全軍覆沒！歐美的電池產(chǎn)業(yè)，為什么干不過中國

4月10號(hào)，美國的電池獨(dú)角獸企業(yè)Ascend Elements，正式提交破產(chǎn)保護(hù)申請。

對于普通網(wǎng)友來說，這不過是殘酷世界中倒下的又一個(gè)NPC，沒啥稀奇。但是對于美國的業(yè)內(nèi)人士而言，這個(gè)消息無異于死刑判決，它意味著，美國苦心經(jīng)營多年的電池“去中國化”計(jì)劃，從ICU直接被拉到了墳場。

一· 電池新星之死

遙想當(dāng)年，Ascend Elements可謂被資本寄予厚望，該公司累計(jì)融資超過11億美元，資方涵蓋淡馬錫、貝萊德、卡塔爾投資局等頂級(jí)機(jī)構(gòu)，韓國SK集團(tuán)還在2022年投入6000多萬美元，成為最大私人股東，同年，美國能源部也送來大禮，給Ascend Elements批下4.8億美元巨額補(bǔ)助。

資本看好它，是因?yàn)锳scend Elements 會(huì)變魔術(shù)，讓美國人有源源不斷的回收材料，用來制作電池，從而解決原材料需要從中國進(jìn)口的“難題”。

用比較通俗的話來解釋，Ascend掌握了一種專利技術(shù)（Hydro-to-Cathode），在回收過程中，他們只選擇性地剔除鋁、銅、石墨和塑料等雜質(zhì)，而讓鎳、鈷、錳這些昂貴的金屬依然留在溶液里，從而生成可直接用于電池的正極前驅(qū)體材料。

相比之下，傳統(tǒng)的回收方法非常繁瑣，需要先要把舊電池里的鎳、鈷、錳等金屬一個(gè)個(gè)單獨(dú)提取出來，變成純凈的硫酸鹽形態(tài)，然后再按照比例重新混合制作正極前驅(qū)體，比Ascend的模式多了15個(gè)步驟，每個(gè)步驟都要耗費(fèi)額外的成本，也產(chǎn)生額外的污染物。

說得再簡單點(diǎn)就是，你把電池當(dāng)個(gè)樂高積木，老法子回收是直接還原成塑料顆粒，Ascend只是拆開成零件，之后重組更加方便。

因此，Ascend 生產(chǎn)出的再生材料比用礦石新挖出來的原生材料成本更低，據(jù)估算單元成本可降低約59%，碳排放減少50%，而且對鎳、鈷、錳的理論回收率能達(dá)到98%以上，對電池中鋰的回收率也能超過90%，同時(shí)再生材料的性能完全達(dá)標(biāo)。

對于美國來說，Ascend 的出現(xiàn)可謂天降喜訊。要知道，正極占鋰電池總成本的四成左右，而中國牢牢掌控了全球70%到80%的正極前驅(qū)體材料產(chǎn)能，在磷酸鐵鋰領(lǐng)域占比更是超過95%，同時(shí)還壟斷了鋰電池回收的規(guī)模化產(chǎn)業(yè)能力，美國本土幾乎沒有規(guī)模化的正極前驅(qū)體材料產(chǎn)業(yè)，完全依賴進(jìn)口，而主要的來源地就是中國。

這意味著，每當(dāng)美國做出什么欠抽舉動(dòng)時(shí)，商務(wù)部就會(huì)高高舉起這條鞭子，給它長點(diǎn)記性。

（商務(wù)部）

有了Ascend助力，美國人就不怕鞭子了，反正報(bào)廢電池可以低成本回收前驅(qū)體，我就拿著一批材料在國內(nèi)不停循環(huán)使用，那還有中國啥事啊！

懷揣著這個(gè)美好的夢想，資本開始瘋狂給Ascend 砸錢，美國能源部更是大手一揮批了補(bǔ)助金。Ascend 也不負(fù)眾望，直接畫PPT畫出來一個(gè)肯塔基超級(jí)工廠，號(hào)稱建成后，年產(chǎn)能可滿足75 萬輛電動(dòng)車的正極前驅(qū)體材料需求，是當(dāng)時(shí)美國本土最大的同類項(xiàng)目，正好能喂飽特斯拉在美國的兩座工廠。

