fā)生更迭？截至3月31日，伯克希爾哈撒韋股權(quán)投資總公允價值中，61%集中持倉美國運通、蘋果、美國銀行、雪佛龍與可口可樂，以長期穩(wěn)健持倉為主。阿貝爾已在首封股東信中明確延續(xù)價值投資核心，同時推出大額收購快速反饋機制，打破市場對大公司流程繁瑣的顧慮 。

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沒有一片烏云會成為永久遮蔽你的陰霾。——紀(jì)伯倫