A股5月開門紅含金量極高！未來(lái)幾天很關(guān)鍵！兩類股或穿越周期大漲

在剛剛過(guò)去的這個(gè)五一小長(zhǎng)假里，外盤的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，這在很大程度上，為A股5月開門紅打下了良好的基礎(chǔ)。

　　我們從今天A股市場(chǎng)的整體表現(xiàn)來(lái)看，大盤出現(xiàn)放量高開高走，已有再破前高的跡象。不僅如此，今天也是典型的普漲格局，滬深兩市超3800股上漲，僅1400股下跌，賺錢效應(yīng)要更明顯。而從盤面上看，今天的領(lǐng)漲方向，還是近期市場(chǎng)的核心主線熱點(diǎn)，這表明今天的盤面非常健康。

　　可以說(shuō)，這種主線熱點(diǎn)帶動(dòng)大盤走強(qiáng)的局面在最近經(jīng)常出現(xiàn)，這是主力資金在持續(xù)加倉(cāng)的具體表現(xiàn)。那這是否意味著接下來(lái)一段時(shí)間，A股大盤將繼續(xù)走強(qiáng)，并突破中期大平臺(tái)形成新一輪主升浪呢？

　　我認(rèn)為，盡管近期A股市場(chǎng)的整體表現(xiàn)較佳，但暫時(shí)還不能對(duì)這個(gè)問(wèn)題下結(jié)論。本周后面兩個(gè)交易日以及下周A股市場(chǎng)的整體表現(xiàn)極為關(guān)鍵，需要引起大家的高度重視！

　　我們不妨先來(lái)看看今天A股大盤出現(xiàn)放量高開高走的原因，然后再?gòu)脑蛑腥ふ疑鲜鰡?wèn)題的答案！

　　在上文中，我提到，近期外盤走勢(shì)以及主力資金的調(diào)倉(cāng)動(dòng)作，是支持今天A股市場(chǎng)走強(qiáng)的主要驅(qū)動(dòng)力。所以要判斷A股大盤是否還能延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，關(guān)鍵就要看這兩大驅(qū)動(dòng)力會(huì)不會(huì)快速衰竭？只有當(dāng)驅(qū)動(dòng)力不減弱時(shí)，A股大盤才能夠在當(dāng)前點(diǎn)位下繼續(xù)走強(qiáng)，并開啟新趨勢(shì)！

　　接下來(lái)，我們把視線轉(zhuǎn)移到近期的外盤表現(xiàn)上去！

　　在我看來(lái)，美伊沖突對(duì)全球資本市場(chǎng)的影響已經(jīng)逐漸減弱。現(xiàn)在全球投資者更關(guān)注的還是人工智能高景氣度支撐下的一系列投資機(jī)會(huì)，尤其是分歧不大的AI算力硬件方向。這點(diǎn)，可以從五一期間外盤的表現(xiàn)上看出端倪。

　　在A股休市期間，外盤的幾個(gè)主要指數(shù)要么橫盤震蕩，要么上漲創(chuàng)新高，沒(méi)有一個(gè)出現(xiàn)大幅回調(diào)。我們按照強(qiáng)弱順序排列可以發(fā)現(xiàn)，漲幅最大的是韓國(guó)綜指，5月1日休市，5月4日暴漲5%，5月5日再休市，5月6日又狂飆了6%，觸及漲停熔斷。排在韓國(guó)綜指后面的是美股的納指與標(biāo)普500，4個(gè)交易日3漲1平，總體趨勢(shì)穩(wěn)步上行，兩次創(chuàng)出歷史新高。排在最后的是美股道指和日經(jīng)225，這幾天波動(dòng)不大，而日經(jīng)225沒(méi)漲，主要還是因?yàn)檫B續(xù)休市，僅5月1日開盤了一天。

　　由此可以看出，A股休市時(shí)，外盤的幾個(gè)主要指數(shù)，要么橫盤震蕩，要么上漲創(chuàng)新高，沒(méi)有一個(gè)出現(xiàn)大幅回調(diào)。

　　此外，從外盤的熱點(diǎn)結(jié)構(gòu)上還可以看出，存儲(chǔ)芯片是這個(gè)五一期間表現(xiàn)最強(qiáng)的板塊。由于SK海力士市值突破1000萬(wàn)億韓元，美股中的美光和閃迪連續(xù)3個(gè)交易日大幅走強(qiáng)。在外盤同類股大漲映射下，今天A股也是存儲(chǔ)芯片領(lǐng)漲兩市，板塊指數(shù)漲幅超過(guò)4%，表現(xiàn)要遠(yuǎn)超A股大盤。

　　由于存儲(chǔ)芯片和CPO是AI算力主題的兩大核心分支，也是市場(chǎng)人氣的風(fēng)向標(biāo)。當(dāng)存儲(chǔ)芯片大漲時(shí)，其他AI算力方向都會(huì)被帶動(dòng)走強(qiáng)，比如PCB、先進(jìn)封裝、被動(dòng)元件、電子布、光纖光纜，甚至是云計(jì)算和算力租賃等。這么多的板塊和個(gè)股向上發(fā)力，A股大盤的短期表現(xiàn)自然就不會(huì)太差。

　　但我要提醒大家的是，經(jīng)過(guò)幾天的暴漲后，外盤存儲(chǔ)芯片板塊有較大概率在未來(lái)幾個(gè)交易日出現(xiàn)震蕩，屆時(shí)A股多半也會(huì)被拖累調(diào)整。

