一只私募產品凈值虧到僅剩0.002元，怎么做到的？

財聯(lián)社5月26日訊（記者 封其娟）私募凈值跌至0.002元，近乎歸零，一位投入150萬的投資者，僅拿回2000元。這背后是什么神操作？也就是這只私募產品，也刷新了近年來私募極端虧損的紀錄。

近日，雪球用戶“大佳割韭菜”帖文《我因為投資虧損了99.99%（續(xù)）》引發(fā)市場諸多關注。此文指控公眾號博主“今天你看多了嗎”（原名為“大佳的投資筆記”）存在嚴重投資失利與違規(guī)處置。該博主本名為潘偉，所管產品堅石大佳傳奇1號虧損嚴重，凈值已跌至0.0020。

雪球用戶“大佳割韭菜”帖文截圖

同時，該文控訴潘偉存在極端的杠桿操作：2023年激進使用杠桿做多、2025年轉而全力杠桿做空，最終在做空科創(chuàng)板交易中凈值近乎歸零。一位投入150萬元的投資者僅贖回約2000元，虧損幅度高達99.9%。

事件發(fā)酵后，潘偉正四處聯(lián)系投資者，提出補償條件，試圖阻止投資人舉報。然而，經專業(yè)律師審閱后，潘偉擬定的補償協(xié)議缺乏法律約束力，可隨時終止履約。此外，潘偉出具的補償方案存在差異化對待，補償標準區(qū)別明顯：普通投資者獲賠比例約為30%，具有輿論影響力的投資者可達60%，而律師等專業(yè)人士甚至能獲得高達80%的賠付承諾。

實際上，潘偉掩蓋虧損，企圖“私了”的操作已非頭一遭。另有投資者爆料，2023年8月產品跌破0.7預警線時，公司并未預警風險，反而以“雪球合約、估值下調并非實虧”為借口，欺騙投資者簽署文件，取消了預警止損線。

堅石大佳傳奇1號的管理人是深圳市前海堅石資產管理有限公司（以下簡稱：堅石資產），綜合罰單信息可知，監(jiān)管認定潘偉為該產品“實際履職的工作人員”，主導操盤、宣傳及募資工作。該產品實質上是網紅大V借道持牌機構開展的“通道化”運作，是典型的“大V引流、私募出殼”的業(yè)務模式。

多份監(jiān)管罰單指出，作為實際履職的工作人員，潘偉實施了向投資者夸大、片面宣傳私募基金的行為。堅石資產曾在3日內將堅石大佳傳奇1號5000萬元資金，在旗下三只關聯(lián)產品間頻繁劃轉。而這種無實質交易的資金空轉，通常被視為涉嫌利益輸送或賬戶出借的高風險行為。

助理代答測評，還誘導投資者取消預警線

“大佳割韭菜”在帖文中指出，該私募產品規(guī)模曾超6000萬元，目前已正式清盤。

據中基協(xié)披露，根據該私募報送信息，截至今年一季度末，堅石大佳傳奇1號存續(xù)規(guī)模低于1000萬元。但截至目前，堅石大佳傳奇1號仍呈現(xiàn)運營狀態(tài)。實際上，該產品去年已有清盤傳聞流出。

截至今年一季度末，堅石大佳傳奇1號存續(xù)規(guī)模低于1000萬元

去年9月，堅石大佳傳奇1號已經因為凈值跌至0.0954元引發(fā)市場關注。

有投資者在雪球平臺透露，最初是由公眾號“大佳的投資筆記”的粉絲轉為投資者的。2023年3月在助理協(xié)助通過“測評代答”完成合格投資者認證后，申購堅石大佳傳奇1號100萬元。

同年8月，助理以“雪球合約”“券商下調估值”“并非實虧”“僅虧150萬”為由安撫投資者，稱凈值雖跌破0.7的預警線，但以“防止被動減倉、保住頭寸”為由，誘導投資者簽署文件取消了預警止損線。投資者察覺異常后雖及時贖回，但到了2025年8月，其他投資者收到了基金已虧損殆盡、準備清盤的消息。