車企們聽說這個(gè)消息，也爭先恐后跑來談合作，生怕錯(cuò)過了這個(gè)寶藏供應(yīng)商。

然而PPT很美好，現(xiàn)實(shí)很殘酷。

寄托了美國電池獨(dú)立自主夢的Ascend ，開局就是經(jīng)典的拖延問題，為了盡快投產(chǎn)，他們居然采用了邊設(shè)計(jì)邊施工的奇葩方法，來建造肯塔基超級(jí)工廠，結(jié)果就是不斷臨時(shí)改方案。美國施工方本來就效率不高，你還玩這出，直接導(dǎo)致工期延長了至少 18 個(gè)月，并且出現(xiàn)了1.384億美元的巨額超支。

從2022年，折騰到2025年年中，工廠的完成度仍然只有50%，沒有回收哪怕一塊電池。

正是這個(gè)拖延，讓Ascend等到了“好時(shí)候”。項(xiàng)目開始的時(shí)候，包括前驅(qū)體和鋰鹽在內(nèi)的正極材料，價(jià)格都處于高位，循環(huán)利用的材料可以打四折，也是基于這個(gè)價(jià)格算出來的。但2023年之后，受到行業(yè)供大于求的形勢影響，正極材料價(jià)格一路走低，幾乎腰斬，全球鋰價(jià)更是從高位下跌近 90%，Ascend的回收貨直接失去了價(jià)格優(yōu)勢，賣得比一手原生材料都要貴，誰會(huì)買？

（申銀萬國證券）

這個(gè)變化，讓資本開始更理性地審視，Ascend的商業(yè)模式，以及未完成的肯塔基超級(jí)工廠項(xiàng)目。

Ascend 的愿景，建立在“美國電動(dòng)車/儲(chǔ)能爆發(fā)→大量退役電池→回收再生”的假設(shè)上。但現(xiàn)實(shí)是，動(dòng)力電池的使用壽命長達(dá)10年以上，儲(chǔ)能電池在妥善維護(hù)的情況下也能達(dá)到這個(gè)壽命，而美國電動(dòng)車銷量爆發(fā)是 2020 年之后，那么小學(xué)算術(shù)可知，電池退役潮要到2030年之后才會(huì)到來。在此之前，Ascend 只能靠電池廠生產(chǎn)的邊角廢料、數(shù)碼3C的報(bào)廢小電池當(dāng)原料，生產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)小于預(yù)期，而且產(chǎn)量不穩(wěn)定，這座能喂飽 75 萬輛車的回收工廠，未來幾年大概率連零頭都造不出，開一天就虧一天。

更災(zāi)難的是，Ascend在喬治亞洲還有個(gè)試驗(yàn)性工廠，已經(jīng)先行投產(chǎn)，結(jié)果因?yàn)楣に嚥怀墒欤a(chǎn)能始終無法達(dá)到設(shè)計(jì)指標(biāo)，回收率也無法達(dá)到承諾的98%，工廠還存在嚴(yán)重安全隱患，短短3年時(shí)間，就發(fā)生了14起火災(zāi)，差點(diǎn)被當(dāng)?shù)鼐用褛s走。

（Yahoo）

一塌糊涂的前景，讓資本不再愿意給Ascend多掏一文錢，Ascend沒法融資、自己又不盈利，財(cái)務(wù)狀況很快就惡化了，連建筑承包商的1.3億美元工程款都結(jié)不了，人家更不愿意推進(jìn)超級(jí)工廠進(jìn)度。

在煎熬之中，Ascend終于等來了自己的最后一根稻草，總統(tǒng)大選。特朗普的態(tài)度基本上就是，你睡王批的錢，跟我懂王有什么關(guān)系？2025年10月，能源部單方面取消了尚未發(fā)放的3.16億美元補(bǔ)貼，Ascend的資金鏈徹底斷裂，也失去了最后一絲希望。

