過去幾十年,財富的變現路徑一直很固定。賣掉股票、房產或收藏品,拿到現金,繼續下一步。無論哪種資產,似乎只有脫手才能真正兌現價值。但對越來越多高凈值人群來說,這個等式正在松動。
財富儲存方式變了。除了傳統金融工具,實物資產正成為重要選項:名表、珠寶、稀有鉆石,甚至高端手袋。這些東西不再只是身份象征或個人愛好,而是被納入更廣泛的財務策略。問題是,如何在不動用出售這個"核按鈕"的前提下,盤活這些沉睡的資產?
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這個痛點被Michael Manashirov看在眼里。作為Qollateral的聯合創始人兼首席運營官,他擁有GIA認證的寶石學家背景,多年從事高價值資產評估。他近距離觀察到一個市場空白:客戶手中握有大量有形財富,急需流動性時卻選項寥寥。
傳統銀行渠道固然穩妥,但速度和靈活性是硬傷。審批周期動輒數周,風控流程往往無法識別非傳統形式的財富。而另一端的舊式抵押借貸模式——常與典當行掛鉤——又缺乏高凈值客戶所需的私密性和結構 sophistication。
現代財富畫像與支撐它的系統之間,出現了錯配。
奢侈品資產支持型借貸的興起,正是對這種斷裂的回應。它不再逼人在"持有"和"拋售"之間二選一,而是開辟了第三條路:把所有權本身變成資本來源。在這個模式下,手表、珠寶、貴金屬等資產不再按收藏品評估,而是作為具有可量化、市場驅動價值的金融工具來對待。
這種轉變并非孤立發生。過去十年,奢侈品二級市場和高價值收藏卡交易顯著成熟。勞力士、百達翡麗、愛彼的時計,以及愛馬仕Birkin和Kelly手袋,如今具備以往只屬于傳統資產類別的流動性和價格透明度。
市場基礎設施完善了,用這類資產作為結構化借貸抵押品的邏輯也隨之強化。
概念簡單,執行復雜。精準估值需要深厚的專業 expertise——
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