四川
華爾街大佬擠破頭搶機(jī)票？200人專機(jī)坐不下，只為搶這家公司的IPO份額！
約10天前，一架印著SpaceX標(biāo)志的專機(jī)從新澤西紐瓦克起飛，目的地是得州南端。
機(jī)上坐滿了近200名華爾街頂級(jí)基金的投資者，他們要參加SpaceX的高管路演。
據(jù)在場(chǎng)的人說(shuō)，這架飛機(jī)擠得滿滿當(dāng)當(dāng)，連想登機(jī)的人都沒(méi)地方坐——可見(jiàn)這場(chǎng)IPO有多火。
馬斯克旗下的這家火箭與AI公司一旦上市，預(yù)計(jì)直接沖進(jìn)全球市值前十。
潛在估值高達(dá)1.5萬(wàn)億美元。這可把基金經(jīng)理們忙壞了：得先想清楚自己要多少SpaceX股份。
再估能拿到多少額度，然后要么掏現(xiàn)金，要么拋售手里的股票湊錢。
最后等新股進(jìn)來(lái)了再重新調(diào)整組合。
不過(guò)有個(gè)細(xì)節(jié)得注意：SpaceX去年收購(gòu)xAI后，凈虧損49億美元，還燒了不少現(xiàn)金。
它的增長(zhǎng)全靠那個(gè)還沒(méi)商業(yè)化的全球最強(qiáng)運(yùn)載火箭項(xiàng)目——這風(fēng)險(xiǎn)。
基金經(jīng)理們心里門兒清，但架不住誘惑啊。
多位投資者透露，最可能被減持的就是“Mag7”——Alphabet、亞馬遜、蘋果、Meta。
微軟、英偉達(dá)和特斯拉。這七大巨頭今年本來(lái)有點(diǎn)壓力，但4月反彈得厲害。
彭博Mag7總回報(bào)指數(shù)當(dāng)月漲了14%，年內(nèi)也有2%的漲幅。
管理著120億美元T.Rowe Price科技基金的Tony Wang直言，他考慮SpaceX IPO的買賣決策。
都是“在Mag7的語(yǔ)境下”做的，核心就是“哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后回報(bào)最大”。
他的重倉(cāng)里有蘋果、英偉達(dá)和博通，但沒(méi)說(shuō)具體怎么調(diào)倉(cāng)。
只說(shuō)其他基金經(jīng)理大概率會(huì)從這些大市值、流動(dòng)性好的標(biāo)的里減倉(cāng)。
還有個(gè)原因：基金的行業(yè)集中度有限制?，F(xiàn)在科技股占了大盤成長(zhǎng)型基金持倉(cāng)的三分之二。
要是再買SpaceX，這個(gè)比例就更高了。所以想入手SpaceX的基金。
必須得砍現(xiàn)有科技股的倉(cāng)位。
當(dāng)然，也有人討論減持和SpaceX直接競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域，比如傳統(tǒng)航空航天與國(guó)防板塊。
稅務(wù)因素也得算進(jìn)去——近期下跌的科技股正好用來(lái)“稅收虧損收割”。
比如微軟從去年10月高點(diǎn)跌了25%，賣它能抵稅。
資金往被動(dòng)指數(shù)基金流、主動(dòng)管理基金被贖回的趨勢(shì)，讓這場(chǎng)籌資變得更復(fù)雜。
指數(shù)基金要等SpaceX納入指數(shù)才會(huì)買，但主動(dòng)基金經(jīng)理已經(jīng)在賣股票應(yīng)對(duì)贖回了。
要是還想?yún)⑴cSpaceX IPO，拋售壓力只會(huì)更大。
高盛上周報(bào)告說(shuō)，歷史上大型IPO前美國(guó)共同基金通常會(huì)提高現(xiàn)金比例。
但今年還沒(méi)看到這種情況。不過(guò)高盛也提醒，大型IPO一般不會(huì)對(duì)大盤股表現(xiàn)有太大沖擊。
特斯拉的股東們面臨更糾結(jié)的選擇。Gerber Kawasaki的Ross Gerber管理著40億美元基金。
他認(rèn)為SpaceX IPO會(huì)讓投資者拋售特斯拉股票?！昂芏嗵厮估顿Y者想擁有SpaceX。
他們會(huì)賣掉部分特斯拉來(lái)買SpaceX?！碧厮估衲暌?yàn)殡妱?dòng)車銷量不及預(yù)期已經(jīng)跌了11%。
Ross自己已經(jīng)持有SpaceX股份，計(jì)劃IPO后盡早賣一部分。
他覺(jué)得公司估值應(yīng)該低于目前1.25萬(wàn)億美元的私募估值。
另外，公開(kāi)市場(chǎng)投資者的強(qiáng)勁需求，可能讓SpaceX現(xiàn)有股東提前賣股。
不用等通常的六個(gè)月鎖定期，但具體時(shí)間和規(guī)模還沒(méi)定。
這場(chǎng)IPO不僅是一次投資機(jī)會(huì)，更是科技行業(yè)格局的一次大洗牌。
SpaceX的上市，會(huì)讓華爾街重新分配資金，Mag7、特斯拉這些巨頭都可能受到影響。
你覺(jué)得SpaceX IPO會(huì)讓Mag7跌多少？特斯拉會(huì)不會(huì)雪上加霜？
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