專訪正泰陸川：光伏下半場(chǎng)，拼的不是發(fā)電，而是用電！

2026年，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)仍處在深度調(diào)整周期。歷經(jīng)兩年產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格內(nèi)卷與盈利探底，光伏這一曾經(jīng)的新能源黃金賽道，已徹底步入紅海存量競(jìng)爭(zhēng)。伴隨行業(yè)政策告別補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)、全面轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化出清，疊加產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格暴跌、電網(wǎng)消納瓶頸、區(qū)域供需錯(cuò)配等多重壓力，中小廠商加速出清，光伏粗放式規(guī)模制造的增長(zhǎng)時(shí)代正式終結(jié)。

行業(yè)洗牌之下，破局內(nèi)卷、挖掘新增量，成為頭部光伏企業(yè)的必答題。依托全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，正泰跳出同質(zhì)化制造博弈，推進(jìn)“硬制造”向“軟服務(wù)+全球化”雙向戰(zhàn)略升級(jí)，搭建“源-網(wǎng)-荷-儲(chǔ)”一體化能源生態(tài)。正泰新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)群負(fù)責(zé)人陸川在專訪中指出，光伏下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)邏輯已然重塑，行業(yè)增量不再來(lái)自產(chǎn)能擴(kuò)張，下一程核心競(jìng)爭(zhēng)力，是破解綠電消納難題、完成能源價(jià)值重估，實(shí)現(xiàn)綠電高效利用。

“發(fā)電”仍內(nèi)卷，“用電”成關(guān)鍵

政策迭代始終主導(dǎo)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)格局變遷。從標(biāo)桿電價(jià)補(bǔ)貼撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模化崛起，到“531新政”終結(jié)補(bǔ)貼紅利，再到136號(hào)文落地、電力市場(chǎng)化交易機(jī)制全面落地，光伏產(chǎn)業(yè)徹底褪去政策屬性，全面進(jìn)入市場(chǎng)化供需博弈階段。

產(chǎn)業(yè)鏈端，硅料、硅片價(jià)格持續(xù)創(chuàng)歷史新低，持續(xù)擠壓組件環(huán)節(jié)利潤(rùn)空間。結(jié)構(gòu)性矛盾愈發(fā)突出：中東部電網(wǎng)容量飽和、并網(wǎng)受限，西部地區(qū)限電常態(tài)化，行業(yè)直面電價(jià)下行、并網(wǎng)受限的雙重?cái)D壓。盈利收縮、消納瓶頸、資產(chǎn)貶值三重壓力下，行業(yè)洗牌加速，依賴規(guī)模擴(kuò)張、缺乏核心壁壘的中小玩家持續(xù)出局。

在此背景下，單純的產(chǎn)能擴(kuò)張已無(wú)法支撐企業(yè)穿越周期。不同于行業(yè)扎堆迭代技術(shù)、擴(kuò)產(chǎn)內(nèi)卷的主流打法，正泰聚焦下游能源應(yīng)用與綜合服務(wù)，以場(chǎng)景落地、生態(tài)聚合、全球風(fēng)控構(gòu)筑差異化增長(zhǎng)壁壘。

輕資產(chǎn)、用戶端！

下游場(chǎng)景服務(wù)落地，成為正泰新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)群突圍行業(yè)內(nèi)卷的核心抓手。2025年，正泰新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)群中堅(jiān)力量——正泰安能正式發(fā)布全新企業(yè)戰(zhàn)略，向全球綜合能源服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者轉(zhuǎn)型，一方面持續(xù)升級(jí)“光伏共富”商業(yè)模式，夯實(shí)戶用光伏基本盤(pán)，另一方面積極推出城市家庭綜合能源解決方案、無(wú)電家庭直流離網(wǎng)系統(tǒng)解決方案和多場(chǎng)景的智能微電網(wǎng)解決方案，并以虛擬電廠VPP與能源即服務(wù)EaaS為服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建出覆蓋新能源投資、開(kāi)發(fā)、建設(shè)、運(yùn)管、售電全生命周期的創(chuàng)新模式。

