“失速”的高通，正在重新定義自己

OpenAI要和高通、聯(lián)發(fā)科合作做AI手機芯片？2028年量產的消息剛被郭明錤爆出來，高通的最新財報卻給市場澆了一盆冷水。

手機業(yè)務收入暴跌13%，蘋果還在加速用自研基帶搶它的份額！這家曾經的移動芯片霸主，到底是在靠AI故事續(xù)命，還是真的能在新一輪計算浪潮里找到出路？

2026財年第二季度，高通營收105.99億美元，同比下降3%；其中芯片業(yè)務里，手機相關收入60.24億美元，直接暴跌13%，業(yè)績承壓明顯。

更扎心的是，蘋果已經在部分手機中采用自研基帶，而且未來搭載自研基帶的機型會越來越多，持續(xù)擠壓高通的市場空間。

這不僅意味著高通會少賣大量芯片，更慘的是，蘋果采購的是獨立基帶，并未集成應用處理器，其利潤率比完整的芯片平臺低一大截。

要是蘋果搭載自研基帶的手機，搶走了其他使用高通集成平臺的客戶份額，高通的收入和利潤還會遭受進一步打擊，處境雪上加霜。

全球手機市場也不給力，Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度全球手機出貨量下降6%，存儲成本飆升又進一步壓垮了中低端換機需求。

高通自己也預計，第三季度中國客戶的手機相關收入會觸底。要知道，手機業(yè)務占了高通芯片收入的三分之二，相當于半條命都綁在手機上，現(xiàn)在這條命正被蘋果和行業(yè)周期一起掐著。

OpenAI與高通合作的消息確實吸睛，一度帶動市場情緒，但我們得冷靜看待：雙方的合作尚未得到官方確認，而且硬件形態(tài)可能并非傳統(tǒng)意義上的手機。

更重要的是，2028年量產的時間節(jié)點太過遙遠，遠水救不了近火，根本無法緩解高通當下的業(yè)績壓力。

真正值得關注的是高通的另一個動作——數(shù)據(jù)中心定制芯片。管理層在業(yè)績會上明確表示，年內12月就要給一家大型云計算廠商初步出貨，而且這個項目能顯著增厚公司利潤率。

高通這次沒有硬剛英偉達的訓練GPU，而是精準瞄準了AI推理市場。推理場景比訓練更看重能效、延遲和成本，高通將端側低功耗NPU、內存優(yōu)化等核心優(yōu)勢，遷移到數(shù)據(jù)中心領域，走定制化路線。

目前Arm服務器生態(tài)也在發(fā)生變化，Meta與Arm合作開發(fā)AI處理器，云廠商越來越愿意采用定制硅片來降低成本，這無疑給了高通切入市場的機會。

不過需要注意的是，數(shù)據(jù)中心芯片驗證周期長，對軟件生態(tài)的要求也極高，高通能不能把這項業(yè)務做成可復制的模式，還有待觀察。

汽車業(yè)務是高通目前最穩(wěn)固的第二增長曲線，也是支撐其業(yè)績的重要力量。第二季度，高通汽車業(yè)務收入13.26億美元，同比暴增38%，年化收入首次超過50億美元。

管理層更是預計，到年底汽車業(yè)務年化收入能超過60億美元，增長勢頭強勁。更重要的是，高通在汽車領域的產業(yè)動作不斷，持續(xù)深化布局。

CES展上，高通與Google擴展了汽車軟件合作，其座艙和智駕旗艦平臺，已經拿到了理想、零跑、極氪等10個車企的相關項目，客戶基礎不斷擴大。

4月份，高通又與博世達成深化合作，將雙方的合作范圍從座艙領域，擴展到輔助駕駛領域，還嘗試用Ride Flex方案，把座艙和智駕功能整合到同一顆芯片上。

這說明高通不僅僅是在賣芯片，更是精準抓住了車企向中央計算架構遷移的行業(yè)趨勢，通過深度綁定客戶，鞏固自己在汽車芯片領域的優(yōu)勢。

除了汽車業(yè)務，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務也在穩(wěn)步增長，第二季度同比增長9%，成為高通另一大增長亮點。

今年1月，高通整合了工業(yè)和嵌入式物聯(lián)網(wǎng)資產，將處理器、軟件、工具打包成邊緣AI平臺，重點瞄準視頻安全、工業(yè)終端等離線推理場景，精準匹配市場需求。

但更關鍵的是高通的技術復用策略：把手機領域的Oryon CPU、Hexagon NPU，還有基帶射頻技術，跨用到汽車、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心推理等多個領域，形成統(tǒng)一的技術平臺。

這樣做不僅能有效降低研發(fā)成本，還能讓不同業(yè)務之間互相賦能，比如汽車領域的AI能力，就可以復用手機端積累的技術經驗，形成協(xié)同效應。

高通現(xiàn)在的處境很清楚——手機基本盤受困，增長乏力，但AI推理、汽車、物聯(lián)網(wǎng)這幾張牌都握在手里，充滿潛力。

未來兩三年，關鍵要看三件事：手機業(yè)務的利潤率能不能穩(wěn)住，汽車和物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務能不能繼續(xù)放大優(yōu)勢，數(shù)據(jù)中心推理業(yè)務能不能從單一客戶，拓展成可復制的規(guī)模化業(yè)務。

如果這三件事都能做成，高通就能成功從移動芯片龍頭，轉型為覆蓋多場景的計算平臺公司；要是做不成，再好聽的AI故事，也只是空中樓閣，難以真正翻身。

你覺得高通能靠這些新業(yè)務翻身嗎？是繼續(xù)吃手機老本，還是能抓住AI和汽車的機會？評論區(qū)聊聊你的看法！