根據投資者公開的微信聊天截圖，潘偉計劃跟投資者簽署協(xié)議，承諾用自媒體收入進行賠償，每年賠償5%，一共賠償30%。有自媒體文章2025年指出，潘偉星球的年收入約600萬元。

據目前公開爆料帖和跟進報道的引用，潘偉運營的付費知識星球名叫“大佳和他的朋友們”。

爆料方稱其有數千名付費會員。值得一提的是，目前搜索不到該星球賬戶，不排除存在星主關閉了“允許星球外用戶搜索到星球和內容”的情況。

公眾號“今天你看多了嗎”已發(fā)布442篇原創(chuàng)內容，目前仍保持較高的發(fā)布頻次。置頂文章《手把手，教你做出一個“量化高股息”策略》有1947人付費閱讀。

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堅石資產多次被罰，揭露潘偉夸大宣傳等違規(guī)行為

隨著多張罰單的落地，堅石資產內控缺失、募資違規(guī)及投資混亂的真相被揭開，也將潘偉深度介入宣傳、募資及操盤的違規(guī)事實公之于眾。

2026年4月，深圳證監(jiān)局決定對堅石資產、孫良、潘偉、趙旭陽采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。經查，堅石資產在從事私募基金業(yè)務活動中，存在三類違規(guī)情形：

一是委托不具有基金銷售業(yè)務資格的個人從事資金募集活動，夸大、片面宣傳私募基金，在知悉基金份額持有人存在代持行為后未予以核實，公司在管理、運用私募基金財產過程中，未履行謹慎勤勉義務。

二是未經特定對象確定程序，向不特定對象宣傳推介私募基金；

三是對測試人員進行干擾、影響投資者風險測評結果，公司在銷售產品的過程中，未勤勉盡責，審慎履職。

作為堅石資產法定代表人、總經理，孫良實施了委托不具有基金銷售業(yè)務資格的個人從事資金募集活動的行為；作為實際履職的工作人員，潘偉實施了向投資者夸大、片面宣傳私募基金的行為；趙旭陽實施了對測試人員進行干擾、影響投資者風險測評結果的行為，均未能恪守相關行為規(guī)范。

深圳證監(jiān)局2024年7月已披露，堅石資產、孫良均被出具警示函，因堅石資產在堅石宏達的投資管理過程中，未獨立開展投資決策，未履行謹慎勤勉義務。

2025年9月，中基協(xié)對堅石資產進行公開譴責，因存在未履行謹慎勤勉義務的違規(guī)行為，具體有三：

一是在旗下產品堅石宏達的投資管理過程中，未獨立開展投資決策。

二是公司旗下產品堅石大佳傳奇1號，原投資經理董某某離職后未及時變更投資經理；

三是堅石資產3日內將堅石大佳傳奇1號的5000萬元資金，在旗下3只產品，即堅石華達、堅石宏達、堅石宏源之間流轉，最終全額返還堅石大佳傳奇1號托管戶。該私募未及時向投資者披露上述交易情況。

據中基協(xié)，堅石資產成立于2016年4月，2017年7月完成登記，注冊資本為1000萬元，實繳比例僅30%，登記在冊的全職員工11人，10人取得基金從業(yè)資格。據天眼查，該私募目前由孫良、孫明麒分別持股51%、49%。

在創(chuàng)辦堅石資產之前，孫良未曾在鼎盛聚富擔任投資經理，任職4年半，此前歷任商業(yè)飲食公司市場推廣專員、汽車出租公司大隊長、利康藥業(yè)銷售經理。可以看到，孫良的從業(yè)履歷偏“銷售”。

更值得注意的是，合規(guī)風控負責人張秋紅并無資管行業(yè)合規(guī)風控崗位從業(yè)經歷。曾任堅石資產投資總監(jiān)1年多，此前歷任邯鄲市峰峰礦務局行政文員、國藥集團一致藥業(yè)業(yè)務員、康健醫(yī)藥市場總監(jiān)、招商證券行業(yè)研究員。

而按規(guī)定，私募基金管理人合規(guī)風控負責人應當具有3年以上投資相關的法律、會計、審計、監(jiān)察、稽核，或者資產管理行業(yè)合規(guī)、風控、監(jiān)管和自律管理等相關工作經驗。