上海
財聯社5月15日訊，昨日，市場震蕩調整，創業板指、深成指跌超2%，滬指失守4200點。滬深兩市成交額3.36萬億。從板塊來看，大消費板塊表現活躍，白酒概念盤中走高，化工板塊逆勢活躍，碳化硅概念震蕩拉升。下跌方面，燃氣輪機、電網設備等板塊走弱。截至收盤，滬指跌1.52%，深成指跌2.14%，創業板指跌2.16%。
在今日券商晨會上，國盛證券認為，算力租賃漲價趨勢持續；華泰證券認為，大廠Capex加碼背景下看好AIDC；國盛證券認為，重點關注后續出口韌性。
國盛證券：算力租賃漲價趨勢持續
Agent及AI Coding帶動需求端的結構性躍升，供需缺口推動算力租賃及云服務價格上修。算租是指企業或個人通過支付租金的方式，從擁有大量計算資源的服務提供商租用所需的計算能力，本質以OPEX換CAPEX，渠道+客戶+資金助推飛輪。北美算租市場來看，NeoCloud提速，高性價比+高可用性填補大廠算力需求。北美市場租用算力的可選方有Hyperscalers和NeoCloud，頭部云廠商的高端算力需求仍有缺口，需要通過與NeoCloud合作快速補足，并且NeoCloud專注于提供專為AI領域進行工作負載優化的計算資源，性價比及算力使用效率更優，在高性能專有集群和長期合約優化方面更具優勢。 中國算租市場來看，高端算力需求緊缺，盈利正向飛輪啟動。美國對華科技封鎖加劇，算力租賃能有效在短期緩解高端芯片短缺困境，互聯網客戶是算租市場需求主力；算力租賃合作模式多元，根據資金和需求靈活選擇獨立/虛擬化分時復用。部分算力租賃公司依靠早期部署的大型算力集群，陸續完成交付、驗收并進入實質性計費階段，商業閉環逐步打通，26Q1利潤釋放加速。
華泰證券：大廠Capex加碼背景下看好AIDC
2026年以來全球AI數據中心建設需求延續高景氣，近期谷歌、Meta、字節、阿里等多家大廠上修全年資本支出指引。梳理國內外市場近期動態與后續催化，繼續看好AIDC產業鏈，國內外積極卡位的電源企業及配套的上游元器件環節有望實現業績增量。
國盛證券：重點關注后續出口韌性
4月新增信貸、社融規模數據反映當前地產、消費仍然偏弱，財政擴張邊際放緩，出口對企業信用擴張“獨木難支”。往后看，繼續提示：二季度是考驗的開始，短期重心是“用好用足”既定政策，后續增量政策可期、但節奏將“邊走邊看”。具體到貨幣端，寬松仍是大方向，短期全面降息的可能性下降、結構性工具是政策發力重心，重點關注基本面的演化情況、尤其是出口韌性能否延續。
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