農商行年報出爐！常熟銀行穩坐頭把交椅，紫金銀行卻為何掉隊？

又有兩家“蘇系”上市農商行披露2025年業績。

4月23日晚，常熟銀行、紫金銀行公布2025年年報以及2026年一季報。至此，6家江蘇籍A股上市農商行2025年業績已揭曉4家，僅剩江陰銀行、蘇農銀行未披露年報。

從整體經營表現看，2025年，江蘇4家上市農商行延續穩健發展態勢，除紫金銀行營收、凈利雙降外，其余銀行業績整體走高。

常熟銀行依舊穩坐“頭把交椅”，其歸母凈利潤顯著高于江蘇省內其他上市農商行，且實現兩位數增長；張家港行、無錫銀行穩中向好，歸母凈利潤增速均超2%。

分紅方面，4家“蘇系”上市農商行中，常熟銀行、張家港行首次推出中期分紅方案，其中常熟銀行2025年全年累計分紅8.95億元。

紫金銀行營收、凈利雙降

2025年二季度末，常熟銀行資產規模首次站上4000億元大關。截至年末，總資產達到4030.79億元，較年初增長9.96%，在“蘇系”上市農商行中排名第一。

業績方面，常熟銀行2025年實現營業收入116.19億元，同比增長6.51%；實現歸母凈利潤42.19億元，同比增長10.65%。

從收入結構看，該行的利息凈收入93.70億元，同比增長2.49%。其中，實現利息收入159.83億元，發放貸款及墊款利息收入為本行利息收入主要來源，占比81.60%；非利息凈收入22.49億元，同比增長27.29%，其中手續費及傭金收入3.60億元，同比增長332.12%。

對于手續費及傭金收入大增，常熟銀行稱，主要是抓住市場機會，積極開展自營理財、代理黃金保險等財富業務。

紫金銀行的規模僅次于常熟銀行，截至2025年末，其總資產為2903.43億元，較年初增長7.56%。從業績來看，該行2025年業績承壓。

2025年，該行實現營業收入為41.18億元，同比下降7.72%；實現歸母凈利潤為12.44億元，同比下降23.35%。其中，第四季度，該行營業收入8.45億元，同比下降15.69%；歸母凈利潤4056.40萬元，同比下降85.11%。

具體來看，紫金銀行2025年實現利息凈收入31.09億元，同比下降15.37%，占營收的比重已經連續兩年下降，從2023年的89.59%降至2025年的75.49%。

不過，今年一季度，紫金銀行經營業績拐點已出現。據一季報，該行實現營業收入為11.66億元，同比增長2.22%；實現歸母凈利潤為4.29億元，同比增長1.62%。

無錫銀行資產規模略低于紫金銀行，截至2025年末，該行總資產突破2800億元，為2806.27億元，同比增長9.28%。

2025年，無錫銀行實現營業收入48.19億元，同比增長1.98%；歸母凈利潤23.09億元，同比增長2.53%，其業績增速進一步放緩。值得注意的是，2025年第四季度，該行業績出現“雙降”，營業收入、歸母凈利潤分別同比下降4.23%、2.00%。

相比之下，張家港行資產規模在上述4家銀行里排名末位。截至2025年末，該行總資產為2272.37億元，同比增長3.80%。

業績方面，2025年，張家港行實現營業收入47.47億元，同比微增0.75%，實現歸母凈利潤19.79億元，同比增長5.35%。

2025年，張家港行利息凈收入為30.36億元，同比下降10.16%。不過，在非息收入方面，張家港行手續費及傭金凈收入同比增長235.27%。

4家銀行凈息差全面下滑

當前，商業銀行凈息差進一步收窄、銀行業整體邁入低利率時代。2025年，江蘇4家上市農商行凈息差全面下滑，其中紫金銀行凈息差下滑幅度最大，從2024年末的1.42%下降到1.13%，同比下降29個基點。

排在第二位的是張家港行，凈息差由2024年末的1.62%降至1.39%，下降了23個基點。面對息差收窄的壓力，該行副行長兼主管會計工作負責人朱宇峰在2025年業績會上表示，凈息差變動受市場利率環境影響較大，具體走勢取決于宏觀經濟政策、同業競爭態勢、債券市場利率變化等因素。

此外，常熟銀行、無錫銀行2025年凈息差分別為2.53%、1.35%，分別同比下降了18個基點、16個基點。

資產質量上，紫金銀行是唯一一家不良貸款率高于1%的銀行。截至去年末，該行的不良貸款余額為26.28億元，同比增長11.92%；不良貸款率為1.35%，較上年末上升0.11個百分點；撥備覆蓋率為180.09%，較上年末下降21.35個百分點。

截至2025年末，常熟銀行、無錫銀行不良貸款率均較上年末微降0.01個百分點。其中，常熟銀行不良貸款率0.76%，撥備覆蓋率從500.51%降至451.25%；無錫銀行不良貸款率為0.77%，撥備覆蓋率為414.91%，較2024年末的457.60%下降42.69個百分點。此外，無錫銀行核心一級資本充足率已連續3年下滑。

對于市場普遍關心的分紅問題，2025年，常熟銀行、張家港行都首次推出中期分紅方案。

具體來看，2025年全年，常熟銀行共計每股派發現金紅利0.27元（含稅），以資本公積每股轉增0.1股，現金分紅總額8.95億元，占歸母凈利潤比例低于30%。

對此，常熟銀行解釋稱，一是本行處于成長期，具有較大的可持續增長空間，適當留存利潤以補充核心一級資本，保障內源性資本的持續補充，有利于支撐與推動持續發展和外延式并購；二是充足的資本有利于本行持續提升價值創造能力，為投資者提供可持續的長期回報；三是充分考慮監管機構對資本充足率的要求，進一步增強風險抵御能力。

張家港行2025年全年擬分紅金額合計為5.38億元，擬以每股派發現金紅利0.22元（含稅），不以公積金轉增股本，不送紅股，占歸母凈利潤比例同樣低于30%，為27.17%。

此外，無錫銀行、紫金銀行2025年全年分別擬分紅5.27億元、3.66億元，分紅率分別為23.83%、29.42%。