算力供不應(yīng)求，阿里巴巴漲超7%！港股雙巨頭加碼AI資本開支

截至5月14日9時(shí)40分，港股市場(chǎng)高開走強(qiáng)，港股通恒生科技ETF（520840）上漲2.28%，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（159688）上漲2.59%。熱門科技股普漲，阿里巴巴漲超7%，百度集團(tuán)漲近6%，小米集團(tuán)、騰訊控股漲近3%，京東集團(tuán)漲近2%。

消息面上，昨日阿里CEO吳泳銘在2026財(cái)年Q4財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)表示，現(xiàn)在阿里的服務(wù)器內(nèi)幾乎沒有一張卡是空的，基于未來(lái)3-5年的需求情況，他認(rèn)為阿里大量投入AI數(shù)據(jù)中心的投資回報(bào)非常確定。考慮到建設(shè)算力中心投入巨大，資本支出或?qū)⒊^(guò)最初宣布的3800億元。

同日，騰訊發(fā)布2026年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告：當(dāng)季營(yíng)收1964.6億元，同比增長(zhǎng)9%；資本開支319.4億元，同比增長(zhǎng)16%。公司高層在業(yè)績(jī)會(huì)上表示：“騰訊在AI相關(guān)服務(wù)的需求在持續(xù)增長(zhǎng)，今年這一塊的資本支出相比去年會(huì)有所增加，特別是在下半年。”

華源證券表示，AI應(yīng)用領(lǐng)域正迎來(lái)重要發(fā)展，DeepSeek-V4-Pro展現(xiàn)卓越性能，大幅提升Agent能力與推理性能，同時(shí)創(chuàng)新注意力機(jī)制降低計(jì)算需求，為國(guó)產(chǎn)大模型生態(tài)整合注入動(dòng)力，具備流量?jī)?yōu)勢(shì)的平臺(tái)公司及聚焦大廠產(chǎn)業(yè)鏈布局的相關(guān)企業(yè)有望受益于這一產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

西南證券表示，中國(guó)正通過(guò)政策引導(dǎo)推動(dòng)新就業(yè)群體服務(wù)管理，促進(jìn)高質(zhì)就業(yè)，同時(shí)工業(yè)領(lǐng)域新質(zhì)生產(chǎn)力持續(xù)增長(zhǎng)，智能化消費(fèi)需求擴(kuò)張，綠色低碳制造效益改善，經(jīng)濟(jì)正向高附加值服務(wù)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，AI模型與數(shù)據(jù)資源協(xié)同將賦能新型工業(yè)化發(fā)展。（聲明：以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）