江西裕民銀行再迎國(guó)資入場(chǎng)，國(guó)資持股升至59.5%

出品｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)

繼第一大股東易主國(guó)資后，江西裕民銀行再度迎來(lái)地方國(guó)資入局。

4月21日，中拍平臺(tái)司法拍賣(mài)信息顯示，裕民銀行原第二大股東江西博能實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“博能實(shí)業(yè)”）所持的兩筆合計(jì)5.9億股股權(quán)全部競(jìng)拍成功。

其中，南昌市紅谷灘城市投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“紅谷灘城投集團(tuán)”）以3.58億元競(jìng)得4億股，對(duì)應(yīng)持股20%；南昌水業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司以約1.70億元競(jìng)得1.9億股，對(duì)應(yīng)持股9.5%。

此次拍賣(mài)金額合計(jì)約5.28億元，相較于7.55億元的評(píng)估價(jià)低了三成左右，每股價(jià)格不到0.9元。

股權(quán)交割完成后，博能實(shí)業(yè)將不再持有裕民銀行股份，該行前五大股東格局迎來(lái)新一輪洗牌。其中，南昌金控仍以30%持股維持第一大股東地位，紅谷灘城投集團(tuán)與南昌水業(yè)集團(tuán)分列第二、三大股東。

值得一提的是，這三家均為國(guó)資背景，南昌金控由南昌市產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司100%持股，實(shí)際控制人為南昌市人民政府；紅谷灘城投集團(tuán)是南昌市紅谷灘區(qū)屬唯一國(guó)有企業(yè)，實(shí)際控制人為南昌市紅谷灘區(qū)人民政府；南昌水業(yè)集團(tuán)為南昌市政公用集團(tuán)旗下市屬國(guó)企，由地方國(guó)資主導(dǎo)。

至此，南昌金控、紅谷灘城投集團(tuán)、南昌水業(yè)集團(tuán)三家合計(jì)持股比例升至59.5%，裕民銀行成為國(guó)資絕對(duì)控股的民營(yíng)銀行。

南昌金控此前入局江西裕民銀行，是國(guó)內(nèi)民營(yíng)銀行中首次由國(guó)資擔(dān)任第一大股東，而近兩年，國(guó)資入主民營(yíng)銀行的現(xiàn)象有所延續(xù)。

2024年11月，三家安徽地方國(guó)企分別獲批受讓安徽新安銀行30%、11%、10%股權(quán)；2025年8月，無(wú)錫國(guó)聯(lián)集團(tuán)獲批受讓紅豆集團(tuán)持有的無(wú)錫錫商銀行25%股權(quán)，成為該行第一大股東。地方國(guó)資介入民營(yíng)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，正在成為行業(yè)層面的新趨勢(shì)。

民企股東兩度更迭

江西裕民銀行成立于2019年9月，由正邦集團(tuán)、博能實(shí)業(yè)等9家民營(yíng)企業(yè)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立。彼時(shí)正邦集團(tuán)、博能實(shí)業(yè)分別以30%、29.5%位列第一、第二大股東，其余七家股東持股比例均低于10%。

率先將股權(quán)易主的是正邦集團(tuán)。正邦集團(tuán)曾是國(guó)內(nèi)養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)的巨頭，后受生豬養(yǎng)殖行業(yè)下行等因素影響，公司經(jīng)營(yíng)也陷入了困境，其上市主體正邦科技（002157.SZ）一度瀕臨退市。

2021年正邦科技?xì)w母凈利潤(rùn)虧損188.19億元，同比暴跌427.62%；2022年10月進(jìn)入預(yù)重整程序；2023年底正邦科技引入43.4億元重整資金，控股股東變更為雙胞胎農(nóng)業(yè)。

在自身難保的情況下，正邦集團(tuán)被迫選擇“清倉(cāng)式”退出裕民銀行，以回籠資金。

2024年8月，背靠市屬國(guó)企的南昌金控受讓正邦集團(tuán)持有的裕民銀行6億股股份。受讓完成后，南昌金控合計(jì)持有裕民銀行30%股份，成為第一大股東。

緊接著，裕民銀行迎來(lái)了一輪人事調(diào)整。該行原董事林印孫、程凡貴辭去股東董事、董事會(huì)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)職務(wù)；南昌金控提名胡正、惠靜擔(dān)任裕民銀行股東董事。截至2024年末，裕民銀行9名董事中，有3名出自南昌金控方。

而本次江西裕民銀行股權(quán)拍賣(mài)的直接導(dǎo)火索，便是博能實(shí)業(yè)因資金緊張，與紅谷灘城投集團(tuán)產(chǎn)生的債券交易糾紛。

博能實(shí)業(yè)(原江西華能集團(tuán))由溫顯來(lái)創(chuàng)建于1992年12月，是江西本土老牌民營(yíng)企業(yè)。公司以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)起家，后逐步擴(kuò)張為整車(chē)生產(chǎn)、動(dòng)力電池制造、健康地產(chǎn)及金融四大核心業(yè)務(wù)，并多次入選全國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)。