截至目前，正泰安能累計(jì)投產(chǎn)戶用光伏電站超200萬(wàn)座，年發(fā)綠電約593億度，累計(jì)兌付電站收益近80億元，帶動(dòng)就業(yè)超30萬(wàn)人次，減排二氧化碳4825萬(wàn)噸，兼顧商業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值。

正泰新能源海外布局同步提速，與土耳其本土企業(yè)合作的光伏電站陸續(xù)順利并網(wǎng)，持續(xù)深耕歐洲、澳洲海外核心市場(chǎng)。

“行業(yè)無(wú)需過(guò)度糾結(jié)BC、TOPCon等技術(shù)路線迭代，光伏真正的短板不在發(fā)電端，而在消納端、應(yīng)用端。”陸川表示，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已從粗放的產(chǎn)能規(guī)模比拼，轉(zhuǎn)向精細(xì)化的能源運(yùn)營(yíng)能力角逐，重要的是“如何讓用戶得到綠色價(jià)值”，這也是正泰向下游服務(wù)轉(zhuǎn)型的核心戰(zhàn)略依據(jù)。

海量分散的分布式光伏電站是正泰的核心資產(chǎn)，但單純的資產(chǎn)持有模式，將持續(xù)面臨并網(wǎng)消納不足、存量資產(chǎn)貶值風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，正泰依托渠道與數(shù)字化能力，搭建能源聚合平臺(tái)，精準(zhǔn)破解分布式電源分散、調(diào)度難度大、價(jià)值利用率低的行業(yè)痛點(diǎn)。

完善的線下渠道是正泰的差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘。正泰安能目前擁有3700家全國(guó)代理商，深度觸達(dá)海量中小微工商業(yè)用戶。通過(guò)“離散電源+離散用戶”雙向聚合模式，疊加AI發(fā)電預(yù)測(cè)、智能負(fù)荷調(diào)度技術(shù)，正泰持續(xù)完善虛擬電廠生態(tài)，打通分布式光伏市場(chǎng)化交易閉環(huán)。

在陸川看來(lái)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)電力交易市場(chǎng)主力為央國(guó)企售電公司，依托自有集中式電源，聚焦服務(wù)大型用電企業(yè)，難以覆蓋碎片化的中小用戶與分布式電源資源。而正泰全域布局的分布式光伏資產(chǎn)，可對(duì)沖局部天氣、區(qū)域電網(wǎng)波動(dòng)影響，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域統(tǒng)一調(diào)度與市場(chǎng)化交易。“離散化的分布式電源布局，是我們與生俱來(lái)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)五年，虛擬電廠將成為公司核心增長(zhǎng)曲線”他說(shuō)。

“接地氣”的第二曲線

核心增長(zhǎng)曲線之外，基于“做好下游，用好綠電”的發(fā)展理念，正泰又著手拓展綠色燃料這一發(fā)展第二曲線。而其基本理念，也是根據(jù)國(guó)家“十五五”更加強(qiáng)調(diào)新能源消納的能源發(fā)展戰(zhàn)略。

誠(chéng)然，綠色燃料行業(yè)作為政策支持的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，早已“高手云集”。但當(dāng)行業(yè)資本扎堆涌入氫能、綠氨等熱門(mén)賽道，正泰選擇差異化務(wù)實(shí)布局，摒棄盲目跟風(fēng)式重資產(chǎn)投入，精準(zhǔn)把控商業(yè)化落地節(jié)奏，將綠色燃料培育為企業(yè)穩(wěn)健的第二增長(zhǎng)曲線。

在陸川看來(lái)，當(dāng)前純綠氫、綠氨、綠醇賽道普遍存在成本高、配套弱、落地難的問(wèn)題，短期不具備規(guī)模化商業(yè)化條件。因此，基于產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)，正泰聚焦高經(jīng)濟(jì)性、易落地的過(guò)渡方案，主攻天然氣摻氫、綠色LNG兩大細(xì)分賽道。

其中，天然氣摻氫有效解決氫能運(yùn)輸難、基建成本高的行業(yè)痛點(diǎn)，快速跑通商業(yè)模型；依托厭氧發(fā)酵技術(shù)生產(chǎn)的綠色LNG，技術(shù)成熟、成本可控，可直接復(fù)用現(xiàn)有天然氣管網(wǎng)完成流通銷(xiāo)售，大幅降低落地門(mén)檻。

