中國人壽ESG走向縱深 一家金融央企如何連接國家戰略與民生需求

隨著信息披露監管趨嚴、資本市場日益將ESG納入估值體系，ESG正逐漸褪去“企業責任敘事”中相對邊緣的裝飾色彩，轉而深度融入公司的經營邏輯，切實牽引著資源投向、業務布局與長期成長路徑。

在中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”，股票代碼：601628.SH，2628.HK）最新發布的報告中，ESG的實踐坐標被清晰錨定——全面融入“科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”五大板塊。這不僅是業務領域的劃分，其深層脈絡，恰與中央金融工作會議部署的“五篇大文章”相互呼應、同頻共振。

這標志著，ESG在中國人壽的戰略圖譜中已實現悄然升維。它不再只是可被選擇的社會責任展示，更成為國家金融戰略在企業層面的具象承載與系統轉化。政策框架由此落地為可執行、可評估、也能持續生長的業務語言與經營路徑。

過去，市場規模、保費與利潤往往是衡量險企成敗的主要標尺；如今，在ESG所連接的新邏輯下，企業如何承載國家戰略、如何將長期資金轉化為服務實體、增進民生的實際效能，正成為評判其格局、韌性乃至未來潛力的關鍵維度。中國人壽的探索揭示，戰略承接與轉化能力本身，已構成其核心競爭力中不可或缺的一環。

嵌入社會保障體系的市場化補位者

面對人口結構老齡化、醫療負擔持續加重、新就業形態不斷涌現等多重趨勢，單一的公共保障體系正面臨日益顯著的壓力，難以完全覆蓋不斷擴大的社會風險缺口。

在這樣的背景下，中國人壽負債端的意義，不再只是傳統壽險業務的承載端口，而是在基本醫保、長期護理保險、惠民保，以及重點人群保障之間，承擔起越來越明顯的補位功能，成為社會保障體系向縱深延展的一部分。

報告明確提出，公司將發展普惠保險作為服務國家戰略、履行企業責任的關鍵環節；“十四五”期間，公司累計開發新產品超過500款，覆蓋醫療、護理、疾病、意外傷害、失能收入損失等多個領域。

這種“補位”首先體現在健康保障端。截至2025年12月31日，中國人壽已承辦200余個大病保險項目、70余個長期護理保險項目及140余個城市商業醫療險項目，普惠保險的觸角已經從傳統健康險延伸至多層次保障體系更深處。

尤其在長期護理保險領域，公司已形成覆蓋全流程經辦、契合多場景需求的技術解決方案，并在成都、蘇州、濟寧等地形成項目樣本。對不少地方政府而言，長護險并不只是一個金融產品，而是一套需要長期運營、精細管理和服務落地能力支撐的制度安排，而商業保險機構的介入，恰恰為這套制度從試點走向可復制、可持續打下了基礎。

城市定制型商業醫療險則更貼近普通人的現實感受。珠海“大愛無疆”、廣州“穗歲康”、武漢“福漢康”、杭州“西湖益聯保”等項目，應對的都是居民在高額醫療費用、創新藥使用、慢病管理和康復服務上的真實焦慮。以“西湖益聯保”為例，自2021年推出至2025年末，累計賠付超過436萬人次，惠及61萬人；江蘇鎮江惠民保項目累計賠付超過7800萬元，單人最高獲賠金額超過200萬元。數字本身并不只是“賠了多少”，它背后映照的是基本醫保之外那些真實存在、卻常常被忽視的支付壓力，也是商業保險參與社會風險分擔最具體的落點。

圍繞人口老齡化議題，公司持續研發適老產品和養老服務。2025年，新增承保老年群體達1.38億人次，理賠金額超過113億元；同時積極推進CCRC養老社區、城心養老公寓、康養旅居三大養老產品線布局落地，已累計在16個城市布局20個機構養老項目，推出國壽“隨心居”首批4款旅居養老產品。

此外，中國人壽還針對“兩新人群”、小微企業、鄉村人口等重點對象，創新開發20余款專項產品。小微企業服務數量超過20萬家，提供風險保障超12萬億元；累計研發鄉村振興專項產品20余款，惠及涉農人口超過2億人次。這種下沉意味著保障邏輯正從“中心市場”轉向“廣泛覆蓋”，把商業保險真正嵌入了社會保障體系的縫隙之中。

