周末利好刷屏！國常會重磅，存儲、光、國產(chǎn)算力、商業(yè)航天利好發(fā)酵

本周美伊談判出現(xiàn)轉機，國際油價再度大跌，一度跌破100美元/桶，提振市場情緒，存儲板塊帶領全球科技股走出了極致逼空行情，周五標普500指數(shù)看漲期權單日名義成交額突破2.6萬億美元，創(chuàng)歷史紀錄。相對應地，含存儲量越高的股市漲幅越大，韓國綜合指數(shù)單周暴漲近14%，亞太股市、美股納指領漲。

再來看周末的重磅消息：

• 美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加11.5萬人，遠超市場預期的6.2萬人，連續(xù)2個月超預期增長。美國4月失業(yè)率維持在4.3%，符合市場預期；平均時薪環(huán)比增長0.2%，同比增長3.6%，均低于預期。這一宏觀數(shù)據(jù)的公布，有效緩解了市場對經(jīng)濟衰退的短期顧慮，提振了市場情緒。

• 據(jù)報道，HBM存儲領域的超級霸主SK海力士(SK Hynix)正受到全球大型科技公司們的“另類”積極爭搶——微軟、谷歌以及亞馬遜等全球最大規(guī)模云計算巨頭們史無前例地提出大規(guī)模投資其新生產(chǎn)線并計劃親自出資購買包括阿斯麥光刻機、最先進HAR刻蝕與薄膜沉積設備等愈發(fā)昂貴的芯片制造設備來擴張產(chǎn)能的協(xié)同方案，以在它們爭相確保HBM、DRAM/NAND存儲芯片供應之際長期鎖定盡可能多的產(chǎn)能與供給。周五晚上美股存儲股再次瘋漲，閃迪暴漲超16%，美光暴漲超15%。

另外，cpu板塊也非常強勢，英特爾暴漲近14%，AMD暴漲超11%。據(jù)報道，蘋果與英特爾已達成一項初步協(xié)議，由英特爾為蘋果設備生產(chǎn)部分芯片。

• 美股商業(yè)航天概念暴漲，Rocket Lab（RKLB）狂飆34.22%，BlackSky Technology（BKSY）暴漲22.36%，Intuitive Machines（LUNR）同樣高開高走，錄得20.16%的巨額漲幅。

• 國務院總理李強5月9日主持召開國務院常務會議。會議指出，做強國內(nèi)大循環(huán)要在供需協(xié)同、聯(lián)動升級上求突破，落實和完善服務業(yè)擴能提質(zhì)舉措，加強水網(wǎng)、新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)、新一代通信網(wǎng)、城市地下管網(wǎng)、物流網(wǎng)等規(guī)劃建設。

• DeepSeek正在尋求在其首輪融資中募集最多500億元，有望創(chuàng)下中國人工智能公司單輪融資的最高紀錄。DeepSeek創(chuàng)始人兼CEO梁文鋒計劃個人最高出資200億元。包含募資額在內(nèi)，DeepSeek整體估值或?qū)⑼黄?500億元。DeepSeek還計劃加快大模型迭代發(fā)布節(jié)奏，并于6月推出V4模型的迭代版本V4.1。

• 以美元計價，中國4月出口增加14.1%，進口增加25.3%，貿(mào)易順差848.2億美元，均大幅超出市場預期。

• 芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比表示，通脹是當下最受關注的議題。若認為美聯(lián)儲眼前只剩降息一條路徑，這種看法是錯誤的。當物價壓力不斷升溫時，必須關注通脹率。美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表具備縮減空間，但是否有必要縮減尚不明確。

• 徐工挖機：6月1日起挖掘機價格上調(diào)3%~5%；三一重機官宣：自5月15日起挖掘機價格上調(diào)5%；柳工官宣：5月20日起，對挖掘機全系列產(chǎn)品價格上調(diào)5%

• 據(jù)報道，字節(jié)跳動正在加大對人工智能基礎設施的投入，公司今年計劃資本支出將超過2000億元人民幣，較此前的初步計劃增加了25%。不過，值得注意的是，之前已經(jīng)有所謂的專家紀要將資本開支預期拔高到了2300億，所以算不上多么超預期，而且上修的部分還有存儲等硬件漲價的因素。最后字節(jié)25年資本開支為1500億，就算26年2000億，同比增速不超過40%，而海外資本開支在高基數(shù)上接近翻倍。

• 周末有報道稱英偉達的Rubin平臺正面臨設計/規(guī)格問題，有可能延期，這為AMD MI500等克爭對手在2027個率采用HDM4E創(chuàng)造了先機。

芯片材料是芯片制造的 “糧食”，全球市場寡頭壟斷，中國正全力攻堅國產(chǎn)替代；未來將沿硅基升級→三代半爆發(fā)→四代半前瞻→先進封裝材料革新，四條主線演進。疊加政策支持與產(chǎn)業(yè)升級需求，芯片材料行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿χ档藐P注。

為幫助投資者把握行業(yè)動態(tài)，我們整理了《芯片材料行業(yè)研究報告》。掃碼領取完整報告，獲取行業(yè)深度分析及市場動態(tài)跟蹤。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考