這個(gè)被寄予厚望的獨(dú)角獸，最終淪為美國“去中國化”硬著陸過程中的犧牲品。

美國知名清潔能源媒體 CANARY MEDIA，給Ascend寫了這么幾句墓志銘：“風(fēng)險(xiǎn)投資家們資助了一群現(xiàn)代煉金術(shù)士，他們吹噓能夠更快、更便宜地處理廢舊電池，從里面幾乎100%地回收有用的材料，然后將其重新賣回到供應(yīng)鏈中……但是，等真正開始商業(yè)化落地，這幫人就吹不動(dòng)了，只會(huì)不斷縮水自己的野心，最終走向倒閉……”

二· “電池墳場”

Ascend Elements的失敗，看起來像是意外死亡，實(shí)際上是中了一種魔咒，名為“誰跟中國比拼電池誰死”

讓我們來看看魔咒受害者，曾經(jīng)號(hào)稱 “電池回收第一股”的Li-Cycle，它憑借一手濕法冶金工藝，理論上可實(shí)現(xiàn)鋰電池材料 95% 以上的回收率，這家公司還想出了所謂的輪軸生產(chǎn)模式，在各地分散建設(shè)小型工廠，負(fù)責(zé)拆解舊電池并粉碎成不屬于危險(xiǎn)品的“黑粉”，再集中送往濕法冶煉中心，可以大幅降運(yùn)輸成本。

睡王在位時(shí)，Li-Cycle是美國《通脹削減法案》法案重點(diǎn)扶持的本土回收龍頭，被寄予厚望打造不依賴中國冶煉產(chǎn)能的北美電池材料循環(huán)閉環(huán)，巔峰估值超過20 億美元，累計(jì)融資11億美元，還獲得了美國能源部4.75億美元的貸款。

而Li-Cycle的死法，居然跟Ascend Elements完全一樣，像素級(jí)復(fù)刻。先是核心工廠建設(shè)成本嚴(yán)重超支，工期持續(xù)延期，原本預(yù)計(jì)10億美元完工，干到一半就發(fā)現(xiàn)還需4.8 億美元才能投產(chǎn)；疊加鋰價(jià)暴跌，回收業(yè)務(wù)完全喪失成本優(yōu)勢，由于表現(xiàn)糟糕，能源部見勢不妙，直接鴿了貸款，導(dǎo)致這家公司無錢可用。

Li-Cycle，卒于2025年5月。

再說Powin Energy，曾經(jīng)的美國本土第三大儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商，不僅有對電網(wǎng)側(cè)的產(chǎn)品，也有家庭用戶產(chǎn)品系列，被視為美國儲(chǔ)能領(lǐng)域擺脫對中國依賴的標(biāo)桿，巔峰期手握大量美國本土儲(chǔ)能訂單，深度綁定美國清潔能源政策，還喊著要進(jìn)軍全球，簽下了澳洲、歐洲、拉美等多地大型儲(chǔ)能項(xiàng)目。

結(jié)果，美國政府開始對電芯加征145%關(guān)稅之后，Powin Energy馬上陷入危機(jī)，因?yàn)檫@兄弟只會(huì)玩集成，不會(huì)造電芯，超過90%的電芯都采購自寧德時(shí)代、億緯鋰能等中國廠商。

2025年，Powin Energy卒，死的時(shí)候還欠了中國供應(yīng)商4400萬刀的貨款，寧王罵罵咧咧退出直播間。

這個(gè)魔咒不僅僅對美國生效，其它西方國家也親測中招，最有名的受害者當(dāng)屬瑞典的Northvolt，號(hào)稱“歐洲寧王”，西方動(dòng)力電池 “全村的希望”，目標(biāo)是拿下歐洲 25% 的動(dòng)力電池市場份額，徹底擺脫歐洲車企對中國、韓國電芯的進(jìn)口依賴。巔峰期累計(jì)獲得高盛等機(jī)構(gòu)超140億美元投資，以及價(jià)值550億美元的電池供應(yīng)合同。

