黃金稅改強化交易監管與人民幣國際化布局

在前天，財政部和稅務總局聯合發布公告，對黃金交易的稅收規則做出了一些調整。為什么會有這次調整？這次調整對市場又有什么影響？以及調整背后的深意是什么？我們個人以后買黃金是不是更貴了？這個視頻從四個角度，由淺入深，一次說明白。

先說第一個角度。假如你是一個金礦的老板，手上有一塊價值1000萬的黃金。11月29號之前，你可能會把金子通過私下渠道賣給民間的珠寶廠。為啥要偷賣？首先是因為有溢價，其次是因為雙方走的是私下交易，信息不透明。

最后也是最關鍵的原因，是雙方一手交錢一手交貨，現金流快。開金礦最怕的不是金價波動，而是回款慢導致的現金流斷裂。但是從11月1日開始，這條路就走不通了。因為公告明確規定，以后金礦開采出來的黃金必須要先送到國家貴金屬檢測機構統一做體檢，需要滿足成色和重量兩項指標。體檢合格之后，每一塊黃金就會得到一個專屬的“身份證”。

接下來就可以通過上海黃金交易所統一交易了。而走上金所的好處，自然就是可以享受免稅或者抵扣。但是如果你不交實物，還要執意繞開上金所走私下渠道的話，一旦被抓住，除了要補交13%的增值稅以外，這碗飯你也不要再吃了。所以面對這個新規，你就很頭疼。為什么呢？

因為如果你要滿足上金所關于成色和重量的兩個指標，你就必須要提高企業成本，像品質標準、留存檢測這些。這筆錢對于像紫金這樣的龍頭來說不痛不癢，但對于靠賣粗金的小金礦來說就要了命。時間一長，結局必然是被龍頭并購。所以東家這一步的目的，就是為了完成金礦產業的上游整合，為接下來的全面監管鋪路。

接下來我們再看第二個視角。這回你是上金所指定的會員單位之一。像你這么牛的，全國只有162個。你們就是東家指定的黃金交易代辦人，也是一級市場里的固定玩家。民間珠寶企業要想買黃金，只能在你們這里拿貨，也只有從你們這里拿貨才能享受到稅收優惠。你們就是黃金唯一的合法免稅入口。

所以對你們來說，11月1日之后日子就起飛了。你們的交易量會暴漲，手續費、倉儲費收得飛起。但這點錢比起來做倉單的收益，只能算九牛一毛。因為公告第一條就明確規定，未發生實物交割出庫的，免征增值稅。你們通過上金所交易得到了黃金，只是拿到了黃金的所有權憑證，金子還在交易所金庫里放著。

黃金沒有出庫就不用交稅，但是你們可以利用手中的所有權憑證不斷放大自己的金融業務，比如抵押、融資租賃、票據拆借，乃至于是借貸質押。在你們這里，黃金不再是產品，而是金融資產。但同時，東家為了防止你們夾帶私貨、參與市場上的黃金投機，還會要求你們對購買黃金的用途進行實時申報。

一旦被發現有出格行為，就會剝奪你會員的身份，徹底剔除黃金交易體系。除此之外，你還要清楚下游的動向。誰和你買了黃金，買來干嘛，是投資還是加工，有沒有實物交割，對方拿到實物之后有沒有掛羊頭賣狗肉等等。這些問題稅務地方問你的時候，你最好都要清楚。

而東家讓你們做申報這一步的目的只有兩個。其一，就是要讓你們這162家單位成為黃金有效的一個掌控者，只要是從你們手里出來的金子，每一克都要做到可追蹤、可審計、可定位。

其次，在這個環節你們還要扮演的是稅務前置的角色。通過你們的努力，東家可以把稅務審計的成本降到最低。

接下來我們再來看第三個視角。這次你是上金所，你是這場交易游戲的定海神針，是所有黃金玩家的爹，是162個會員最嚴厲的執斧人。11月1日之前，黃金交易能不能免稅，能不能提前即兌，還是稅務局說了算。

