代銷金融產品不可“甩鍋”

事關金融消費者權益保護的一則市場動態引發社會關注。近日，多家商業銀行發布公告稱，上調其代理銷售的公募基金產品風險等級，部分產品的風險等級從R4升至R5。此次調整后，不符合高風險承受能力的投資者將無法購買相應高風險等級產品，“將適當的產品賣給適合的投資者”原則進一步落地。

當前，代理銷售金融產品已是市場普遍現象，不少投資者在銀行網點購買保險產品、公募基金產品以及其他銀行發行的理財產品時，該銀行就是代銷機構，也就是代銷渠道。不同類型金融產品之所以選擇商業銀行作為代銷渠道，看重的是銀行廣泛的客戶基礎，相當于借銀行之手為自身拓展銷路。同時，部分投資者也能由此節約時間精力，免得挨家挨戶跑，在某銀行的一個平臺就可一次性購買多種金融產品。

但需注意，除了上述共贏之利，代銷金融產品還存在以下風險隱患：一旦出現消費糾紛，產品發行方、代理銷售方可能急于撇清責任，甚至推諉扯皮、互相“甩鍋”，導致金融消費者合法權益受損，尤其是代理銷售方，很可能陷入“我只是代賣別人的產品，產品出了問題你找別人，別找我”等誤區。

金融產品的代理銷售機構不單單是一個簡單的“渠道”，而需承擔相應責任，從源頭上保障金融消費者合法權益。根據金融管理部門規定，代銷機構雖然不承擔產品的投資和兌付責任，但需在合作機構準入、代銷產品準入、宣傳推介和銷售等環節開展消費者權益保護審查。

為此，代銷金融產品需著重做好兩件事，一是“選好合作方與代銷產品”，二是“把適當的產品賣給適合的投資者”。

首先，代銷機構要“了解產品”，嚴把準入關，防止病從口入。如果代銷機構選擇了問題合作機構、代銷了問題產品，消費者權益保護很可能淪為一句空話。嚴把準入關是一個動態過程，代銷機構需做到“有進有出”，一旦發現合作機構存在嚴重違規行為、重大風險等，要對其實施退出，并平穩有序做好存量產品的客戶服務。2025年10月1日起施行的《商業銀行代理銷售業務管理辦法》明確要求，商業銀行總行應當對合作機構實行名單制管理，確定合作機構資質審查標準，明確準入條件和程序，建立并有效實施對合作機構的盡職調查、評估和審批制度。

其次，代銷機構要“了解投資者”，把適當的產品賣給適合的投資者，防止風險錯配。今年2月1日起施行的《金融機構產品適當性管理辦法》明確要求，金融機構應當對所銷售或者交易的產品承擔適當性管理主體責任，將適當的產品通過適當的渠道銷售或者提供給適合的客戶。其中，風險評估是一個核心環節。一方面，代銷機構要對其所代銷的投資型產品統一劃分風險等級，通常從低到高分為一級至五級，如果代銷機構與發行機構對于產品的風險評級結果不一致，代銷機構應當按照“孰高原則”采用并披露評級結果。另一方面，代銷機構要對投資者開展風險承受能力評估，根據評估等級為投資者推薦相應產品，不可將高風險產品推薦給低風險承受能力投資者。

與此同時，代銷機構要及時、充分地向投資者披露相關信息，尊重投資者知情權。其中，產品的發行機構要根據市場變化對產品風險等級進行動態管理，并將變動情況及時告知代銷機構；代銷機構則應及時披露風險等級變動情況，并根據產品及投資者信息變化情況，主動調整適當性匹配意見，及時告知投資者。在此基礎上，投資者根據既有信息，自主作出科學、審慎的投資決策。（作者：郭子源 來源：經濟日報）