Deepseek帶飛半導體！國產(chǎn)算力接力“光”？資金開始節(jié)前減倉

大A又開始博弈了，上周五美股科技股大漲，英偉達市值重新站上五萬億，今天日韓股市也是大漲、繼續(xù)創(chuàng)新高，到A股這里小幅高開后就跳水了。資金認為4月份業(yè)績期臨近尾聲，對AI硬件等業(yè)績線抱團已經(jīng)松動，另外馬上五一長假，也都想謹慎一點，對于高位板塊獲利了結(jié)動力比較強。

周末看了一下各大機構的策略，基本都在討論以光通信為代表的海外算力的擁擠度，都認為要減倉高擁擠度的板塊，比如中信證券就表示要找“既非熱門，又非對立”的板塊，意思就是即使高切低，也要找擁擠度沒那么高的成長板塊，比如國產(chǎn)算力，而不是白酒、地產(chǎn)等價值板塊。

也有拿日歷效應說事的，機構表示4月份是股價業(yè)績相關性最高的一個月，所以資金都在抱團業(yè)績線，但五月份股價業(yè)績相關性大幅回落，從歷史來看，機構重倉股5月份跑贏中證2000概率下降，市場可能從4月份的抱團權重切到5月份的題材炒作。

不管怎么說，A股、美股的科技股都已經(jīng)飆了快一個月，本周三美股盤后谷歌、微軟、亞馬遜等csp財報可能是一個兌現(xiàn)點，至于五月份如何走，只能走一步看一步。

再來看今天的重磅消息：

• 據(jù)報道，一名美國官員和兩名知情人士表示，美國已收到伊朗通過巴基斯坦轉(zhuǎn)交的談判新方案。阿克西奧斯新聞網(wǎng)站報道的伊朗談判新方案與黎巴嫩“廣場”電視臺稍早前披露的伊朗三階段談判框架大體類似。三階段談判重點依次是結(jié)束戰(zhàn)爭、霍爾木茲海峽事宜、核談判。

今天盤中油價繼續(xù)走強，截至發(fā)稿，布倫特原油期貨漲幅為2.58%，突破104美元/桶。

• 周末deepseek v4高度發(fā)酵，機構認為V4 的發(fā)布，證明了通過模型架構創(chuàng)新，可以大幅降低對高端硬件的門檻，讓國產(chǎn)算力芯片能夠支撐頂級大模型的商用落地，實現(xiàn)了 “模型優(yōu)化帶動芯片落地，芯片放量反哺模型迭代” 的正向循環(huán)；長期來看，這個閉環(huán)將帶動整個國產(chǎn)半導體產(chǎn)業(yè)鏈的技術升級與需求爆發(fā)，從 AI 芯片設計，到晶圓制造、半導體設備、材料，都將迎來長期的成長空間。

A股半導體材料、設備板塊強勢領漲，歐萊新材、帝奧微漲停，北方華創(chuàng)逼近漲停。

• 銅箔板塊暴漲，方邦股份盤中一度漲停，德?？萍紳q超12%，銅冠銅箔暴漲超9%。據(jù)機構測算，英偉達CCL需求從Q1的50萬張/月到年底90萬張，亞馬遜30到80萬張，Google50到120萬張。對應HVLP4需求從284噸/月拉到1676噸/月。問題是，全球主要廠商合計HVLP級總產(chǎn)能大約1300噸/月，光是三家CSP對HVLP4的需求到年底就要1676噸。機構認為銅箔在走玻纖布走過的路，高階先漲，擠掉低階供給，低階跟著漲。

• 美國財政部海外資產(chǎn)控制辦公室(OFAC)將重要子公司恒力石化(大連)煉化有限公司列入SDN清單，恒力石化跌停。

• 據(jù)財聯(lián)社報道，知名分析師郭明錤今日發(fā)文稱，OpenAI計劃自研手機，正與聯(lián)發(fā)科、高通合作開發(fā)手機處理器，立訊精密為獨家系統(tǒng)協(xié)作設計及制造商，預計手機2028年量產(chǎn)。

• 中國信通院發(fā)布數(shù)據(jù)，2026年3月，國內(nèi)市場手機出貨量2115.0萬部，同比下降7.1%，其中，5G手機1966.7萬部，同比增長1.3%，占同期手機出貨量的93.0%。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)漲幅為0.16%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.52%，市場成交額縮量至2.6萬億；港股恒生指數(shù)微跌0.05%，恒生科技指數(shù)漲幅為0.97%。

分行業(yè)來看，電子、美容護理、機械設備、商貿(mào)零售、紡織服飾等行業(yè)領漲，食品飲料、有色金屬、鋼鐵、農(nóng)林牧漁等行業(yè)領跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考