助貸亂象遭媒體點名，嘀嗒出行緊急關停借錢導流入口

出行平臺助貸，裸奔模式退場。

撰文 | 麥哩

題圖 | 網絡

2026年4月24日，央行聯合八部門印發《金融產品網絡營銷管理辦法》，為互聯網助貸導流生意劃下了最嚴合規紅線。

48小時后，《北京商報》發布深度調查報道，直指嘀嗒出行助貸導流業務存在虛假宣傳、高息套路、信息泄露三大核心亂象。

輿論、監管雙重承壓之下，嘀嗒出行迅速斷臂止血：4月27日關閉 “債務優化” 入口；4月30日全面下架所有 “借錢” 導流入口?？头貞Q，因平臺業務臨時調整，借款服務暫時暫停，還款入口將于當日18點后恢復。

從2019年試水算起，這場持續近七年的無牌金融變現生意，在新規落地與媒體曝光的共振下倉促落幕。這背后，折射出整個出行賽道流量跨界金融的共性隱患。

48小時緊急關停：被曝光的流量變現生意

《WEMONEY研究室》此前的報道還原了嘀嗒出行的“四方助貸”模式：平臺作為流量入口，將用戶批量輸送給助貸機構，再由資金方、擔保方在鏈條末端介入放款。嘀嗒不碰資金、不做風控，只賺“過路費”。

2026年4月26日，《北京商報》的深度調查報道，直指嘀嗒出行助貸業務三大核心亂象。

亂象一：低息宣傳誤導，實際利率觸碰監管上限。

嘀嗒借錢頁面以“年利率5.4%起”為核心宣傳賣點。但媒體調查發現，用戶實際申請貸款后，還會被疊加擔保費、服務費、會員費等多項隱性費用。這些費用全部疊加后，綜合年化利率普遍逼近36%的監管紅線。

亂象二：違規導流金融黑灰產，債務優化實為陷阱。

導流產品列表中，除了安逸花、360借條等持牌正規機構外，嘀嗒還接入多家無放貸資質的第三方導流平臺。更關鍵的是，產品鏈條中赫然設置“債務優化”入口，業內公認這是非法代理維權、高息催收的黑灰產溫床。有用戶被引導至線下中介門店，最終陷入“套路貸”。

亂象三：用戶信息批量泄露，騷擾如影隨形。

借款授權環節，協議默認捆綁“信息共享”權限，一次性歸集用戶姓名、手機號、銀行賬戶、收入信息等敏感數據，并向多級合作機構批量傳輸。多名用戶反映，授權借款后，短時間內密集接到二三十條貸款推銷和催收電話，騷擾持續數月。有貸款中介在電話中直言：“你的個人信息已經在十多個公共平臺上公開了”。

報道發布后，輿論迅速發酵。嘀嗒出行開啟分步整改：先下線爭議最大的債務優化入口，再全面關停全品類借錢導流業務，以業務暫停的方式規避進一步的合規風險。

7年金融布局：從場景試水到流量變現

嘀嗒的金融布局始于2019年下半年，彼時用戶量剛破1.3億，主要為百度有錢花、新浪熊貓貸款等服務商導流。

真正的轉折發生在2023年。平臺將“借錢”入口從二級菜單“我的錢包”遷移至首頁，與順風車、出租車業務并列顯示，日均曝光量提升十倍以上。據行業人士透露，導流傭金為貸款金額的2%-5%，單用戶最高可獲利300元，變現效率遠高于傳統出行廣告。

2024年6月，嘀嗒在港交所上市，但主業增長并未迎來拐點。財報顯示，2024年平臺營收同比下降3.26%，2025年更是驟降36.2%；核心順風車業務交易額、訂單量同步縮水，全年訂單量跌至0.77億單，僅為上年的65%。

主業增長乏力、出行廣告增收見頂。在這樣的背景下，低投入、高分潤的金融導流，加上閑置資金理財收益，自然成為平臺穩住營收的重要補充，也讓無牌導流模式得以長期粗放運行。

