湖北
大家想過沒有？目前其實不是牛市，就是“美元慌”的背景下，大資金抱團(tuán)科技資產(chǎn)，上演的結(jié)構(gòu)性行情罷了。因為它們不需要看業(yè)績，只需要宏大的敘事……
其實，不僅僅是科技資產(chǎn)，貴金屬也抱團(tuán)了，邏輯也是差不多。所以，它不是正常的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的情況下誕生的牛市，僅僅只是資金出于對未來的恐懼而抱團(tuán)取暖。美股的科技股那種“左腳踩右腳可以登天”的故事，大家是假裝不知道？
其實，目前有點像互聯(lián)網(wǎng)泡沫期了
當(dāng)時，也是經(jīng)濟(jì)不好的情況下，市場開始抱團(tuán)炒作科技資產(chǎn)，最后大家也知道發(fā)生什么了。主要是人類的經(jīng)濟(jì)活動停滯，需要一個新的事物破局，當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)，目前的人工智能都是這個故事的載體……
不過很多人卻相信了，其實從美股的科技7巨頭漲不動開始，這個游戲就玩不動了，不要看美股還沒有跌，過去1年多時間也是盤整行情，要說漲幅的話，歐美連亞太市場的尾燈都看不見，哪怕是A股也吊打它們，不說日韓，港股2025年也漲幅多。
科技資產(chǎn)，目前全球都陷入瓶頸了，AI硬件的燒錢并沒有帶來利潤的兌現(xiàn)，只是賣鏟子的人賺到了，一個生意如果不能實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈共贏，那么就是轟然倒塌。
互聯(lián)網(wǎng)泡沫戳破的時候，納指跌了70%，之后盤整了10年。不否認(rèn)最后有幾家公司改變了世界，不過無數(shù)的企業(yè)倒下了。
泡沫會在節(jié)后行情中戳破！
個人觀點，節(jié)后的行情就是戳破泡沫的過程，其實美股最近也在逃離科技資產(chǎn)了，大家發(fā)現(xiàn)消費(fèi)能源等傳統(tǒng)行業(yè)反而上漲了，帶著道瓊斯指數(shù)創(chuàng)歷史新高了，反觀納指卻走勢很弱了。
消費(fèi)能源的預(yù)期是什么？就是在科技、金融市場收獲財富的人，他們的消費(fèi)會兌現(xiàn)，所以高端消費(fèi)提前復(fù)蘇了，全球的高端消費(fèi)從四季度開始就有回暖的趨勢了。
這幾年，金融、科技的玩家都賺的盆滿缽滿了，看看這一輪牛市有多少大股東套現(xiàn)，以億為單位，還有高管呢？A股這一輪也膨脹了50萬億財富，貴金屬那些不說了，普通人手里也沒多少黃金……
所以，互聯(lián)網(wǎng)泡沫也好，人工智能泡沫也好，都是一個財富轉(zhuǎn)移的過程，炒作泡沫就是讓少數(shù)人兌現(xiàn)利潤，大多數(shù)人虧損，這是亙古不變的真理。在經(jīng)濟(jì)停滯的情況下，炒作泡沫資產(chǎn)是最高效的財富流通手段了。
最后總結(jié)
只是，有人已經(jīng)金盆洗手開始享受財富帶來的快樂了，有人因為不甘心而剛剛進(jìn)場接盤，他們的命運(yùn)在雙向奔赴，如果之前就錯過了，現(xiàn)在就別進(jìn)來了，如果之前享受了，你的選擇與我們一樣是遠(yuǎn)離泡沫而不是亢奮……
小凡，開始高低切換到消費(fèi)能源等籌碼了，特別是地產(chǎn)白酒倉位越來越重了。泡沫戳破只有一個條件，就是大家?guī)е麧櫝妨耍埧纯磪R金的年初到今贖回科技基金的態(tài)度！
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