上海
財聯社5月12日訊（編輯 馬蘭）今年以來，韓國Kospi指數已經飆升近80%，并在周一刷新收盤歷史記錄。日本和中國臺灣市場也看到大量的資金涌入，亞洲股票正受全球投資者熱捧。
據摩根士丹利的最新客戶報告顯示，全球對沖基金加大了對亞洲的投資，上周韓國、日本和中國臺灣股票的買入量達到10年來的最高水平。
該銀行強調，流入韓國、日本和中國臺灣的對沖基金資金，來自全球所有地區及所有策略的客戶。截至5月7日的一周，也成為十多年來亞洲股票名義購買量最大的一周，對沖基金對日本、韓國和中國臺灣的凈敞口目前約占全球持倉的19%。
上周的買入主要集中在半導體和硬件領域。目前亞洲市值最高的三家公司都是芯片制造商，即臺積電、三星電子和SK海力士，這些公司均受益于人工智能帶動的半導體需求熱潮。
對沖基金Tekne Capital的合伙人Hussein Sacoor表示，市場仍處于科技周期的早期階段，亞洲的持股比例仍然偏低，估值也仍然偏低，其重要性正日益凸顯。
集中度擔憂
高盛分析師Tim Moe表示，人工智能硬件是推動亞洲市場上漲的動力。中國臺灣地區的科技供應鏈超過80%的收入來自于人工智能相關領域，而韓國的比例約為60%。
但這種集中度可能會埋下一些風險。大華銀行數據顯示，臺積電目前已占到臺灣基準指數市值的40%以上。宏利投資數據顯示，截至5月，三星電子和SK海力士合計占到Kospi指數權重的42.2%。
這種集中度使得這兩個市場高度依賴于全球人工智能支出周期，這同時也意味著，指數層面的上漲可能更多地反映了少數科技出口企業的盈利能力，而非該經濟體經濟的強勁表現。
Moe強調，供應中斷和針對人工智能基礎設施的政策變化，以及資本市場壓力和新芯片設計帶來的技術變革都可能影響這些公司的業績，從而對韓國和中國臺灣股市形成沖擊。
安本投資（Aberdeen Investments）投資總監Jamie Mills O’Brien還指出，韓國和中國臺灣的能源依賴進口，在貿易條件上處于不利地位，尤其是在伊朗沖突導致油價大幅上漲之際。這可能損害這兩個經濟體的購買力和國際競爭力。
摩根大通韓國及臺灣股票策略主管Mixo Das進一步表示，全球股市中，人工智能主題板塊的股票非常集中，標普500指數中40%到45%的股票都與人工智能相關，而中國臺灣地區和韓國的這一比例甚至更高。
資產管理公司Santa Lucia首席執行官Florian Weidinger警告稱，許多尋求多元化投資的全球投資者可能在不知不覺中加倍押注于同一人工智能交易，他們同時買入美國大型科技股和以半導體巨頭為主導的亞洲基準股指，最后發現自己面臨雙倍的風險。
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