支撐高質量發展進程的長期資金供給者

與負債端對民生風險的承接相對應，資產端體現的是一家金融央企把長期資金送往何處、如何參與經濟結構轉型的能力。

保險資金久期長、穩定性強、天然適合跨周期配置。報告披露，2025年中國人壽投資服務實體經濟已超過5萬億元。這5萬億元正被持續導入實體經濟深處，成為支撐產業升級、科技創新和綠色轉型的重要資金來源。

中國人壽提出“直接服務于實體經濟的投資年增長速度不低于公司整體投資增長速度”，同時保持戰略性新興產業投資和綠色投資金額穩步增長。

“十四五”期間，公司落地多個創新項目，提升服務實體經濟質效。2022年出資首單保險資管權益類資產支持計劃，推動多層次REITs市場建設；2025年出資行業內首單可持續發展掛鉤保險債權投資計劃，把長期資金引向傳統產業的綠色改造。

科技創新成為另一條清晰主線：2023年受讓上海集成電路產業投資基金股權，出資百余億元，為近二十家集成電路領域領軍企業提供支持；2024年受讓北京市科技創新基金，進一步支持我國科技產業自立自強；2025年投資上海芯合創一號私募投資基金。這筆長期資金正越來越多地流向芯片、科創基金等關鍵領域，為技術突破提供穩定支撐。

綠色投資同樣構成重要去向。公司持續擴大綠色產業、低碳技術和環境友好型項目配置。2025年，國壽資產參與設立中核田灣核電股權投資基金，重點投向田灣核電站和核能供熱項目建設，建成后將為大型工業基地提供穩定、低碳的能源供給，推動重點行業綠色低碳轉型。

今天，中國人壽展示了一種新的資金邏輯：依托壽險資金長期、穩健的特征，把大體量資金持續輸送到實體經濟最需要耐心資本的地方，成為服務實體經濟的一股源頭活水。

托舉整套邏輯運轉的科技治理底座

在負債端與資產端之外，真正讓這套邏輯運轉起來的，是科技能力對經營體系的重塑。科技在一定程度上決定了產品如何觸達客戶、服務如何兌現承諾、風控如何前置識別。

中國人壽高度重視數字化轉型，已實現從“業務數字化”向“數字業務化”的跨越，成為行業首家獲得數據管理能力成熟度最高等級DCMM5認證的機構。數字核保智能審核率達到95.95%，理賠智能化率超過75%，“理賠直付”最快可實現秒級到賬。

2025年，中國人壽整體理賠時效壓縮至0.36天，全年理賠總金額超過1004億元；其中理賠直付案件總量超817萬件。壽險APP累計注冊用戶達1.7億，互聯網保險業務總保費達到1147.89億元。

科技也在改變這家央企與“弱連接人群”的接觸方式。壽險APP的“尊老模式”、95519熱線一鍵直達人工通道、遠程“空中客服”、方言服務等適老化安排，讓保險更適應老齡社會。2025年，95519專線累計服務老年客戶超過83萬人次，“空中客服”提供適老服務超過55萬人次。技術讓更多原本不容易被服務到的人能夠被看見、被連接。

科技能力的提升也把治理的重要性推到了前面。中國人壽已構建起權責清晰的信息安全管理架構，由董事會承擔包括隱私與數據安全在內的ESG主體責任。2025年度，公司未發生重大信息安全事件，并持續推動風險管理從“被動防御”向“主動治理”轉型升級。風險綜合評級已連續30個季度保持A類。

中國人壽通過ESG報告呈現的，不僅是一家領先險企的ESG實踐，更映射出大型金融央企在新發展階段的戰略升維——它既要作為市場主體追求規模、效益與效率，更要在國家發展的宏觀敘事中，承擔起貫通戰略藍圖、民生關切與長期資本的獨特樞紐功能。

對于行業而言，未來保險公司的真正分化，將不再僅憑保費規模或利潤數字來衡量，而在于能否將保障服務、資金運用、科技賦能與公司治理深度融合，構建起有機協同的系統能力。那些能夠將這些關鍵要素轉化為持續、穩定、可迭代的戰略體系的企業，方能在新一輪發展周期中，真正定義什么是“高質量發展”，什么才是行業標桿應有的模樣。