基于類似邏輯的目標(biāo)業(yè)務(wù)，還包括正泰的微電網(wǎng)業(yè)務(wù)。這一業(yè)務(wù)旨在利用當(dāng)前大量經(jīng)濟(jì)性強(qiáng)的光儲(chǔ)綠色資源，實(shí)現(xiàn)替換柴油發(fā)電的場(chǎng)景，擁有較好的效益前景，普遍經(jīng)濟(jì)性回收期在2-3年。

這套“接地氣”的布局邏輯，讓正泰在利用持續(xù)挖掘綠電衍生價(jià)值，穩(wěn)步落地綠電高效消納目標(biāo)。

AIDC+并網(wǎng)，對(duì)沖海外地緣風(fēng)險(xiǎn)

除基于產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的下游綠電利用，正泰同時(shí)在不斷通過(guò)內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)揮其跨生態(tài)群優(yōu)勢(shì)，以拓展海外業(yè)務(wù)。

隨著地緣政治摩擦加劇、全球貿(mào)易壁壘高企，國(guó)內(nèi)光伏出海正式告別單一產(chǎn)品出口模式，邁入本土化產(chǎn)能落地、產(chǎn)業(yè)深度協(xié)同的新階段。正泰推出全球化2.0戰(zhàn)略，以“全球制造、全球銷(xiāo)售、本土深耕”為核心，構(gòu)筑抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)的海外經(jīng)營(yíng)體系。截至目前，正泰海外業(yè)務(wù)已布局肯尼亞、德國(guó)、法國(guó)、波蘭、西班牙等國(guó)家，與本地團(tuán)隊(duì)協(xié)同發(fā)展，共創(chuàng)價(jià)值。

針對(duì)全球各區(qū)域政策差異，正泰執(zhí)行“一國(guó)一策”精細(xì)化布局。面對(duì)歐洲嚴(yán)苛的貿(mào)易壁壘，正泰在土耳其落地電池、組件全產(chǎn)業(yè)鏈基地，依托區(qū)位與關(guān)稅優(yōu)勢(shì)，輻射歐、中東、北非市場(chǎng)。

“海外產(chǎn)能投資核心是短周期回款、穩(wěn)定盈利，以此對(duì)沖地緣政策不確定性。”陸川表示，海外布局并非規(guī)模擴(kuò)張，而是風(fēng)控導(dǎo)向的價(jià)值投資。其土耳其生產(chǎn)基地落地后快速盈利回正，憑借高周轉(zhuǎn)、輕風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)營(yíng)模式，規(guī)避了海外重資產(chǎn)長(zhǎng)期持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

與此同時(shí)，正泰新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)群聯(lián)動(dòng)輸配電核心能力，打造“光伏+儲(chǔ)能+變壓器”一體化海外能源解決方案，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同增值。伴隨全球算力產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，AI數(shù)據(jù)中心對(duì)穩(wěn)定綠電供給、低碳配套的需求快速增長(zhǎng)。依托全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，正泰可為海外算力中心提供備用供電、綠電直供一體化服務(wù)，搶占海外高端B端場(chǎng)景市場(chǎng)。

未來(lái)，甚至可實(shí)現(xiàn)在AI算力中心及周邊園區(qū)將正泰具備優(yōu)勢(shì)的分布式光伏業(yè)務(wù)與綠電直連業(yè)務(wù)相結(jié)合，形成模式創(chuàng)新的升級(jí)。

由此，從搭建綜合能源生態(tài)、落地虛擬電廠，到布局綠色燃料第二曲線，再到精細(xì)化全球化風(fēng)控布局，正泰將逐步完成向電力能源綜合能源解決方案服務(wù)商的戰(zhàn)略躍遷。

正如陸川所總結(jié)，光伏產(chǎn)業(yè)終極競(jìng)爭(zhēng)，不在于產(chǎn)能體量，而在于能源價(jià)值的挖掘能力。做好下游用電服務(wù)，讓用戶得到綠色價(jià)值，才是正泰下一步的核心所在。