歐洲史上最大私募退場！通力電梯官宣收購TK，年入205億歐元

芬蘭制造商通力電梯（Kone）周二宣布了一項總額294億歐元（約合344億美元）的現(xiàn)金加股票協(xié)議，準(zhǔn)備將TK電梯（TK Elevator）收入囊中。通力表示，合并后的實體將成為全球最大的電梯和自動扶梯業(yè)務(wù)公司。

根據(jù)協(xié)議條款，由Advent和Cinven控制的控股公司將獲得50億歐元的現(xiàn)金。剩余支付部分將通過發(fā)行多達2.7億股通力B類新股完成，按2026年4月28日的股價計算，這部分價值約152億歐元。此外，該協(xié)議還涵蓋了TK電梯約92億歐元現(xiàn)有債務(wù)的再融資。

從合并后的規(guī)模來看，兩家公司的年銷售額總計將達到205億歐元左右，在全球100多個國家擁有超過10萬名員工，總部將設(shè)在芬蘭。合并后實體的收入約有65%來自服務(wù)和現(xiàn)代化改造合同。通力預(yù)計，在交易完成后三年內(nèi)，每年可實現(xiàn)約7億歐元的成本協(xié)同效應(yīng)。

通力首席執(zhí)行官菲利普·德洛姆在聲明中說：“通過聯(lián)合，我們正在為一家更具創(chuàng)新性的公司奠定基礎(chǔ)，為長期成功占據(jù)有利位置。”德洛姆將領(lǐng)導(dǎo)合并后的集團，伊爾卡·哈拉出任首席財務(wù)官。通力的控制權(quán)仍掌握在公司主要股東兼董事長安蒂·赫林手中，交易完成后，他將持有超過一半的投票權(quán)。

TK電梯在2020年從蒂森克虜伯拆分出來，當(dāng)時被Advent和Cinven以約172億歐元的價格私有化。這筆交易成為近年來歐洲最大的私募股權(quán)退出案例之一。早在2020年那場出售中，通力就曾與CVC資本合作提出競爭性報價，但未能成功。

TK電梯在美洲地區(qū)擁有深厚的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，而這正是通力此前參與度較低的地區(qū)。相比之下，通力目前在其他地區(qū)的業(yè)務(wù)規(guī)模更大。合并后的集團將維持約320萬臺電梯和自動扶梯的維保規(guī)模。

通力公司表示，持有約40.3%流通股和約74.3%總投票權(quán)的股東已承諾在2026年6月舉行的臨時股東大會上支持該交易。通力提到，交易關(guān)閉不會早于2027年第二季度，且需要獲得多個司法管轄區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的批準(zhǔn)。

這一擬議的合并預(yù)計將面臨反壟斷審查。瑞士競爭對手迅達（Schindler）已經(jīng)明確表示，如果合并繼續(xù)推進，他們打算向反壟斷監(jiān)管機構(gòu)提出異議。德洛姆對此回應(yīng)，通力已經(jīng)為監(jiān)管程序做了充分準(zhǔn)備，預(yù)計審批過程不會動搖公司希望通過合并實現(xiàn)的目標(biāo)。通力已聘請美國銀行為此次交易的財務(wù)顧問，TK電梯則由高盛提供咨詢。