四川
這一年里面，漲幅最大的其實不是黃金，不是石油，也不是彈性更好的白銀，而是存儲芯片。
截至2026年4月，主流內(nèi)存芯片，就是電腦、手機(jī)里的運(yùn)行內(nèi)存價格，上漲了570%；閃存芯片手機(jī)存儲、移動硬盤漲幅超過6000%，創(chuàng)2016年有數(shù)據(jù)以來的歷史新高。
很多人不理解，一個小小的存儲芯片，怎么就漲得這么離譜？
大家以為存儲芯片只是手機(jī)、電腦的配件，其實現(xiàn)在AI大模型、AI服務(wù)器，才是它的最大買家。
我們平時用的普通服務(wù)器，對存儲芯片的需求有限，但AI服務(wù)器不一樣，單臺AI服務(wù)器需要的存儲芯片，是普通服務(wù)器的8倍之多。
現(xiàn)在大模型公司都在瘋狂建數(shù)據(jù)中心，需要大量AI服務(wù)器，自然就瘋狂搶購存儲芯片。據(jù)行業(yè)估算，2026年全球AI服務(wù)器出貨量會暴漲28%以上，存儲芯片的需求直接被高增，供需失衡的缺口越來越大。
而這種需求不是短期的，而是長期的，AI產(chǎn)業(yè)還在快速發(fā)展，未來幾年，AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心的需求會持續(xù)增加，存儲芯片的需求也會跟著水漲船高。
前兩年，存儲芯片價格低迷，這三家巨頭為了賺錢，就開始減產(chǎn)保價”，同時調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，把80%以上的先進(jìn)產(chǎn)能，都轉(zhuǎn)向了利潤更高的高端存儲芯片，主動砍掉了普通消費(fèi)級存儲芯片的產(chǎn)能。現(xiàn)在AI需求爆發(fā)，高端存儲芯片不夠用，普通存儲芯片也因為減產(chǎn)變得緊缺，兩大品類同時缺貨，價格自然一路飆升。
當(dāng)然，美光，三星電子今年確實開始宣布擴(kuò)充產(chǎn)能，但是產(chǎn)線一條就是上千億美金的規(guī)模，所以也不是一時半會就能有新增產(chǎn)能釋放的。
但是存儲芯片的擴(kuò)產(chǎn)周期特別長，建一座晶圓廠至少需要1.5到2年，就算現(xiàn)在三大巨頭開始擴(kuò)產(chǎn)，新增產(chǎn)能也得等到2027年底甚至2028年才能釋放，短期內(nèi)供需緊張的局面根本改變不了，這也意味著，存儲芯片漲價的趨勢，還會持續(xù)一段時間。
存儲芯片的生產(chǎn)，需要硅片、六氟化鎢、銅等多種原材料，而2025年以來，這些原材料價格紛紛上漲，直接推高了存儲芯片的生產(chǎn)成本，廠家成本高了，自然會把成本轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品價格上，這是最直接的推動因素。
手機(jī)、電腦、AI服務(wù)器廠商，看到存儲芯片持續(xù)漲價，擔(dān)心后續(xù)價格更高、買不到貨，就開始瘋狂囤貨，有的廠商甚至把庫存周期從正常的1個月，提升到3個月以上，這種囤貨行為，進(jìn)一步加劇了供需緊張，讓存儲芯片價格漲得更猛。
存儲芯片的漲價，也不是孤立現(xiàn)象，而是整個半導(dǎo)體行業(yè)周期反轉(zhuǎn)的信號。前幾年，半導(dǎo)體行業(yè)處于低谷，很多芯片價格低迷，廠商紛紛縮減產(chǎn)能；而從2025年底開始，行業(yè)逐步走出低谷，進(jìn)入景氣周期，不僅存儲芯片漲價，模擬芯片、功率芯片等品類也紛紛漲價，整個產(chǎn)業(yè)鏈都在回暖，這也為存儲芯片漲價提供了大環(huán)境支撐。
再說說大家最關(guān)心的，漲價會持續(xù)多久？短期來看，存儲芯片價格還會繼續(xù)上漲，尤其是閃存芯片，二季度漲幅可能會沖到75%，因為供需缺口短期內(nèi)無法緩解，原材料價格也在高位，下游囤貨情緒還沒消退。
中期來看，如果三大巨頭逐步釋放部分產(chǎn)能，價格可能會有所回落，但不會回到之前的低位，大概率維持在高位震蕩。
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