結(jié)果工業(yè)化量產(chǎn)全面翻車，實(shí)際利用的產(chǎn)能僅達(dá)設(shè)計(jì)值的 1%，良品率長期低迷，還頻繁發(fā)生安全事故，在成立的8年間累計(jì)燒光了近140億至150億美元，也讓投資機(jī)構(gòu)和客戶的耐心被徹底耗盡。寶馬直接取消了20億美元的大單，而且點(diǎn)明了，就是因?yàn)镹orthvolt無法按期交付且電池質(zhì)量奇差，連同在瑞典的沃爾沃和斯堪尼亞，都覺得它是個(gè)豬隊(duì)友，果斷撤單。

等到Northvolt燒掉所有錢，關(guān)門大吉，國外的網(wǎng)上又出現(xiàn)了一種給他洗的聲音，說是中國某公司為提供Northvolt的電池生產(chǎn)設(shè)備，被暗中動(dòng)力手腳，存在很多毛病，所以良品率一直上不去，這么做就是為了搞垮Northvolt這個(gè)對手，老中全責(zé)。

但是這個(gè)謠言又揭露了一個(gè)新的問題， 你Northvolt不就是打“去中國化”的旗號(hào)融資嗎？拿著中國生產(chǎn)線造電池，跟直接買中國電池有啥區(qū)別？掐斷供應(yīng)了還不是個(gè)死，搞了半天，自主可控是自我感動(dòng)。

垮的還不止初創(chuàng)企業(yè)，德國BMZ算行業(yè)老資歷了，1994年就已經(jīng)在搞電池，被稱為“行業(yè)先驅(qū)”，本來人家用中國零件組裝，干的好好的，前幾年， 被政府半哄半騙去轉(zhuǎn)型搞電芯自主制造，結(jié)果一堆錢砸下去，產(chǎn)能和技術(shù)始終無法達(dá)標(biāo)，德國人自己都不買，也是破產(chǎn)收尾。

對了，還有個(gè)大家更熟悉的牌子，德國瓦爾塔，1887年老牌子了，很多車都用它家的小電瓶，也是信了政府邪，非要去搞儲(chǔ)能和動(dòng)力電池，為此掏空了家底，結(jié)果呢，動(dòng)力電池造不出，儲(chǔ)能成本太高賣不掉，背了5億歐元的債，被迫破產(chǎn)重組，股價(jià)下跌90%。

經(jīng)典的三步走，政府喊去中國化，企業(yè)高調(diào)進(jìn)場搞電池，幾年后倒閉。

業(yè)內(nèi)人士半開玩笑地把這種的現(xiàn)象稱為“電池墳場”。

三· 放棄斗爭，準(zhǔn)備幻想

歐美 “去中國化” 電池企業(yè)的集體倒閉，本質(zhì)上是一場政治敘事對抗產(chǎn)業(yè)規(guī)律的必然失敗。

從上游來說，中國目前控制了全球絕大部分的電池原材料精煉能力，包括60%以上的鋰精煉、80%的鈷精煉以及近 90% 的電池級(jí)負(fù)極石墨加工。

這種精煉能力的壟斷意味著，即使礦石產(chǎn)自澳洲或智利，其最終轉(zhuǎn)化為電池級(jí)化學(xué)品的過程大多發(fā)生在中國境內(nèi)，產(chǎn)生的增值紅利被中國企業(yè)吸收，同時(shí)也極大地壓縮了物流成本和中間商利差，也意味著，中國一旦開始實(shí)施嚴(yán)格的出口管制，就可以直接掐斷對手的原料供應(yīng)。

從最近的這則新聞其實(shí)就能看出來，美國企業(yè)要獲得1200噸的特定種類石墨，都需要冒著巨大的風(fēng)險(xiǎn)搞走私。

中國不僅有充足且廉價(jià)的原料，還有完整的電池產(chǎn)業(yè)鏈，無論是正負(fù)極、電解液、結(jié)構(gòu)件，還是對應(yīng)的電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)，乃至生產(chǎn)這些東西的設(shè)備，中國都可以自給自足。而且在常州、寧德，都形成了超級(jí)產(chǎn)業(yè)集群，上下游之間幾小時(shí)路程，物流成本趨近于零，而歐美企業(yè)則需要跨洋采購核心材料和設(shè)備，物流周期長達(dá) 2-3 個(gè)月，疊加關(guān)稅、庫存成本，僅供應(yīng)鏈成本就比中國企業(yè)高出 60% 以上……

