花自己的錢，還是借的錢？花唄、白條、月付等將有新規

近日，中國人民銀行等八部門聯合印發《金融產品網絡營銷管理辦法》，花唄、白條、“**月付”等信用支付產品將迎來重大調整。該規定旨在終結支付與信貸產品的深度捆綁，新規將于2026年9月30日起正式施行。

針對非銀行支付機構的支付嵌入信貸亂象，《辦法》第十二條劃出明確紅線：非銀行支付機構不得將貸款、資產管理產品等金融產品列入支付工具選項，不得為貸款、資產管理產品等金融產品提供營銷服務。

長期以來，在電商、外賣、出行、生活繳費等場景的支付頁面中，花唄、白條、“**月付”等本質為貸款的信貸產品，常常與銀行卡、賬戶余額等自有支付方式并列展示在付款頁面。這種設計利用了用戶在支付時的慣性思維，模糊了“花自己的錢”和“借錢花”的界限，讓用戶在不留神的情況下就選擇了信貸產品。

支付和貸款為何要分開

多位行業人士及專家認為，新規的核心邏輯之一在于防止支付機構與金融機構的權責混亂引發糾紛或風險；其二在于防止貸款、理財等隱藏在支付選項中，干擾用戶支付決策，或導致過度借貸。

有經濟學家認為，《辦法》斬斷線上線下分潤合謀，支付機構收銀臺頁面必須將支付工具與貸款等金融產品清晰區隔，嚴禁誤導性捆綁與默認捆綁。

業內專家表示，《辦法》第十二條從根源上杜絕了以“支付優惠”為名誘導開通跟使用借貸產品、資管產品的路徑，有效防范用戶混淆支付工具與貸款產品，反映出互聯網平臺支付業務的全鏈路監管進一步加強。

在其看來，短期看相關支付機構將面臨商業模式重構、營收承壓等局面，長遠看將倒逼支付機構回歸支付本源，促使平臺支付在保護金融消費者利益的基礎之上，邁向更純粹、健康的發展軌道。

哪些貸款產品會受影響？

新規中所提及的貸款產品主要涉及兩大類，其一是信用付或“先買后付”類產品，比如花唄、白條、月付等；其二是現金貸及導流平臺，比如借唄、各類借錢產品入口等。

多位支付及信貸從業人士表示，新規對支付公司導流做現金貸的業務可能影響更大，信用付或先買后付類產品也可能有一定影響。

一研究員認為，后續各互聯網平臺APP需要重新設計支付收銀臺頁面，默認勾選、前置推薦等操作不再出現，而是將金融產品與支付工具進行區隔；誘導性話術如“低利率”“低門檻”“秒到賬”也將消失。

從消費者的角度，新規后將感受到如下變化：支付工具變得更加純粹、簡潔，不會再遇到莫名其妙的平臺分期產品，也不會在不知情的情況下由于小額透支而影響征信；誘導話術的消失，金融營銷宣傳用語將更加嚴謹；基于新規第十三條，用戶將能夠通過拒收或退訂選項，對無休止的營銷信息進行拒絕。

來源 | 文匯報

作者 | 付鑫鑫