CPU缺貨漲價(jià)持續(xù)！國(guó)產(chǎn)芯片借勢(shì)突破高端壁壘

由AI服務(wù)器需求推動(dòng)的供應(yīng)缺口持續(xù)發(fā)展，從HBM等存儲(chǔ)芯片、Cowos等封裝產(chǎn)能，到CPU、PCB、光模塊光纖一路推進(jìn)。據(jù)報(bào)道，目前CPU的缺貨行情已持續(xù)數(shù)月。據(jù)稱(chēng)，英特爾第六代、第五代CPU都出現(xiàn)缺貨，AMD在售第四代和第五代也存在缺貨情況。受缺貨+高需求的影響，CPU產(chǎn)品陸續(xù)出現(xiàn)漲價(jià)行情。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，本輪CPU短缺并非短期周期波動(dòng)，將對(duì)全球芯片市場(chǎng)與技術(shù)路線(xiàn)產(chǎn)生深刻影響。

CPU 或陷長(zhǎng)期缺貨困境

據(jù)供應(yīng)鏈消息，當(dāng)前全球CPU市場(chǎng)供需處于緊張態(tài)勢(shì)，英特爾第五代、第六代商用CPU約二三十個(gè)型號(hào)缺貨，周期2-4個(gè)月；AMD在售第四代和第五代約10-15個(gè)型號(hào)缺貨，周期2～3個(gè)月。針對(duì)缺貨情況，多家PC廠(chǎng)商表示，當(dāng)前CPU短缺程度甚至超過(guò)存儲(chǔ)芯片，內(nèi)存尚可通過(guò)降低規(guī)格維持出貨，但若缺少CPU，終端設(shè)備將完全無(wú)法交付。

AMD CEO蘇姿豐在日前舉辦的 AI開(kāi)發(fā)者大會(huì)上預(yù)測(cè)指出，“隨著AI推理和AI智能體的真正發(fā)展，CPU市場(chǎng)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。未來(lái)五年，我們預(yù)計(jì)CPU市場(chǎng)年增長(zhǎng)率將超過(guò)35%，而且我們看到這一領(lǐng)域的需求非常旺盛。”

分析此輪CPU缺貨潮，主要源于AI技術(shù)迭代帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性需求爆發(fā)。隨著AI推理、AI智能體規(guī)模化落地，算力重心正從傳統(tǒng)“算力密集型”的模型訓(xùn)練，轉(zhuǎn)向“控制密集型”的自主規(guī)劃、工具調(diào)用、多任務(wù)調(diào)度。這些任務(wù)大多依賴(lài)CPU完成，因而增加了AI服務(wù)器中對(duì)CPU的配置。如果說(shuō)2022年至2025年，數(shù)據(jù)中心主要節(jié)點(diǎn)中的CPU、GPU配比可能是1：4，現(xiàn)在已經(jīng)朝1：1推進(jìn)。

缺貨推升漲價(jià)行情

在缺貨+高需求的情況下，CPU產(chǎn)品亦出現(xiàn)漲價(jià)行情。2月起，英特爾、AMD陸續(xù)上調(diào)全系列服務(wù)器CPU價(jià)格，整體漲幅維持在10%-15%，部分高端AI服務(wù)器CPU現(xiàn)貨溢價(jià)的幅度更大，消費(fèi)級(jí)CPU也同步迎來(lái)5%-10%的漲價(jià)潮。供應(yīng)鏈透露，英特爾、AMD仍有進(jìn)一步漲價(jià)計(jì)劃，2026年三季度或?qū)⒂瓉?lái)新一輪調(diào)價(jià)。

受缺貨行情帶動(dòng)，AMD股價(jià)持續(xù)上漲，4月份累計(jì)漲幅達(dá)71%，市值首度突破5000億美元，創(chuàng)下2001年以來(lái)最佳單月表現(xiàn)。英特爾同樣業(yè)績(jī)亮眼，其二季度營(yíng)收預(yù)期、數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入均大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，盤(pán)后股價(jià)大漲近20%。Arm公布2026財(cái)年第四財(cái)季財(cái)報(bào)，營(yíng)收同比增長(zhǎng)20.2%至14.9億美元，超出分析師預(yù)期。Arm管理層指出，AI數(shù)據(jù)中心對(duì)高能效CPU設(shè)計(jì)的需求正在持續(xù)升溫，有效對(duì)沖了智能手機(jī)市場(chǎng)的短期承壓。

