東陽光：高盛重倉！液冷算力唯一龍頭，2026年凈利暴增8倍！

最近復盤時總能發現些有意思的標的。今天不說那些幾百億市值的大白馬，就聊一只剛冒頭的“潛力股”——東陽光（600673）。
為啥說它有意思？股價就13塊左右，市值190億上下，不高不低剛好卡在機構最愛做的區間里。
更關鍵的是，它震蕩了整整4個月，最近突然放量上漲，突破了前期平臺，那股勁兒看著就像要開啟主升浪的樣子。

東陽光是目前A股里唯一同時手握液冷核心技術+百億級算力長單的公司，沒有之一。
5月5日晚間，公司扔出了個“王炸”公告：控股子公司東莞東陽光云智算，和某頭部企業A簽下了160-190億元的算力服務框架合同，服務期長達5年，而且是按月穩定回款 ！
這筆單子有多狠？年均能帶來30億+的穩定收入，直接對標公司2025年全年營收的20%以上。對一家市值不到200億的公司來說，這簡直是天上掉餡餅的好事。
可能有人會問，東陽光不是做電極箔、制冷劑的嗎？啥時候跑去搞液冷和算力了？
這你就不知道了吧。2026年初，東陽光收購了秦淮數據中國區業務，一下子就手握環首都、長三角、粵港澳的核心算力資源，運營規模達到900兆瓦，長協簽約率超90%。
去年12月，它又并購了蘇州大圖熱控，這家可是行業內高功率芯片液冷技術的領導者 。自家還有氟化冷卻液的技術優勢，浸沒式液冷的熱傳導效率比行業平均水平高20%，剛好適配現在那些功耗爆表的AI芯片。
從材料到技術再到運營，東陽光把算力產業鏈的閉環給打通了，這也是它能接到百億級大單的底氣所在。
再說說機構這邊的動向，高盛早就悄悄重倉了。根據2026年一季報，高盛持有東陽光174萬股，是前十大流通股東之一。
除了高盛，摩根士丹利也同步進駐，社保基金更是長期潛伏，連阿布達比投資局都完成了持倉布局，四大機構的眼光難得一致。
最讓市場興奮的還是業績預期。2025年東陽光歸母凈利潤只有2.75億元，傳統業務表現平平。
但拿到這筆190億大單后，機構基于官方公告和行業政策測算，2026年公司凈利潤將飆升至18.98億元，同比直接暴增8倍，2027年還能繼續漲到23億元，高增長基本鎖定。
這業績增長幅度，在整個算力和液冷賽道里都是少見的。要知道，摩根大通預測2026年全球AI服務器液冷市場規模才170億美元，同比增長91%，東陽光這是要吃獨食的節奏。
股價方面，東陽光從1月初開始就在10-12元區間震蕩，整整4個月，籌碼交換得相當充分。
5月5日公告一出，5月6日直接跳空高開，放量上漲，突破了前期平臺，5月11日收盤價13.12元，市值192億元，剛好符合咱們開頭說的區間。
技術面上看，MACD金叉，成交量放大，主力資金凈流入明顯，這種形態往往意味著強勢突破的開始。
不過，話得說回來，投資沒有百分百的好事，咱們也得客觀看看風險。
首先，190億是框架合同，不是鐵板釘釘的收入，具體落地金額還得看后續執行情況。要是客戶需求變了，或者市場環境有大波動，實際收入可能會打折扣。
其次，液冷和算力行業競爭越來越激烈，英維克、高瀾股份這些龍頭也不是吃素的，東陽光能不能保住“唯一”的地位，還得看技術和訂單的持續落地能力。
還有，業績增長8倍是機構預測，不是公司承諾。要是行業發展不及預期，或者公司運營出點問題，這個目標能不能實現還不好說。
另外，股價已經漲了一波，現在追進去，萬一短期回調，風險也不小。畢竟機構在里面，他們要是想兌現利潤，股價波動可能會很大。
咱們再從行業層面看看，液冷現在確實是風口。工信部要求新建智算中心PUE值低于1.25，液冷滲透率肯定會大幅提升，預計會超過40% 。
AI訓練服務器的液冷滲透率更是高達74%，全國新建的40多個智算中心，實現了100%液冷覆蓋 。這說明液冷已經從“可選配件”變成了“剛需標配”，行業進入了規模化爆發期。
東陽光剛好踩在這個風口上，既有技術又有訂單，確實有看點。但投資嘛，還是要理性，不能光看利好，忽略風險。
最后再補充幾個數據，讓大家心里有底。截至5月11日，東陽光動態市盈率才28倍，和同行業的英維克（市盈率超100倍）比起來，估值確實不算高。
而且它的液冷業務和算力業務是相互賦能的，不是孤立存在的。液冷技術能提升算力中心的效率，算力業務又能為液冷技術提供應用場景，這種協同效應在行業里還是比較少見的。