英偉達又創新高，但斌熱血沸騰：不要錯過這個時代

來源丨美股財經社

繼上周五大漲重回5萬億美元總市值之后，英偉達本周一再度大漲，股價也創出了歷史新高。

對于英偉達的強勢，“中國巴菲特”感慨萬千，已為之瘋狂！

1

連續兩個交易日大漲

周一，美股納指、標普500指數雙雙再度創出歷史新高，科技股普遍上漲。其中英偉達（NVDA）延續兇猛漲勢，大漲4%，收報216.61美元/股，創出歷史新高，總市值繼續攀升至5.26萬億美元，穩居全球市值榜首。

值得注意的是，這已經是英偉達連續兩個交易日大漲。上周五，英偉達大漲4.32%，總市值站上5萬億美元。

英偉達股價在過去一個月上漲了29%，過去一年上漲了94%。但英偉達今年迄今為止的漲幅僅為12%，落后于人工智能生態系統中的其他競爭對手。

2

黃仁勛與奧特曼積極互動

有消息顯示，英偉達與OpenAI的進一步深度合作是此次股價大漲的催化劑。

上周，英偉達宣布已在其全球員工中推廣OpenAI 的 Codex編碼代理，首席執行官黃仁勛稱贊此舉是“人工智能時代”的一個里程碑，而OpenAI首席執行官山姆·奧特曼表示，早期內部測試結果“非常棒”。

英偉達表示，工程、產品、法律、財務、營銷和其他團隊的10000多名員工現在都可以使用Codex，這是OpenAI的智能體編碼工具，由GPT-5.5提供支持。

試點結果顯示，員工反映調試周期更快，軟件開發速度也更快。

上周四，奧特曼分享了黃仁勛在X上發布的內部郵件，重點介紹了早期的成功。

“我們和英偉達合作嘗試了一種新方法，在整個公司范圍內推廣Codex，效果非常棒！”奧特曼寫道。

黃仁勛在一份公司內部通知中鼓勵員工廣泛采用Codex，稱人工智能代理是“隊友”，可以提高各個崗位的生產力，而不僅僅是軟件工程崗位。

黃仁勛在郵件中寫道：“聊天機器人回答問題，人工客服完成工作。讓我們邁向光速時代。歡迎來到人工智能時代?！?/p>

他還贊揚了OpenAI在生成式人工智能方面的進步，認為 GPT 式模型能夠實現企業環境中的推理、規劃和工具使用。

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英偉達表示，Codex運行在其GB200 NVL72系統上，可顯著提升效率，包括更快的令牌處理速度和更低的推理成本。該公司稱，開發人員可以縮短調試周期，加快功能部署速度，某些任務的耗時甚至從幾天縮短到幾小時。

3

但斌感慨萬千、持續唱多

英偉達的股價大漲，也讓“中國巴菲特”感到無比興奮。

北京時間周二清晨，，中國深圳東方港灣投資管理股份有限公司董事長但斌在微博上發表長文表示：“（英偉達）這輪新高，絕非偶然的情緒推動，而是基本面持續兌現的結果?！?/p>

他同時指出：“AI對算力的需求并非短期風口，而是貫穿全產業鏈的長期趨勢?！?/p>

最后但斌強調，英偉達10萬億美元的目標不再是遙不可及。

據向美國SEC提交的13F公開文件顯示，截至2025年年底，但斌旗下東方港灣海外基金持有英偉達129.35萬股，占其美股組合比例為18.02%，為第二大重倉股，按最新股價換算約為2.8億美元。

隨著持倉市值的暴漲，但斌顯然也是有感而發。因長期注重價值投資、推崇巴菲特理念，但斌也被中國投資界稱為“中國巴菲特”。

上周六零點，但斌也有一番感慨。他表示：“時隔半年，英偉達總市值再度站上5萬億美元關口，這不僅是一家公司的高光時刻，更是全球AI算力產業新一輪景氣周期的強烈信號?！?/p>

但斌指出：“市場的集體狂歡，本質上是對AI算力確定性的再定價?！薄巴瑫r，傳統半導體行業的周期拐點信號顯現，AI增量需求與行業復蘇共振，讓半導體成為當前美股最明確的主線?！?/p>

在帖子末尾，但斌感嘆道：“我近些年常說：‘對于普通人和機構來說，錯失時代的風險，遠大于你擔心泡沫的風險?！裢碛ミ_的再突破，正是這句話的又一次印證?！?/p>

但斌最早于2023年提出英偉達市值有望達到10萬億美元，當時英偉達的股價還在40美元/股左右。2025年4月，但斌在社交平臺重申該判斷；2025年11月又在公開演講中再次強調，相關觀點引發廣泛傳播。

此次英偉達連續創出歷史新高，但斌顯然有“揚眉吐氣”的痛快感。

4

美銀提升買入評級

隨著英偉達股價的上漲，美國銀行也加大了看好力度。

周一，美國銀行（Band of America）表示，人工智能行業仍處于早期階段，英偉達引領著計算引擎的變革。

美國銀行對英偉達維持高度看好，重申其為人工智能領域的首選股，目標價為300美元，主要受人工智能芯片市場強勁需求和英偉達清晰發展路線圖的推動。

美國銀行預測，英偉達2026-2027年的自由現金流將超過4000億美元，到2030年每股收益有望達到40美元，因此維持“買入”評級。

美國銀行分析的主要亮點包括：

人工智能領域首選：美國銀行認為，在GPU、網絡和軟件（CUDA）領域占據主導地位的推動下，英偉達將成為1.2萬億美元數據中心資本支出趨勢的主要受益者。

美國銀行指出，盡管英偉達預計增長率為49%，但其股價仍處于歷史估值倍數的低端。

美國銀行重點強調了即將推出的Rubin（2026年）和 Rubin Ultra（2027 年）GPU系統，這些系統可能會大幅提高數據中心的收入預測。

據tipranks網站統計，根據過去三個月內42位華爾街分析師對英偉達未來12個月的目標股價預測，平均目標價為274.38美元，最高預測為380.00美元，最低預測為220.00美元。平均目標價較最新股價216.61美元上漲27%。

然而，也有華爾街分析師有不同意見。

周一，摩根大通策略師米斯拉夫·馬泰伊卡在一份新報告中對英偉達的爆炸性走勢潑了一盆冷水。

馬泰伊卡在電話會議上表示：“我們對‘七巨頭’持續優異的表現表示贊賞，并重申我們對半導體股票的增持評級。然而，我們認為去年的局面不會重現。2025年，英偉達在第一季度表現疲軟后，在接下來的六個月里上漲了120%。該股今年第一季度也出現疲軟，目前已較低點上漲約20%。盡管這令人鼓舞，但我們認為去年那種高度集中上漲的局面不會重現。”

英偉達將于5月20日收盤后公布2027財年第一季度業績，預計營收約為780億美元。超大規模數據中心資本支出、Blackwell項目銷售情況以及中國數據中心計算業務的任何最新進展都將決定英偉達股票的下一輪走勢。

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