對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)，行業(yè)頭部企業(yè)均給出了較為明確的高增長(zhǎng)預(yù)判。在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話(huà)會(huì)上，AMD大幅上修了服務(wù)器CPU（中央處理器）長(zhǎng)期市場(chǎng)空間，將年復(fù)合增長(zhǎng)率上調(diào)至超35%，并預(yù)計(jì)2030年市場(chǎng)規(guī)模將突破1200億美元。英特爾則全力推廣18A先進(jìn)制程CPU，依托新制程產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)緩解供貨短缺，同時(shí)加碼數(shù)據(jù)中心AI算力布局。Arm首席執(zhí)行官Rene Haas在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)亦表示，半導(dǎo)體市場(chǎng)到2030年，1萬(wàn)億美元不是什么夸張的說(shuō)法，我們認(rèn)為我們有去爭(zhēng)取的機(jī)會(huì)。

Arm與RISC-V迎多元算力機(jī)遇

本輪CPU缺貨潮在推高X86市場(chǎng)的同時(shí)，也給Arm、RISC-V架構(gòu)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。Counterpoint預(yù)測(cè)，至2029年，Arm架構(gòu)CPU將占據(jù)定制AI ASIC服務(wù)器主控CPU部署量的至少90%，較2025年約25%的占比大幅提升。這一結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，主要得益于各大超大規(guī)模云廠(chǎng)商正加速推進(jìn)自研Arm CPU，從而在能效、成本及系統(tǒng)級(jí)優(yōu)化方面實(shí)現(xiàn)更高控制力。

面對(duì)AI重塑全球計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的浪潮，Arm在原有IP和計(jì)算子系統(tǒng) (CSS) 基礎(chǔ)上，新推出自研芯片產(chǎn)品Arm AGI CPU。該產(chǎn)品基于Neoverse V3內(nèi)核，最高可達(dá)136 核、主頻3.7GHz，每核配備獨(dú)立2MB L2 緩存，采用臺(tái)積3納米工藝，發(fā)揮Arm低功耗優(yōu)勢(shì)，TDP 300瓦，為用戶(hù)提供從 IP 到完整芯片的選擇。

歐洲云服務(wù)提供商Verda宣布，將在其下一代基礎(chǔ)設(shè)施中部署Arm AGI CPU，用于代理式AI編排調(diào)度，并將其與基于NVIDIA GB300的系統(tǒng)，以及即將面世的基于NVIDIA Vera Rubin的系統(tǒng)協(xié)同運(yùn)行。

作為 Arm AGI CPU 的早期合作伙伴及聯(lián)合開(kāi)發(fā)者，Meta利用該代理式AI CPU優(yōu)化其全系應(yīng)用的基礎(chǔ)設(shè)施，并與其自研的Meta訓(xùn)練與推理加速器 (MTIA) 協(xié)同部署，從而在大規(guī)模 AI 系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)更高效的編排與調(diào)度。

RISC-V架構(gòu)也在本輪缺貨潮中受益。RISC-V以模塊化、可擴(kuò)展的特性精準(zhǔn)匹配時(shí)代需求，靈活的設(shè)計(jì)使得RISC-V能夠同時(shí)滿(mǎn)足云端高并發(fā)、端側(cè)低功耗、具身高可靠等多元需求，成為智能體時(shí)代最具適應(yīng)性的CPU架構(gòu)。行業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025至2034年全球定制化RISC-V架構(gòu)市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)33.6%，數(shù)據(jù)中心成為核心增長(zhǎng)引擎。

國(guó)產(chǎn)CPU替代進(jìn)程提速

國(guó)內(nèi)CPU產(chǎn)業(yè)借此輪缺貨潮，依托Arm架構(gòu)與RISC-V架構(gòu)也迎來(lái)加速?lài)?guó)產(chǎn)替代的新機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示，海光信息2026年一季度營(yíng)收同比增幅超過(guò)68%，龍芯中科全年毛利率大幅提升，盈利水平持續(xù)優(yōu)化。同時(shí)，華為鯤鵬、平頭哥、飛騰等國(guó)內(nèi)Arm架構(gòu)企業(yè)持續(xù)深耕AI服務(wù)器領(lǐng)域，依托自研核心架構(gòu)，推出適配AI推理、算力調(diào)度的高性能CPU產(chǎn)品，已在政務(wù)、金融、云計(jì)算等場(chǎng)景規(guī)模化落地。

在RISC-V方面，達(dá)摩院玄鐵C950、靈睿智芯P100等國(guó)產(chǎn)RISC-V高性能CPU也相繼落地，其中玄鐵C950單核性能對(duì)標(biāo)國(guó)際頂尖服務(wù)器CPU，可原生支撐千億參數(shù)大模型推理，打破了高端算力領(lǐng)域的技術(shù)壁壘。在MySQL、Redis、Nginx、OpenSSL等云計(jì)算經(jīng)典工作負(fù)載下，C950已不輸于x86、Arm最新一代產(chǎn)品。達(dá)摩院首席科學(xué)家孟建熠日前在2026玄鐵RISC-V生態(tài)大會(huì)上表示，C950證明RISC-V可以做到如此高的性能，成為RISC-V高性能的標(biāo)桿產(chǎn)品。