瑞安·麥金納尼:他守著全球消費(fèi)的高速公路

特朗普訪華，表面上看是一次國家元首之間的高規(guī)格外交行程；但真正值得觀察的，往往還藏在隨行名單里。
這份名單中，既有掌管萬億美元資產(chǎn)的華爾街巨頭，也有影響全球航空、糧食、芯片、支付、社交網(wǎng)絡(luò)和生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈的公司掌門人。他們不是普通意義上的“企業(yè)代表”，而是美國商業(yè)權(quán)力結(jié)構(gòu)中最核心的一批人：有人從小鎮(zhèn)青年成長為資本帝國締造者，有人從工程師一路登上全球科技公司的最高位置，有人以金融手腕重塑華爾街，也有人執(zhí)掌著橫跨中美貿(mào)易、制造、數(shù)據(jù)和資本市場的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
特朗普訪華帶來的不只是外交新聞，更是一張美國商業(yè)權(quán)力的側(cè)影。誰能隨行，說明誰的行業(yè)足夠重要；誰被安排在聚光燈下，也說明誰的公司與中美關(guān)系、全球供應(yīng)鏈和未來商業(yè)秩序緊密相連。
本系列將聚焦隨特朗普訪華的企業(yè)領(lǐng)袖，講述他們?nèi)绾吾绕稹⑷绾握茩?quán)、如何塑造各自行業(yè)，也觀察他們?yōu)楹螘霈F(xiàn)在這趟備受關(guān)注的訪華行程中。透過這些CEO的人物故事，我們看到的，不只是個人命運(yùn)，更是資本、科技、制造、金融與地緣政治交織下的商業(yè)世界。

2025財年，Visa處理了2338億筆交易，支付量達(dá)到15.7萬億美元，覆蓋全球200多個國家和地區(qū)，全球持有Visa支付憑證的人數(shù)達(dá)到49億。

凈收入400億美元，凈利潤201億美元。

這是全球最大的支付網(wǎng)絡(luò)。掌管它的人叫瑞安·麥金納尼，2023年出任Visa CEO。

他不像黃仁勛那樣站在AI浪潮最中央，也不像馬斯克那樣自帶話題。多數(shù)普通人甚至未必知道他的名字。

但他掌管的東西，幾乎每天都從全球消費(fèi)者手里經(jīng)過。

一張Visa卡，一次跨境刷卡，一筆酒店預(yù)訂，一次線上購物，一家企業(yè)的國際付款。這些看似普通的交易背后，都可能經(jīng)過Visa的網(wǎng)絡(luò)。

Visa 就像掌管全球消費(fèi)的一條高速公路。銀行發(fā)卡，商戶收款，消費(fèi)者付款，Visa在中間提供授權(quán)、清算、結(jié)算、風(fēng)控和網(wǎng)絡(luò)連接。

一、從銀行體系里走出來的人

1975年，麥金納尼出生在密歇根州，就讀于圣母大學(xué)。他不是硅谷式的創(chuàng)業(yè)者，而是一個從消費(fèi)者銀行體系里一路走出來的職業(yè)經(jīng)理人。

在摩根大通，他擔(dān)任消費(fèi)者銀行CEO，管理超過7.5萬名員工，負(fù)責(zé)約140億美元收入的業(yè)務(wù)。

2013年，他加入Visa，擔(dān)任總裁，負(fù)責(zé)全球業(yè)務(wù)。2023年2月，他接替阿爾弗雷德·凱利，成為Visa CEO。

他的職業(yè)路徑里沒有爆炸性的創(chuàng)業(yè)故事，也沒有孤注一擲的賭注。他的價值，在于理解一件很復(fù)雜但很日常的事：全世界的錢，是怎么走的。