由于實(shí)業(yè)擴(kuò)張投入資金規(guī)模大且無(wú)法快速回籠，疊加傳統(tǒng)客車(chē)需求萎縮，新能源客車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷等因素，博能實(shí)業(yè)幾大核心業(yè)務(wù)盈利能力下滑，公司資金鏈隨之出現(xiàn)問(wèn)題。

紅谷灘城投集團(tuán)此前認(rèn)購(gòu)了“博能系”公司博能金投發(fā)行的私募可轉(zhuǎn)債，債券到期后，博能金投無(wú)力兌付導(dǎo)致違約。紅谷灘城投集團(tuán)提起訴訟后，法院判博能金投償還本金3億元、利息2340萬(wàn)元及違約金，博能實(shí)業(yè)、溫顯來(lái)等承擔(dān)連帶清償責(zé)任，進(jìn)而觸發(fā)此次司法拍賣(mài)。

企查查顯示，截至4月21日，博能實(shí)業(yè)已被列為失信被執(zhí)行人，被執(zhí)行總金額高達(dá)7.9億元，旗下資產(chǎn)及股權(quán)多被司法凍結(jié)。此次股權(quán)拍賣(mài)也是其處置核心資產(chǎn)、償還債務(wù)的一項(xiàng)措施。

裕民銀行經(jīng)營(yíng)承壓

如果說(shuō)大股東接連陷入債務(wù)危機(jī)是裕民銀行外部治理的問(wèn)題，那么其近年來(lái)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，則折射出這家江西首家民營(yíng)銀行的真實(shí)處境。

作為一家中小型民營(yíng)銀行，裕民銀行2019年成立時(shí)已然錯(cuò)過(guò)民營(yíng)銀行設(shè)立的熱潮期，同時(shí)受限于民營(yíng)銀行“一行一店”的監(jiān)管模式，該行無(wú)法依靠物理網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張規(guī)模，短時(shí)間內(nèi)難以通過(guò)線上渠道實(shí)現(xiàn)較大突破。

因此，裕民銀行自成立以來(lái)規(guī)模增長(zhǎng)較為緩慢，與此同時(shí)，該行的業(yè)績(jī)波動(dòng)劇烈，盈利并不穩(wěn)定。

具體來(lái)看，2020年至2022年，該行盈利呈現(xiàn)階段性波動(dòng)，營(yíng)業(yè)收入分別實(shí)現(xiàn)1.87億元、4.20億元、5.42億元，保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；而凈利潤(rùn)則呈現(xiàn)“虧轉(zhuǎn)盈再下滑”的走勢(shì)，2020年虧損8157.87萬(wàn)元，2021年實(shí)現(xiàn)盈利6182.24萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)175.78%，2022年盈利則回落至5005.50萬(wàn)元，同比下滑19.03%。

值得注意的是，該行2023年的業(yè)績(jī)報(bào)告并未在官網(wǎng)單獨(dú)披露，相關(guān)數(shù)據(jù)僅能在2024年發(fā)布的年度業(yè)績(jī)報(bào)告中查詢到。

從補(bǔ)充數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年裕民銀行經(jīng)營(yíng)狀態(tài)尤其不佳。

2024年年報(bào)顯示，2023年至2024年?duì)I業(yè)收入分別為3.71億元、4.72億元，其中2023年?duì)I收同比大幅下滑；凈利潤(rùn)方面，2023年虧損高達(dá)2.82億元，2024年雖扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)976.27萬(wàn)元，但這一盈利水平在全國(guó)民營(yíng)銀行中處于墊底位置，盈利能力稍顯薄弱。

規(guī)模方面，2020年-2024年總資產(chǎn)分別為123.13億元、173.86億元、176.73億元、171.36億元、208.03億元，規(guī)模整體穩(wěn)步小幅增長(zhǎng)但增速平緩。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，裕民銀行的風(fēng)險(xiǎn)隱患持續(xù)凸顯，2024年不良貸款率達(dá)到2.04%，相較于2022年的1.24%大幅增長(zhǎng)，且成立以來(lái)整體呈現(xiàn)持續(xù)上漲趨勢(shì)。

截至目前，裕民銀行尚未披露2025年年報(bào)，其2025年經(jīng)營(yíng)狀況仍有待進(jìn)一步觀察。

此外，裕民銀行在合規(guī)管理方面同樣存在明顯漏洞。近日，中國(guó)人民銀行江西省分行對(duì)其作出行政處罰，因未按規(guī)定開(kāi)展客戶盡職調(diào)查、未按規(guī)定報(bào)告可疑交易，給予該行警告并罰款72萬(wàn)元，同時(shí)，該行數(shù)字金融部相關(guān)責(zé)任人袁某成因?qū)ι鲜觥拔窗凑找?guī)定開(kāi)展客戶盡職調(diào)查”這一違法行為負(fù)有責(zé)任，被罰款2.4萬(wàn)元，進(jìn)一步凸顯出該行在合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管控方面存在不足。

在大股東頻繁陷入債務(wù)危機(jī)、經(jīng)營(yíng)層面承壓、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)暴露背景下，國(guó)資入主的這一行為，或?qū)椭Ｃ胥y行優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)一步提升公眾信任度，推動(dòng)該行加速修復(fù)業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

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