模式缺陷：無牌照導流的天生短板

嘀嗒出行的金融業務始終堅持"無牌照、輕資產、只導流"的模式。這種模式雖然規避了金融監管的直接約束，卻存在無法克服的天生缺陷。

一方面，平臺對合作機構缺乏實質約束力。嘀嗒僅做廣告展示，不參與放貸審批、風控和催收，資質審核松散。當用戶遭遇高息套路或信息泄露時，平臺往往以“非金融機構”為由推卸責任。但平臺作為第一道關口，理應承擔合作方準入審核與用戶信息安全防護的主體責任，廣告身份不能成為合規擋箭牌。

另一方面，短期流量變現與用戶體驗天然沖突。為了追求更高的導流收益，平臺將首頁核心位置讓給借貸入口，高頻推送金融營銷內容，擠占出行主業服務場景，對普通用戶造成長期不必要打擾。

新規落地：粗放運營模式徹底失去生存空間

如果說上述缺陷是內因，那么2026年4月24日發布的《金融產品網絡營銷管理辦法》，則是從規則層面精準擊穿嘀嗒助貸模式的所有漏洞，宣告行業野蠻導流時代的終結。

·禁套娃式多層導流：新規要求第三方平臺只能跳轉至金融機構自營平臺，不得跳轉至其他第三方營銷平臺。這直接否定了嘀嗒多級分包、層層轉接的導流鏈路。

·禁誘導性用語：嚴禁使用“低利率、低門檻、秒到賬”等表述，要求利率費率等關鍵信息與合同一致且醒目展示。嘀嗒“年利率5.4%起”的模糊宣傳，正是典型違規。

·無牌禁用“借款”字樣：未取得相應金融資質的機構，不得使用“金融”“貸款”“借錢”等涉金融屬性字樣。這意味著嘀嗒無牌設置“借錢”入口，本身就已觸碰監管紅線。

有媒體直言：放眼整個出行賽道，大部分頭部同行布局金融都遵循持牌運營原則，配齊專項風控團隊。嘀嗒這般 "零資質、零風控、零合規兜底" 的粗放跨界，在全行業實屬罕見。

在新規落地、監管趨嚴的背景下，若不主動關停整改，后續極大概率面臨專項核查與行政處罰。緊急下架業務，已是平臺最低成本的避險選擇。

轉型方向：從高風險助貸到低風險保險

高息助貸業務倉促退場。如何找到低風險、強場景適配的金融衍生賽道？

嘀嗒開始轉向出行保險。2025年1月，嘀嗒聯合平安產險、京東安聯推出順風車專屬保障，覆蓋行程意外險、行程取消險、司機責任險等細分產品。用戶下單時可自愿投保，單份保費僅1-5元。

對比逼近36%年化紅線的助貸，場景保險業務合規風險更低，與主業場景深度綁定，契合平臺服務屬性。目前平臺還在探索汽車金融、二手車相關衍生服務，但整體仍處于早期試水階段，尚未形成規模收入。

業內普遍認為，出行平臺做金融衍生業務，核心邏輯應是服務出行場景，而非單純把流量打包變現。脫離主業的無牌信貸導流，短期能賺取分潤紅利，長期必然透支品牌信譽、觸碰合規邊界。

行業啟示：流量變現不能突破合規底線

嘀嗒出行助貸亂象及緊急關停，并非孤立個案，而是整個互聯網出行賽道的縮影。2026年2月底，。

出行平臺集體擁抱金融化，背后邏輯高度趨同：手握高粘性用戶和場景入口，但主業市場飽和、營收增長乏力；而信貸導流輕資產、高回報，便成了它們短期增收的捷徑。

然而，流量從來不是金融業務的核心壁壘。無牌照、無風控、無兜底的“三無” 導流模式，或許能在監管窗口期內跑通數年紅利周期。但在監管趨嚴的今天，已然成為走不通的斷頭路。

流量變現可以創新、可以多元，但不能突破金融合規與用戶權益的底線。唯有扎根自身主業場景、堅持持牌合規運營、完善風控與信息保護體系，出行平臺的金融衍生業務才能走得更遠。