二、全球支付老大，也有焦慮

Visa很強(qiáng)，但強(qiáng)者最怕的是：別人繞過你的網(wǎng)絡(luò)。

2025年6月，印度統(tǒng)一支付接口UPI單日處理了6.44億筆交易。Visa全年日均交易量約為6.39億筆。

一個只覆蓋7個國家的本土系統(tǒng)，在交易量上超過了覆蓋200多個國家的全球網(wǎng)絡(luò)。

UPI不向交易收費(fèi)，不像Visa那樣賺錢。但它說明了一件事：未來的支付入口，不一定都要經(jīng)過國際卡組織。

印度的模式正在被更多國家參考。數(shù)字錢包、實(shí)時支付系統(tǒng)、銀行賬戶直連、Apple Pay、PayPal、Stripe、各國本土支付網(wǎng)絡(luò)、央行數(shù)字貨幣，都在從不同角度替代傳統(tǒng)卡組織的角色。

麥金納尼接手Visa時，真正的問題是，Visa能否在新支付體系里繼續(xù)保持“默認(rèn)通道”的地位。

三、從刷卡公司到“支付操作系統(tǒng)”

面對這些挑戰(zhàn)，麥金納尼選擇了擴(kuò)張。

但不是簡單地把網(wǎng)絡(luò)鋪得更廣，而是讓Visa嵌進(jìn)更多類型的交易里。

過去，Visa的核心場景是消費(fèi)者刷卡，比如買東西、訂酒店、出國旅行。這個場景還在，但它已經(jīng)不夠了。數(shù)字錢包、實(shí)時轉(zhuǎn)賬、賬戶直連支付，讓越來越多的交易繞開了傳統(tǒng)卡網(wǎng)絡(luò)。

麥金納尼的判斷是：Visa必須跟著錢走，而不是守著卡等錢來。

他把Visa的業(yè)務(wù)擴(kuò)展到幾個新方向。

賬戶到賬戶的實(shí)時支付。Visa Direct就是這個方向的核心產(chǎn)品，不經(jīng)過傳統(tǒng)銀行卡，直接從一個賬戶實(shí)時打款到另一個賬戶。2025財年，Visa Direct全年處理了126億筆交易，同比增長23%。這個增速，遠(yuǎn)高于Visa傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

B2B支付和跨境匯款。企業(yè)之間的付款，歷來是金融行業(yè)里效率最低、費(fèi)用最高、流程最繁瑣的環(huán)節(jié)之一。Visa正在把自己的網(wǎng)絡(luò)接入這條鏈條，提供更快、更透明的跨境支付通道。

網(wǎng)絡(luò)安全、欺詐識別和身份驗(yàn)證。每一筆交易背后，都有一套復(fù)雜的風(fēng)控系統(tǒng)在運(yùn)轉(zhuǎn)。Visa把這套能力變成了可以對外輸出的服務(wù)——不只是自己用，還賣給銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。

還有一個在傳統(tǒng)金融公司里頗為罕見的押注：穩(wěn)定幣。

2025年6月，麥金納尼公開表示Visa正在“擁抱穩(wěn)定幣”，將在Visa網(wǎng)絡(luò)上支持穩(wěn)定幣支付。第二季度，Visa穩(wěn)定幣累計結(jié)算超過2億美元。這個數(shù)字相對于Visa整體體量還很小，但穩(wěn)定幣代表的是一種新的數(shù)字資產(chǎn)形態(tài)——它可以繞過傳統(tǒng)銀行體系流通，如果這條路走通，它會直接沖擊Visa賴以生存的那套清算結(jié)構(gòu)。

麥金納尼的選擇是：與其被沖擊，不如先把自己嵌進(jìn)去。

Visa想守住的不是塑料卡，而是支付入口。只要交易還需要授權(quán)、清算、安全和信任，Visa就要讓自己嵌進(jìn)去。

四、監(jiān)管陰影下的支付巨頭

2024年9月，美國司法部對Visa提起民事反壟斷訴訟，指控Visa在美國借記卡網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域維持非法壟斷。

