艾邁斯歐司朗：Q1營收63.68億元；加大光通信、AR眼鏡布局

5月7日，艾邁斯歐司朗（ams OSRAM）正式公布了2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，在“數(shù)字光學(xué)”（Digital Photonics）戰(zhàn)略的實(shí)施下，公司一季度業(yè)績達(dá)到預(yù)期范圍，更在AI光學(xué)領(lǐng)域達(dá)成重要合作。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，艾邁斯歐司朗在2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營收7.96億歐元（約合人民幣63.68億元），接近此前公司業(yè)績指導(dǎo)范圍的上限。在盈利能力方面，公司調(diào)整后息稅折舊及攤銷前利潤（調(diào)整后EBITDA）率達(dá)到16.5%，位于指導(dǎo)預(yù)測(cè)范圍的最高點(diǎn)。

值得注意的是，盡管受到匯率波動(dòng)（美元走弱帶來約5000萬歐元負(fù)面影響）以及非核心業(yè)務(wù)剝離的影響，艾邁斯歐司朗的半導(dǎo)體核心組合業(yè)務(wù)在恒定匯率下仍實(shí)現(xiàn)了約9%的年增長，展現(xiàn)出核心業(yè)務(wù)的增長活力。

按各業(yè)務(wù)部門的表現(xiàn)來看，光學(xué)半導(dǎo)體（OS）部門一季度實(shí)現(xiàn)營收3.27億歐元（約合人民幣26.16億元），同比下降3%。盡管一季度通常是行業(yè)季節(jié)性淡季，但該部門表現(xiàn)穩(wěn)健，營收環(huán)比幾乎持平。該部門調(diào)整后EBITDA為5500萬歐元，同比增長12%；調(diào)整后利潤率也從去年同期的14.7%提升至16.8%。

CMOS傳感器與特定應(yīng)用集成電路（CSA）部門一季度實(shí)現(xiàn)營收2.24億歐元（約合人民幣17.92億元），同比下降5%；調(diào)整后EBITDA為2400萬歐元，同比下降25%。

CSA部門業(yè)績的波動(dòng)主要是受非核心業(yè)務(wù)剝離的持續(xù)影響，以及“數(shù)字化光學(xué)”戰(zhàn)略下研發(fā)支出所致。盡管整體利潤承壓，但該部門在工業(yè)與醫(yī)療市場(chǎng)的業(yè)務(wù)復(fù)蘇跡象明顯，相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了11%的同比增長。

照明與系統(tǒng)（L&S）部門一季度實(shí)現(xiàn)營收2.44億歐元（約合人民幣19.52億元），同比小幅下降了2%；調(diào)整后EBITDA為5600萬歐元（約合人民幣4.48億元），同比下降8%。營收和利潤的下降主要由于特種燈具業(yè)務(wù)剝離后不再計(jì)入財(cái)報(bào)所致。

另一方面，報(bào)告期內(nèi)，該部門的核心汽車照明業(yè)務(wù)表現(xiàn)較佳，公司成功取得更多后裝市場(chǎng)份額，使得一季度利潤率保持在22.8%。

艾邁斯歐司朗加大AI光互連、AR業(yè)務(wù)布局

本季度，艾邁斯歐司朗戰(zhàn)略核心亮點(diǎn)在于公司正式挺進(jìn)AI光學(xué)市場(chǎng)。艾邁斯歐司朗宣布與一家AI基礎(chǔ)設(shè)施合作伙伴簽署了開發(fā)協(xié)議，共同推進(jìn)基于高度并行微發(fā)射器陣列的“慢速寬帶”（slow & wide）光學(xué)互連技術(shù)商業(yè)化。

該技術(shù)針對(duì)AI數(shù)據(jù)中心設(shè)計(jì)，通過直接傳輸光脈沖，能夠大幅降低電力消耗（每比特功耗降至1至5皮焦耳）并顯著改善熱管理。公司認(rèn)為，隨著AI計(jì)算規(guī)模的擴(kuò)大，具備高帶寬密度、低能效和高冗余度的技術(shù)將成為未來AI數(shù)據(jù)中心的關(guān)鍵支撐。艾邁斯歐司朗預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)有望在未來成為公司營收重要來源。

而在AR領(lǐng)域，艾邁斯歐司朗同樣表現(xiàn)出強(qiáng)勁發(fā)展態(tài)勢(shì)。針對(duì)智能眼鏡領(lǐng)域，公司已規(guī)劃了全面的產(chǎn)品組合，涵蓋顯示引擎、環(huán)境感知及生物傳感方案。目前，艾邁斯歐司朗的環(huán)境光傳感器、投影LED等產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于市場(chǎng)上多款市售的智能眼鏡中。

財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，為新興業(yè)務(wù)的發(fā)展提供強(qiáng)支撐

在業(yè)務(wù)運(yùn)營和資產(chǎn)優(yōu)化方面，艾邁斯歐司朗繼續(xù)通過剝離非核心資產(chǎn)來優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表。

今年3月初，公司成功完成了將娛樂與工業(yè)照明業(yè)務(wù)（Specialty Lamps）出售給牛尾公司（Ushio Inc.）的交易，并收到處置收益。此外，公司向英飛凌（Infineon）出售非光學(xué)傳感器業(yè)務(wù)的交易也在順利推進(jìn)，預(yù)計(jì)將于2026年中期如期完成。預(yù)計(jì)兩項(xiàng)交易將帶來約6.7億歐元（約合人民幣53.6億元）的總收益。

另外，為了進(jìn)一步提升運(yùn)營效率，艾邁斯歐司朗于2月啟動(dòng)了“Simplify”轉(zhuǎn)型計(jì)劃，目標(biāo)是到2028年實(shí)現(xiàn)每年2億歐元（約合人民幣16億元）的成本節(jié)約。

該計(jì)劃在啟動(dòng)后的首個(gè)季度內(nèi)便已創(chuàng)造了500萬歐元（約合人民幣4000萬元）的節(jié)余。

財(cái)務(wù)方面，得益于業(yè)務(wù)出售帶來的現(xiàn)金流入，艾邁斯歐司朗第一季度實(shí)現(xiàn)了3700萬歐元（約合人民幣2.96億元）的正向自由現(xiàn)金流。截至季度末，公司持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物總額為13.17億歐元（約合人民幣105.36億元），債務(wù)狀況保持平穩(wěn)。

展望2026全年，艾邁斯歐司朗預(yù)計(jì)，第二季度公司營收將在7.25億至8.25億歐元（約合人民幣58億至66億元）之間，調(diào)整后EBITDA利潤率約為15.5% ±1.5%。隨著AI光學(xué)開發(fā)協(xié)議的簽署和AR產(chǎn)品線的完善，艾邁斯歐司朗將在2027年實(shí)現(xiàn)可持續(xù)正向自由現(xiàn)金流發(fā)展的目標(biāo)。

文：LEDinside Irving

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