兩大利好！存儲(chǔ)、cpu漲瘋了，海光信息一度漲停，AI泡沫已經(jīng)出現(xiàn)？

昨天的文章有提過(guò)，假期行情依然是AI硬件主導(dǎo)的，特別是存儲(chǔ)、cpu、算力租賃三大方向最為強(qiáng)勢(shì)，今天A股基本走的是假期的映射，存儲(chǔ)、cpu、算力租賃、國(guó)產(chǎn)算力等相關(guān)板塊掀起高潮，海光信息一度漲停、市值破8000億，正宗受益于北美算力的光模塊龍頭、pcb龍頭反而表現(xiàn)不佳。

早盤(pán)看到海光信息市值突破8000億，而中際旭創(chuàng)連萬(wàn)億也站不穩(wěn)，我就覺(jué)得國(guó)產(chǎn)算力這邊情緒過(guò)度亢奮了，中際旭創(chuàng)今年的業(yè)績(jī)預(yù)期是300億，海光信息業(yè)績(jī)預(yù)期不足百億，同樣都是高成長(zhǎng)股票，不太可能業(yè)績(jī)差三倍、市值卻差不多。至于什么國(guó)產(chǎn)情緒溢價(jià)，這些都是虛的，近萬(wàn)億的票肯定是機(jī)構(gòu)定價(jià)的，機(jī)構(gòu)這里只看業(yè)績(jī)預(yù)期和估值性?xún)r(jià)比，否則2月份的時(shí)候寒武紀(jì)發(fā)年報(bào)也不會(huì)跌這么慘。

今天大幅放量，市場(chǎng)成交額放量至3.2萬(wàn)億，從924以來(lái)的牛市經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，破3萬(wàn)億都是短期情緒的高點(diǎn)，而且跨區(qū)域?qū)Ρ葋?lái)看，美股、韓國(guó)股市、日股、A股的科技股都經(jīng)歷了4月份的大幅上漲，可以說(shuō)是很擁擠了。從基本面和預(yù)期來(lái)看，北美csp資本開(kāi)支確實(shí)在上修，但今年基本就會(huì)吞噬所有的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，國(guó)產(chǎn)算力邏輯走通了，但供給是個(gè)問(wèn)題。

理性來(lái)看，這里不宜太過(guò)上頭。但正如東方財(cái)富策略分析師陳果說(shuō)的，這輪AI牛市注定泡沫巨大，如果真的直接走泡沫化那也沒(méi)辦法，畢竟股市這場(chǎng)游戲是在情緒的第三維和夢(mèng)想的第四維上展開(kāi)的。

再來(lái)看今天的重磅消息：

• 美國(guó)總統(tǒng)特朗普美東時(shí)間5日傍晚在社交媒體發(fā)文，稱(chēng)“疏導(dǎo)”霍爾木茲海峽船舶通行的“自由計(jì)劃”將在短期內(nèi)暫停。美國(guó)這一所謂的“自由計(jì)劃”實(shí)施還不到48小時(shí)。今天盤(pán)中油價(jià)小幅下跌，布油跌破109美元/桶。

• 昨晚美股存儲(chǔ)股繼續(xù)飆升，美光科技暴漲超11%，盤(pán)后繼續(xù)漲超5%，閃迪暴漲近12%，盤(pán)后繼續(xù)漲超4%。今天亞太股市接力，三星電子漲14.41%，SK海力士漲10.64%，帶領(lǐng)韓國(guó)綜合指數(shù)暴漲超6%，站上7000點(diǎn)。

A股存儲(chǔ)板塊掀起漲停潮，江波龍、朗科科技、德明利、兆易創(chuàng)新等多股漲停。

• AMD第一季度營(yíng)收102.5億美元，其中數(shù)據(jù)中心部門(mén)營(yíng)收飆升57%至58億美元；非GAAP攤薄每股收益為1.37美元，同比增長(zhǎng)43%。AMD預(yù)計(jì)二季度營(yíng)收約為112億美元，同比增長(zhǎng)46%。AMD預(yù)計(jì)服務(wù)器CPUTAM將以每年超過(guò)35%的速度增長(zhǎng)，到2030年達(dá)到超過(guò)1200億美元。

A股cpu板塊同步暴漲，海光信息一度漲停市值突破8000億，中國(guó)長(zhǎng)城漲停，龍芯中科暴漲超8%。

• 碳酸鋰期貨暴漲超7%續(xù)創(chuàng)新高，逼近20萬(wàn)，據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研，鋰電五月排產(chǎn)環(huán)增10%，好于預(yù)期。

• 摩根士丹利首席跨資產(chǎn)策略師Andrew Sheets更新預(yù)測(cè)，將五大科技巨頭2026年合計(jì)資本支出預(yù)測(cè)上調(diào)至8000億美元，2027年進(jìn)一步升至逾1.1萬(wàn)億美元。

高盛表示，超大規(guī)模云廠商今年的資本開(kāi)支大概率將超過(guò)其經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的100%，這意味著這場(chǎng)AI軍備競(jìng)賽正在以消耗全部乃至超出自身造血能力的方式推進(jìn)。

最后簡(jiǎn)單看下盤(pán)面，截止收盤(pán)，上證指數(shù)漲幅為1.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為2.77%；港股恒生指數(shù)漲幅為1.22%，恒生科技指數(shù)漲幅為0.80%。

分行業(yè)來(lái)看，綜合、建筑材料、電子、有色金屬、電力設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)漲，石油石化、社會(huì)服務(wù)、銀行等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考