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商務(wù)咨詢/顧問/請@yellowscholar?作者：黃先生斜杠青年
#主權(quán)財富
大多數(shù)投資者不知道這對他們的投資組合意味著什么。
海灣主權(quán)財富基金（沙特阿拉伯的 PIF、阿布扎比的 ADIA、卡塔爾的 QIA）共同控制著大約 5 萬億美元的全球資產(chǎn)。
他們擁有大眾汽車、巴克萊銀行、嘉能可、哈羅德百貨、碎片大廈、希思羅機場和金絲雀碼頭的股份。它們主要分布在歐洲藍籌股、漂亮國國債、硅谷科技和曼哈頓房地產(chǎn)領(lǐng)域。
這些資金是為下雨天籌集的。
而且是傾倒的。
一狼站蒸爆發(fā)一個月后,損失加起來是FAST。沙特被迫將石油產(chǎn)量從2月份的1040萬桶/日削減至3月份的800萬桶/日。布倫特原油單月原油收入損失超過 80 億美元,超過 110 美元。
加液化石油氣終端的關(guān)閉和激增的保險成本,沙特第一個月的總損失攀升至約100億美元。
阿聯(lián)酋受到的打擊有所不同。不僅僅是石油中斷--一狼的無人雞襲雞了數(shù)據(jù)中心、港口和航空基礎(chǔ)設(shè)施。迪拜和阿布扎比在物流、旅游和貿(mào)易方面建立了全球品牌。
這三者現(xiàn)在都處于嚴重壓力之下。
不過,卡塔爾的情況可能最糟糕。
其核心液化天然氣出口基礎(chǔ)設(shè)施直接受到打擊。5800億美元的QIA在歐洲各地擁有獎杯資產(chǎn) - 大眾汽車17%的股份,巴克萊,嘉能可,倫敦證券交易所的股份,以及哈羅德,希思羅和碎片大廈。如果沖突持續(xù)下去,其中一些皇冠上的珠寶可能需要變成現(xiàn)金。
4大海灣合作委員會經(jīng)濟體中的3個已經(jīng)開始對其投資策略進行內(nèi)部審查。
他們正在審查現(xiàn)有合同。評估不可抗力條款。重新考慮去年漂亮國向川二做出的數(shù)千億美元投資承諾。
這就是我想讓你理解的:
這些基金不僅僅擁有股票和建筑物。他們是其許多角落的市場。
當(dāng)大眾汽車第三大股東開始考慮流動性時,這是一個結(jié)構(gòu)性事件--而不僅僅是投資組合調(diào)整。
而且數(shù)學(xué)日漸惡化。
沙特阿拉伯 2026 年的預(yù)算已經(jīng)建立在 440 億美元的赤字之上。公共債務(wù)預(yù)計將達到 4300 億美元。石油仍占國家收入的54%。
每月,這場站蒸仍在繼續(xù),迫使利雅得在放緩 2030 年愿景大型項目或在國際市場上借款更多項目之間做出選擇。
好消息（如果你可以這么稱呼的話）是這些基金持有大量流動資產(chǎn)。ADIA報告其投資組合的60%-75%用于公共股票和債務(wù)。
他們可以在沒有火災(zāi)銷售條件的情況下進行銷售。
但「能賣」和「市場順利吸收」是兩個截然不同的東西。
IEA的法提赫 · 比羅爾上周表示,4月份的石油供應(yīng)將比3月份差得多。站蒸開始時已經(jīng)在運輸?shù)拇滑F(xiàn)已交付。霍爾穆茲沒有什么新的東西出現(xiàn)。物理現(xiàn)實正在追趕紙價。
布倫特今天的報酬為 111 美元。高盛表示,如果封鎖持續(xù)到 6 月份,價格為 150 至 200 美元。這實際上是歷史上最嚴重的能源中斷--比 73 年還要大,比海灣站蒸還要大,比大鵝的天然氣停產(chǎn)還要大。
與此同時,黃金價格為 4,675 美元。2025年初以來增長超過25%。
主權(quán)財富基金的故事是第二訂單效應(yīng),沒有人定價。石油中斷是頭條新聞。5萬億美元的機構(gòu)資本被重新部署、清算或凍結(jié)的可能性是余震。
當(dāng)掙腐面臨生存的短期風(fēng)險時,長期投資期限一夜之間就會崩潰。
這不是理論。這種情況現(xiàn)在正在整個海灣地區(qū)發(fā)生。
自己的黃金。自己的能量。遠離強迫賣家。
我是斜杠青年，一個PE背景的雜食性學(xué)者！?致力于剖析如何解決我們這個時代的重大問題！?使用數(shù)據(jù)和研究來解真正有所作為的因素！
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