但是在11月1日之后，生殺大權就交到了你的手上。你控制了黃金交易當中出庫的資格，也掌握了暫停提貨的懲罰權。你肚子里存了多少黃金沒有人知道，但所有關于黃金的金融業務都是圍繞你而展開。你是狂歡者們最后的馬奇諾防線，也是黃金金融的清算中心。

你不參與游戲，但每個黃金的走向你都了如指掌。這次稅改你的地位上升為了金融基建，和央行清算可以平起平坐。因為你黃金可以放大它貨幣化的那一面。你就是這960萬平方公里土地上現代貨幣第三代碼的執行者。你不再是菜市場，你是黃金貨幣化的中心，是稅務中樞，更是金融中心。

東家對你寄予厚望，你的責任就是要掐死處理之外所有的黃金通道，一切交易為你馬首是瞻。你要替東家收回的不只是黃金，更是維持人民幣信用體系的錨。

最后一個視角。這回你是深圳水貝的一個黃金攤販。11月1日之前，你還能從私下渠道走一些沒有身份證的“地下黃金”回來，無法溯源，拉到地下的熔金廠，黑金秒變白金。但是在11月1日之后，這條線就斷了。你以后進貨只能和那162家會員單位買。因為你不是一級市場的玩家，所以你就不能享受13%的免征，你能拿到的只有普票的6個點的抵扣額。

失去了議價權，加上會員單位再揩一手，就讓你的持有成本顯著上升。加上公告已經說得很明白，持有15天就會觸發13%的增值稅，所以你為了降低成本，開始壓縮自己的黃金儲備，降低實物庫存。終于有一天下午，你的老顧客李姐來到了你的店里，他想給自己18歲的男朋友打一根拇指粗的金鏈子。你一聽大喜，但是大喜之后又開始犯愁，因為你手上一時間沒有這么多黃金。和會員單位買，成本又太高了。

無奈之下，你只能和同行拆借。可是即便有眾人幫忙，你最后還是差上百克。那這上百克從哪里搞？你愁得抽了一宿的煙，最后你的目光落在了角落里吃灰的KT板上。拿出來擦一擦，默默地寫下“高價收金”。

好了，四個故事講完了。我們再來回答視頻開頭提出的那幾個問題。東家為什么突然要加大對黃金的流通監管？核心原因就是，黃金作為現代貨幣的底層代碼，黃金流向失控就等于資金流向失控，而資金流向失控就等于資本外流風險。要防止黑錢借黃金走私，就必須要加強黃金的監管體系，這是其一。

其二，在稅改之前，黃金交易是無數不良企業偷稅的一個重大區域。許多企業打著加工的幌子買來黃金，享受稅收優惠，但私底下當起了“倒爺”，既賺了投機的錢，又賺了稅收抵扣。所以這次東家干脆就直接切死：黃金可以免稅，但必須得通過交易所。而通過交易所交易的黃金因為都有“身份證”，可以溯源，倒爺再想投機獲利就難了。

除此之外，東家這次調整黃金稅收，更深的意圖就在于要增強人民幣的去美元化。要想實現這一步，首先就要加強對黃金的定價權。中國作為黃金的第一大生產國和消費國，但是在定價環節一直受制于英美體系，倫敦金和紐約紙黃金對價格影響很大。

而這次稅改之后，國內的黃金必須要集中到上海黃金交易所統一去做清算交割。其次，人民幣作為僅次于美元的第二大貨幣，在幣緣戰略的格局下，去美元化和人民幣國際化是我們必須要走的一步棋。但是人民幣在一帶一路的投資和國際結算當中，一直受到信用錨定影響，對實現人民幣國際化帶來很大的困擾。

而這次加強對黃金的管控，就是要通過抓住黃金的定價權，以此來提升人民幣的國際地位，增強人民幣的信用體系。有黃金托底的人民幣，才能更有利地去實現去美元化。或者也可以這么說，黃金對普通人來說可能只是首飾、是保值產品，但是你放到國家博弈層面來看，這是人民幣參與全球貨幣戰爭的底牌。這次黃金稅改，面子上是稅務改革，但里子里是貨幣戰爭。