Visa處理了美國約1000億筆年度借記卡交易中的超過60%。司法部認(rèn)為，Visa通過與銀行和商戶簽訂排他性協(xié)議，阻止了競爭對手進(jìn)入市場——誰想開發(fā)新的借記卡網(wǎng)絡(luò)，Visa就向他們支付費(fèi)用，換取其放棄競爭。與此同時，Visa在商戶端收取的網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用長期居高，最終由消費(fèi)者承擔(dān)。

這不是Visa第一次面對此類指控。過去多年，Visa和萬事達(dá)卡在美國、歐洲都曾被監(jiān)管機(jī)構(gòu)盯上，核心爭議始終是：收費(fèi)是否合理，是否存在排他性安排，競爭對手是否有真正進(jìn)入市場的機(jī)會。

Visa否認(rèn)相關(guān)指控，表示會積極抗辯。

這場訴訟短期內(nèi)不會有結(jié)論，分析師預(yù)測可能需要數(shù)年才能解決。但它揭示的問題，比訴訟本身更深：當(dāng)一家公司控制了全球最重要的支付通道之一，它收取的每一分錢都會成為公眾議題，它的每一個商業(yè)決策都會被放在公平競爭的顯微鏡下審視。

麥金納尼要面對的，不只是普通的商業(yè)競爭，還有一場關(guān)于全球支付基礎(chǔ)設(shè)施是否應(yīng)該由少數(shù)公司掌控的更深層爭論。

五、Visa 在中國，仍在尋找位置

在支付這個行業(yè)里，萬事達(dá)卡和Visa的中國故事走在了不同的節(jié)點(diǎn)上。

萬事達(dá)卡通過與網(wǎng)聯(lián)合資成立的萬事網(wǎng)聯(lián)，已于2024年5月正式開展中國境內(nèi)銀行卡清算業(yè)務(wù)。那是一個等了近40年的入場時刻。

Visa目前還沒有拿到中國境內(nèi)清算牌照。銀聯(lián)仍掌握中國大陸人民幣卡清算市場約90%的份額，支付寶和微信支付則占據(jù)了移動支付的絕大部分場景。

對Visa來說，中國不是一片空白，而是一個已經(jīng)高度數(shù)字化、本土玩家極強(qiáng)、結(jié)構(gòu)極為復(fù)雜的市場。

但Visa沒有放棄。

2026年2月，Visa與銀聯(lián)國際宣布新合作，通過Visa Direct向中國大陸匯款，預(yù)計2026年上半年推出。這不是直接做境內(nèi)清算，而是先從跨境匯款切入，在已經(jīng)建立的銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)上找到一個入口。

同年1月，蘋果結(jié)束了與銀聯(lián)十年的獨(dú)家合作，中國大陸發(fā)行的銀行卡可以通過Apple Pay使用Visa網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行境外支付。這是Visa在中國市場的另一個新縫隙。

Visa在中國的機(jī)會，不是改變中國人的支付習(xí)慣，而是在中國重新連接世界的時候，成為外部資金、游客和企業(yè)進(jìn)入中國的一條通道。

瑞安·麥金納尼不是這份名單里最有戲劇性的人。

他守著的那條高速公路，多數(shù)人看不見。交易發(fā)生時，Visa已經(jīng)在背后完成了授權(quán)、清算、風(fēng)控和連接。沒有人注意到它，但離開它，很多交易就無法發(fā)生。

在中美關(guān)系里，支付網(wǎng)絡(luò)不是最容易被討論的話題，卻是商業(yè)往來最基礎(chǔ)的管道。

他隨特朗普來到北京，代表的是這樣一個現(xiàn)實(shí)：這次訪華討論的不只是工廠、芯片和飛機(jī)，還包括更底層的金融管道——錢如何在兩國之間流動，游客如何消費(fèi)，企業(yè)如何結(jié)算，銀行如何連接。

安靜，但不可或缺。