下周資金抱團共識確定 這6大熱點周末持續發酵！核心標的已曝光

上周市場呈現先抑后揚的走勢，周線級別上均收出十字星結構，雙創120周均線持續上移向250周均線靠近并向金叉運行；滬指收復3900點，月線上回踩6124/5178兩輪牛市形成的下降趨勢線和10月均線線獲得支撐反彈，意味A股中期上行的慢牛格局并未改變。

但短期仍受中東地緣沖突擾動，A股短期或繼續延續震蕩筑底動作，資金或繼續維持結構性震蕩行情，時而震蕩偏多，時而震蕩偏空，這幾要求節奏要踏準，金屬追高追漲。不過周末這6大熱點持續發酵，下周有望得到資金的抱團

事件1：創新藥——前三個月我國創新藥對外授權交易總額超600億美元

3月28日據國家藥監局消息，今年前三個月，我國創新藥對外授權交易總額超過600億美元，接近2025年全年的一半，超越2024年全年。

截至3月27日，我國2026年已批準10款創新藥，其中2款為進口，8款為國產，我國創新藥取得歷史性突破，保持了良好的發展勢頭和潛力。

醫藥股兼具避險屬性，以及創新藥進入業績、估值雙重加持下，在當前市場整體震蕩偏弱情況下，創新藥板塊將得到資金進一步抱團。27日資金已經開始異動或表明創新藥王者歸來。

核心標的：恒瑞醫藥、康弘藥業、百濟神州、信立泰、奧賽康、科倫藥業等

事件2：化工漲價—溴素氦氣價格暴漲，產能公司受益最大

根據生意社數據顯示，3月26日報價達到6.31萬元/噸，較月初上漲超52%，內累計漲幅超75%。

溴素是阻燃劑的核心原料，占國內總用量的36%，隨著新能源汽車、電子設備等行業快速發展，防火安全標準不斷提升，溴系阻燃劑在動力電池電解液、PCB板、覆銅板等領域的應用場景持續拓展。

受中東戰火影響，不僅僅是溴素價格在暴漲，半導體材料電子氣體氦氣價格也大漲。

根據集邦咨詢報道，受中東沖突影響，全球半導體供應鏈拉響警報，氦氣的現貨價格飆升超50%，三星、SK 海力士等韓國芯片巨頭正不計成本搶奪庫存。

化工的新一輪漲價或將來襲，漲價最直接利好就是增厚利潤，上市公司業績與股價都將迎來戴維斯雙擊。

核心標的：山東海化、魯北化工、濱化股份、蘇利股份；凱美特氣、金宏氣體、杭氧股份、和遠氣體等。

事件3：算力——詞元搜索量飆漲1850%，算力漲價潮來了

據央視網報道，詞元搜索量持續火爆，從今年2月下旬開始，“Token”這個詞的搜索量明顯攀升，最高一天達到7.7萬次，比去年日均搜索量高出1850%。

詞元調用量爆發，加大了對背后算力支撐的需求，也直接拉動了算力相關服務的價格。3月，國內三大云廠商接連提高AI算力產品價格，十天之內漲價30%左右。

而智譜CEO張鵬在表示，未來12個月大模型面臨的最大問題可能是算力。

算力新一輪上行周期或再次到來。

開源證券通信行業首席分析師蔣穎將“Token工廠”的三大核心主線歸納為AIDC（AI數據中心）、算力租賃和CDN（內容分發網絡）。在蔣穎看來，“Token=AI芯片（國產算力+算力租賃）=AIDC”。同時，隨著Token的持續增長，CDN需求亦或大幅增長。

核心標的：貴廣網絡、奧瑞德、美利云、網宿科技、光環新網、恒潤股份、川潤股份、科華數據、數據港等。

事件4：變壓器——1-2月中國變壓器出口暴增超60%，對美出口暴增182%

高盛在3月26日發布的最新研究報告中表示，2026年1至2月，中國10MVA以上變壓器出口額同比增長61%，較2025年全年52%的增速進一步加快；其中對美出口增幅尤為突出，同比暴增182%。

與此同時，高盛上調了對美國變壓器供需缺口的預測——原本預計該缺口將從當前的72%收窄至2028年的57%，現已將這一預測上調至約60%。

財信證券表示，隨著全球人力資本開支的快速增長，變壓器及開關等一次設備的海外需求強勁，出口規模在高基準上續創新高。地緣事件擾動及能源自主訴求之下，電源設備呈現景氣趨勢。

核心標的：中國西電、三變科技、三星醫療、保變電氣、特變電工、思源電氣、金盤科技等。

事件5：風電——德國砸超600億元，加碼風電

3月25日，德國聯邦政府正式通過《2026氣候保護計劃》，該計劃另設23項工程，以強化森林、沼澤與土壤的生態修復。德國政府擬為該計劃投入80億歐元(約合636.44億元人民幣)，希望通過此舉在2030年前實現2710萬噸的額外碳減排目標。

此前，英國表示自4月1日起取消33項風電組件進口關稅，葉片、電纜等核心部件稅率由6%、2%降至0，該項舉措旨在釋放220億英鎊（約2000億元人民幣）投資，加速北海海風裝機落地。

受中東戰火持續影響，歐洲能源危機再次上移，正在加速能源轉型，德國、通過持續加碼風電，投資超2600億元，利好國內風電企業出海。

核心標的：天順風能、大金重工、時代新材、恒潤股份、德利佳、金風科技、日月股份、東方電纜等。

事件6：鋰電——澳洲鋰礦供給短期江瀚收縮，行業供需反轉

澳大利亞礦商Fenix于3月26日發布公告稱，中東地緣沖突導致區域柴油供應緊張，已開始影響包括Fenix公司在內的整個采礦業的運營。公司預計，熱帶氣旋納雷爾的影響以及Fenix簽約柴油供應商的燃料供應不足，都將造成供應中斷。必將影響包括鋰礦在內的礦產產量。

值得注意的是，澳大利亞鋰礦產量占全球供給占比超30%。

2月25日，津巴布韋礦業部發文稱，已暫停所有鋰原礦和鋰精礦的出口。目前暫未有取消“禁令”的消息。這進一步加劇了鋰礦供給的緊張局面。

從需求端來看，隨著儲能保持供需兩旺，國內新型儲能容量電價補償政策鼓勵，海外AI數據中心建設熱潮，中東地緣沖突推高能源價格進一步提振儲能需求。3月產業鏈排產顯著復蘇，4月預排產將環比繼續提升，顯示下游需求旺盛。鋰電產業鏈或迎來新一輪的景氣周期。

核心標的：江特電機、盛新鋰能、西藏珠峰、天齊鋰業、贛鋒鋰業、鹽湖股份、恩捷股份、璞泰來、諾德股份等。

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