四川
5月15日，A股國產算力方向盤中異動，半導體設備材料、芯片、AI軟件相關概念股表現強勢。截至11：11，同類費率最低云計算ETF華夏（516630）漲超2%，持倉股易點天下漲超10%，潤澤科技、網宿科技、萬興科技、泛微網絡、星網銳捷、紫光股份等多股上漲。近3個交易日，云計算ETF華夏（516630）連續3日獲資金搶籌，市場關注度提升。
消息面上，國產芯片一季度業績向好，驗證算力國產替代邏輯。中芯國際Q1營收25.05億美元，環比增長0.7%，Q2收入預增14%～16%。受益于產能爬坡與平均售價回升，華虹半導體Q1營收6.6億美元，歸母凈利暴增513%，Q2收入指引6.9億美元～7億美元。二季度指引樂觀，營收與毛利率預期雙雙上調。12英寸產線貢獻占比已超六成，特色工藝龍頭地位持續穩固。
招商證券策略分析師表示，DeepSeekV4帶動推理算力需求預期，疊加AI算力鏈一季報業績兌現，市場開始從國產替代預期轉向產業驗證。投資上，短期彈性最強的是國產算力，該方向同時受益于大模型迭代，國產替代，業績兌現和資金風險偏好修復。中期確定性較強的是海外算力基礎設施，海外AI資本開支仍將拉動服務器，光模塊，液冷和電力設備。
國產算力ETF：云計算 ETF 華夏 (516630.SH) 重倉 AI 算力、云服務、光模塊、數據中心等核心賽道龍頭，深度綁定 AI 算力爆發、國產替代加速、云計算AI原生轉型三重紅利。投資者可借道 ETF 布局云計算+AI 低位反轉機遇，ETF 具備低門檻、費率低（綜合費率 0.20%，同類最低）、分散風險優勢，同時被動跟蹤指數，持倉透明、風格不漂移。聯接 A:019868；聯接 C:019869。
光通信算力ETF：通信ETF華夏（515050）完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連全鏈條。該布局直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。前十大權重股分別為新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計占比58.89%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)
高光模塊含量AI主題ETF：創業板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡布局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重占比超41%，位居AI類指數第一。前10大權重股為中際旭創（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、昆侖萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.2%，為同類最低。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。
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