還有什么機會

前段時間，股市的AI算力、光模塊、存儲芯片等板塊異常火爆，造富浪潮一波高過一波。后臺很多人問，傳統行業、普通人究竟該何去何從，我們簡單回應一下。

英偉達CEO黃仁勛上周日在卡內基梅隆大學2026屆畢業典禮上發表演講時提到，“人工智能讓美國有機會重新建設。電工、水管工、鐵工、技術人員、建筑工人——這是你們的時代。人工智能不僅創造了一個新的計算機產業，它正在創造一個新的工業時代。”

以黃仁勛為代表的科技領袖認為，出于AI龐大的基建需求，對于高校畢業生而言，傳統意義上的藍領崗位或許是明智之選。說得再直白一點，AI再怎么強大也只是住在硅基房子里的數字幽靈，而給它蓋房子、修電線、做冷卻、搞修理都還得靠我們碳基的人。

有個熱點事件可以充分說明形勢的巨大轉變，5月10日，前往昌平職業技術學校報名投遞資料的北京家長擠得人山人海，穿著人大附中、清華附中校服的學生也人頭攢動。

一個最新的共識是，教育的大環境已極度內卷，就算孩子很優秀，最終考上一所985或者211，畢業后也未必能找到好工作，甚至是根本找不到工作。

昌平職業技術學校的“3+4中本貫通班”，學的是航空服務、新能源汽車維修、智能設備運維、通信線路鋪設，學校的就業率一直都在95%以上，而且大量的就業去向是國企，堪比985、211，甚至將很多985、211的高校生都甩到了后面。

除了教育和就業方向的轉變外，央國企的集體轉向其實更能說明問題。國務院國資委副主任李鎮近日表示，“國務院國資委將組織開展新一輪數智化轉型專項行動，指導中央企業開展智能工廠梯度培育，強化數字技術自主創新，深化數字經濟與實體經濟融合，推動傳統產業轉型升級，加快發展新質生產力”。

此前，國務院國資委黨委召開擴大會議時還特別強調，“要深入實施中央企業“AI+”專項行動，加快推進數智化轉型，因企制宜，加快打造一批新興支柱產業”。

從中央的表態來看，央國企在AI賽道的任務異常繁重。現在全市場的關注點是，央國企怎么做，民營企業可以怎么跟？

以地產行業為例，很多央國企都轉向了產業地產方向，一邊建設產業園區，一邊與地方城投公司組建基金對擬招商入駐的企業提供資金及配套支持，其中基金投向基本為AI、工業互聯網、5G、數據中心、高端制造、智能工廠等新興產業領域。數據顯示，2021-2025 年，央企在數字化轉型上累計投入超過了1.6萬億元，年均增速超過了25%。

AI基建怎么完成，目前來看，央國企完全可以通過投資這些賽道里的優秀企業來完成，核心機會也就在這一波科技基建浪潮里。就像黃仁勛在上述畢業典禮上所說，“這是人類歷史上規模最大的科技基建浪潮，也是一代人一遇的美國再工業化機遇。為了支持人工智能的發展，美國將在全國各地建設芯片工廠、計算機工廠、數據中心和先進制造設施。”

除了直接投資以外，央國企開發商通過AI和云資產賦能商業地產、產業園區的案例已越來越多，不僅智能招商匹配效率大幅提高，降本增效更是明顯。此外，一些建筑類央國企通過AI做施工安全等全過程監控，或通過數字建造平臺管控項目進度，成果也非常顯著。

可能很多地產、城投、金融領域的同行會認為上述路徑對于民營企業來說并不存在多少可以復制和跟蹤的機會，別急，政策上已經給出了答案。

5月9日，國務院常務會議第一次明確提出，“壓實地方主體責任，完善支持化債政策，增強地方自主償債能力，這標志著地方債務治理從“短期風險處置”全面邁入了“長效能力建設”的新階段，核心邏輯從“外部輸血”轉向了“內生造血”。

關于這個“內生造血”問題，地方政府、地方國企、城投平臺的存量資產盤活成為了重中之重，天量的基礎設施、公用事業、國有房產土地、融資平臺資產等的盤活蘊含著大量的業務機會。

我們今年在對地方國企和城投平臺項目的資金投放業務方面的變化很能說明問題，你要放款可以，前提是你把我國企或者城投手上的低效用地或者存量物業收購過去；你想拿政府、國企、城投的施工總包業務也行，不過前提也是你把我手上的低效用地或者存量物業收購過去；即便不要求你收購，你也得先解決這些存量資產的盤活或者運營問題。

在目前的博弈中，住宅可以通過銷售或租賃方式盤活，商業、辦公、產業園區等可以通過招商盤活，但后者目前最缺的是產業方和運營方，誰有產業和運營能力，誰才有話語權。