　　還是以領(lǐng)漲的韓國(guó)股市為例，韓國(guó)綜指5月4日大漲5%，今天又暴漲6%，目前該指數(shù)已經(jīng)嚴(yán)重向上偏離5日線超買。美股中美光和閃迪也同樣如此，美光3天大漲20%，閃迪3天大漲23%，目前都向上偏離5日線超買。

　　在這種情況下，未來(lái)一兩個(gè)交易日，外盤科技股多半會(huì)出現(xiàn)震蕩，有回撤靠攏5日線的可能性。如果資金承接不力，也有可能會(huì)回踩到20日線附近再尋求支持。這也是我上文所說(shuō)，未來(lái)一兩天A股表現(xiàn)極為關(guān)鍵的原因之一。

　　除了外盤外，近期內(nèi)資主力的表現(xiàn)較佳，是支撐A股上周三到本周三出現(xiàn)向上突破的另一股關(guān)鍵力量！這點(diǎn)，我在昨天《A股重磅資金報(bào)告：節(jié)前主力罕見(jiàn)大幅加倉(cāng)！節(jié)后大盤將加速突破？》一文中已經(jīng)有詳細(xì)分析。

　　按照我上周觀察統(tǒng)計(jì)，在幾路主力資金中，游資目前還是試探性的加倉(cāng)，沒(méi)有盡全力做多。上周4個(gè)交易日中，周一流入流出基本持平。周二小幅減倉(cāng)，周三和周四小幅加倉(cāng)。總體小幅凈流入。游資的主要問(wèn)題是買盤并不多，出現(xiàn)凈流入是賣盤更低造成的。也可以認(rèn)為是游資在當(dāng)前點(diǎn)位非常惜售，不愿意減倉(cāng)。

　　相較之下，上周主動(dòng)基金已經(jīng)火力全開。上周4個(gè)交易日中，僅上周二有小幅凈流出，其他3天都是凈流入，其中周一大幅凈流入，周三中幅凈流入。對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，上周主動(dòng)基金的凈買入量，已經(jīng)與2月底持平。也就是說(shuō)，現(xiàn)在主動(dòng)基金的信心已經(jīng)完全恢復(fù)了，不會(huì)再受到美伊沖突的影響。

　　唯一還在減倉(cāng)的是被動(dòng)基金，今年1月中央?yún)R金大幅拋出滬深300ETF開了一個(gè)壞頭。2月至今，被動(dòng)基金都在減倉(cāng)，且減倉(cāng)力度還有加大的跡象。不過(guò)我注意到，被動(dòng)基金并非單邊減倉(cāng)，還是在減倉(cāng)的同時(shí)進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。以上周為例，主要拋出的是權(quán)重寬基，但卻少量加倉(cāng)了小盤寬基。在行業(yè)板塊上也有明顯的區(qū)分，不是單邊賣出。

　　我們從各路主力的調(diào)倉(cāng)動(dòng)作可以看出，現(xiàn)在主動(dòng)基金和被動(dòng)基金的操作分歧較大，上周一個(gè)大幅加倉(cāng)，一個(gè)大幅減倉(cāng)。那么現(xiàn)在的問(wèn)題就是，如果大盤繼續(xù)走強(qiáng)，主動(dòng)基金在更高的點(diǎn)位，到底是追高加倉(cāng)，還是逢高止盈？被動(dòng)基金在低位連續(xù)減倉(cāng)后，在高位是繼續(xù)減倉(cāng)，還是空翻多加倉(cāng)？

　　這個(gè)問(wèn)題，其實(shí)只要換位思考就可以得出結(jié)論。我認(rèn)為，短期內(nèi)若大盤繼續(xù)逼空上漲，主動(dòng)基金多半會(huì)加大止盈力度，被動(dòng)基金也會(huì)繼續(xù)減倉(cāng)。只有當(dāng)我們看到大盤在調(diào)整時(shí)，這兩路資金同步進(jìn)場(chǎng)低吸形成合力，或大盤上漲突破關(guān)鍵壓力位，這兩路資金同時(shí)追高加倉(cāng)，才可以判斷后面的行情會(huì)一帆風(fēng)順！

　　綜合以上兩點(diǎn)來(lái)看，我認(rèn)為未來(lái)一兩天以及下周A股大盤的走勢(shì)都非常關(guān)鍵！

　　我判斷，目前大盤比較可能出現(xiàn)的走勢(shì)是，本周延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，下周開始出現(xiàn)調(diào)整，但調(diào)整幅度不會(huì)太大。

　　而我們普通散戶要做的是，當(dāng)大盤和主線熱點(diǎn)出現(xiàn)調(diào)整時(shí)，密切觀察調(diào)整的級(jí)別和性質(zhì)。比如鋰電池，上周三和上周四大漲，板塊指數(shù)已經(jīng)出現(xiàn)了技術(shù)超買，但今天板塊指數(shù)并未調(diào)整，超買缺口沒(méi)有修復(fù)。那么未來(lái)一兩天，鋰電池就還有較為強(qiáng)烈的調(diào)整需求。我們要注意鋰電池板塊指數(shù)調(diào)整時(shí)，是否能穩(wěn)定在10日線之上，一旦跌破10日線，則板塊將從1浪結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)為2浪結(jié)構(gòu)。AI算力的情況也差不多，今天存儲(chǔ)芯片逼空大漲，后面幾天出現(xiàn)技術(shù)調(diào)整時(shí)，板塊指數(shù)同樣不能跌破10日線，破10日線趨勢(shì)就會(huì)放緩，甚至拖累整個(gè)AI算力主題連續(xù)回調(diào)。