廣東
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 記者 崔文靜5月15日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《衍生品交易監(jiān)督管理辦法（試行）》，衍生品市場首部統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)章落地。2026年11月16日起正式施行。
這次新規(guī)，三盞紅燈最值得關(guān)注。
第一盞，上市公司不得拿自家股票做衍生品交易。持股5%以上股東、實(shí)控人、董監(jiān)高，統(tǒng)統(tǒng)不行。過去通過場外合約變相減持、繞道套現(xiàn)的操作空間，這次直接封堵。
第二盞，交易者準(zhǔn)入門檻全面升級。必須達(dá)到專業(yè)交易者標(biāo)準(zhǔn)，禁止以“拆分交易”“代持”等方式變相拉低門檻，賬戶實(shí)名制，違規(guī)出借借用一律禁止。
第三盞，經(jīng)營機(jī)構(gòu)戴上緊箍咒。凈資本持續(xù)不低于五億元才能展業(yè)，建立衍生品交易報(bào)告庫，場外市場裝上“監(jiān)控探頭”，風(fēng)險(xiǎn)看得見、管得住。
新規(guī)落地，信號很明確：衍生品市場的規(guī)矩，立起來了。
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