盤后大利好！A股又是百股漲停，1月份牛市重演？人民幣升破6.8

昨晚有多重利好：美伊談判傳出好消息、油價(jià)暴跌，傳英偉達(dá)給臺(tái)積電加單、漲價(jià)，英偉達(dá)和康寧簽訂長期合作協(xié)議，英偉達(dá)漲5.77%，市值重新站上5萬億美元，臺(tái)積電暴漲超6%，納斯達(dá)克漲超2%，續(xù)創(chuàng)新高。

A股高開后一度跳水，這里主要是煤炭、化工等高油價(jià)受益方向跳水，光通信高開后也跳水，但從后面來看這是誘空。昨天有分析過，從中際旭創(chuàng)和寒武紀(jì)、海光信息的業(yè)績預(yù)期和性價(jià)比來看，寒武紀(jì)和海光信息市值逼近中際旭創(chuàng)不合理，這里要么是中際旭創(chuàng)被低估，要么就是寒王和海光被高估，國產(chǎn)算力想往上漲需要中際旭創(chuàng)打開估值空間。今天的市場廣度比昨天好很多，相比于前兩個(gè)交易日的半導(dǎo)體一枝獨(dú)秀、吸血全場，今天海外算力反彈了，AI應(yīng)用、機(jī)器人等低位題材也反彈了。不過，這也反映市場有一定的畏高情緒。

今天市場成交額小幅縮量到3.16萬億，昨天3.2萬億，連續(xù)兩天都是超過百家漲停，從近一年A股行情來看，量能突破3萬億往往是短期情緒的高點(diǎn)，但從中期來看也打開了一個(gè)平臺(tái)空間，指數(shù)的動(dòng)量可能會(huì)逐步衰竭，機(jī)會(huì)更多在個(gè)股。

從融資余額也可以看出來，昨天融資單日凈買入410億，說明大量資金在節(jié)后涌入股市，從近一年行情來看，這種級(jí)別的買入也是短期情緒的高點(diǎn)。3萬億+融資400億的買入，上一次出現(xiàn)還是在1月份。

不過，我們還是要承認(rèn)的是，股市短期是非理性的，即使包括美股、日韓股市在內(nèi)的科技股都比較擁擠、過熱，但不妨礙市場能夠過熱后再過熱，甚至一步邁入超級(jí)泡沫化，泡沫可怕，但這也是利潤彈性最大的時(shí)候。

再來看今天的重磅消息：

• 據(jù)報(bào)道，伊朗和美國已就緩解美國海上封鎖以換取霍爾木茲海峽逐步重新開放達(dá)成共識(shí)。不過該消息尚未得到美伊證實(shí)。今天盤中油價(jià)小幅下跌，盤后油價(jià)跳水，布油再次跌破100美元/桶。

• 美國4月ADP就業(yè)人數(shù)增長10.9萬人，較3月經(jīng)下修后的6.1萬人大幅增加，為連續(xù)第十個(gè)月錄得就業(yè)增長，并創(chuàng)15個(gè)月以來新高。圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席穆薩萊姆表示，經(jīng)濟(jì)和貨幣政策前景存在很多不確定性，貨幣政策面臨的風(fēng)險(xiǎn)已轉(zhuǎn)向通脹上行，可能需要利率在一段時(shí)間內(nèi)維持不變。穆薩萊姆稱，美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)政策利率要么處于中性水平，但也可能略有寬松。

• Anthropic與馬斯克旗下SpaceX達(dá)成算力合作協(xié)議，Anthropic將接入SpaceX Colossus 1大型數(shù)據(jù)中心逾300兆瓦算力資源。

• 康寧公司和英偉達(dá)達(dá)成合作，康寧將把其在美國光連接產(chǎn)能提升10倍，并將其光纖產(chǎn)能擴(kuò)大50%以上。英偉達(dá)將對康寧投資5億美元，獲得認(rèn)購康寧最多1500萬股股票的認(rèn)股權(quán)證。

今天A股光纖以及mpo、mmc等光連接板塊掀起漲停潮，炬光科技、東山精密、通鼎互聯(lián)、特發(fā)信息等多股漲停。

• Pcb上游緊缺敘事仍在繼續(xù)，銅箔漲完漲電子布，電子布漲完漲銅箔。據(jù)TheElec獲悉，隨著PCB需求激增，基板廠商訂購覆銅板（CCL）的交貨周期已從兩周延長至最長六周。自2025年10月以來，電子布市場價(jià)格開啟持續(xù)上行通道，年初至今，電子布進(jìn)入月度調(diào)價(jià)模式，今年已經(jīng)連續(xù)4次提價(jià)。5月普通布再次提價(jià)0.5元/米。此前1-4月單月均集中提價(jià)，年初至今已提價(jià)2.7元/米。宏和科技、中材科技漲停，宏和科技四天三板。

• 今天人民幣匯率繼續(xù)大幅升值，離岸人民幣匯率升破6.8關(guān)口。

• 美國最大電網(wǎng)首席執(zhí)行官戴維·米爾斯指出，受AI數(shù)據(jù)中心爆發(fā)帶來的史無前例電力需求激增影響，全美最大電網(wǎng)PJM（服務(wù)轄區(qū)涵蓋13州及6700萬人口）現(xiàn)行架構(gòu)已難以為繼。PJM當(dāng)前面臨備用容量告急與投資管線承壓的雙重挑戰(zhàn)，若底層機(jī)制重構(gòu)遲緩，最快將于明年面臨實(shí)質(zhì)性電力短缺。

• 過去一年市場擔(dān)心高額CAPEX拖累云廠商利潤率，但參考2026Q1數(shù)據(jù)，前期capex投入已轉(zhuǎn)化為收入，由于谷歌、亞馬遜珠玉在前，市場推理側(cè)需求開始占據(jù)主導(dǎo)，隨著企業(yè)級(jí)AI應(yīng)用滲透，客戶在云端調(diào)用算力的頻率大幅提升，有望帶動(dòng)毛利率改善。

昨晚美股阿里巴巴暴漲近7%，百度暴漲超11%，今天港股阿里巴巴漲近5%，百度漲超4%，恒生科技終于反彈了。

• 中國央行數(shù)據(jù)顯示，4月末黃金儲(chǔ)備7,464萬盎司，為連續(xù)18個(gè)月擴(kuò)大黃金儲(chǔ)備。

最后簡單看下盤面，截止收盤，上證指數(shù)漲幅為0.48%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為1.45%；港股恒生指數(shù)漲幅為1.57%，恒生科技指數(shù)漲幅為3.06%。

分行業(yè)來看，通信、綜合、機(jī)械設(shè)備、電子、傳媒等行業(yè)領(lǐng)漲，煤炭、石油石化、基礎(chǔ)化工等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考