更不要說，中國頭部企業(yè)經(jīng)過近二十年的規(guī)模化試錯(cuò)，實(shí)現(xiàn)了電芯良品率穩(wěn)定在 92%-95%，而歐美初創(chuàng)企業(yè)良品率長期徘徊在80%，大量產(chǎn)品直接報(bào)廢，單位成本暴增。這還沒算上，歐洲工業(yè)電價(jià)是中國的2到3倍，美國人工成本是中國的3到5倍，歐美環(huán)保合規(guī)、建廠審批的成本和時(shí)間成本更是遠(yuǎn)超中國。

最終結(jié)果是，歐美本土生產(chǎn)的電池組，綜合成本比中國進(jìn)口產(chǎn)品高出50%以上，哪怕算上關(guān)稅和海運(yùn)費(fèi)用，中國產(chǎn)品到岸價(jià)仍低于歐美本土競品。

價(jià)格優(yōu)勢能帶來銷量，銷量上去了，就會(huì)加速經(jīng)驗(yàn)和財(cái)富的積累，這樣一來，中國企業(yè)又有更多資源用于研發(fā)，技術(shù)上永遠(yuǎn)領(lǐng)先一兩代。舉個(gè)最簡單的例子，寧德時(shí)代和比亞迪的主力產(chǎn)品，體積利用率都已經(jīng)來到了70%左右，Northvolt死前還在搗鼓利用率55%的產(chǎn)品。

根據(jù)彭博社報(bào)道，去年9月，多位西方創(chuàng)投家組團(tuán)來到中國考察，回去之后，列出了一個(gè)“不可投資清單”，里面全是他們認(rèn)為西方無法與中國較量的產(chǎn)業(yè)，誰投誰死。其中就包括電池，考察團(tuán)成員塔利亞·拉斐爾就直言，她研究紙面數(shù)據(jù)已經(jīng)對差距有預(yù)期了，但親眼看到中國工廠之后，她還是大為震撼，并嚴(yán)重懷疑歐洲和北美的企業(yè)該如何生存。

（彭博社）

幾年前，曾毓群被國外記者問到“歐美在電池領(lǐng)域如何趕超中國？”的時(shí)候，他也給出了一個(gè)委婉且絕望的回答：“它們可能必須從教育著手……”，培養(yǎng)一大批人才要花十幾年時(shí)間，這等于是從頭來過了。

如此大的成本/技術(shù)鴻溝，光靠初創(chuàng)企業(yè)自己確實(shí)很難抹平，得政府拿高關(guān)稅打壓中國對手，再高補(bǔ)貼的幫助自己，才能先茍住，也要靠政府去組織各大高校培養(yǎng)人才，未來才有希望。

但這又引出了一個(gè)西方最最最致命的問題，政策毫無連續(xù)性。

在歐美黨派斗爭的語境下，每隔幾年，重大戰(zhàn)略便要推倒重來，就拿美國來說，睡王在的時(shí)候發(fā)補(bǔ)貼，懂王來了就賴賬，這讓企業(yè)怎么活？而且每一屆政府對于綠色能源、電動(dòng)車的態(tài)度都不一樣，美國和歐洲的政策都在不停反復(fù)，一會(huì)兒綠黨在位喊2030年封殺油車，一會(huì)兒右翼上臺(tái)“我逗逗你的啦”，你連個(gè)穩(wěn)定的國內(nèi)市場都無法給企業(yè)提供，還談什么發(fā)展？

十多年前，國際局勢開始發(fā)生微妙的變化，中國人的態(tài)度是“放棄幻想，準(zhǔn)備斗爭”，然后我們斗著斗著就發(fā)現(xiàn)，以前被卡脖子的、弱勢的領(lǐng)域，大部分都自己搞定了。

歐美人現(xiàn)在的狀態(tài)正好相反，“放棄斗爭，準(zhǔn)備幻想”，折騰了幾年去中國化，白花花的銀子丟進(jìn)去連水花都看不見，然后開始做夢，夢自己可以用幾年時(shí)間，抹掉中國幾代人的努力。