核心觀點:
1、五一期間建筑鋼材市場總體表現為"北強南弱、規格分化、庫存區域失衡”這三大核心特征。
2、強勢區域(漲幅 40-90 元/噸):華北(邯鄲、石家莊、北京、天津)、東北(沈陽、大連)
穩健區域(漲幅 10-30 元/噸或持穩):西北、華東、華中
弱勢區域(穩中偏弱):華南(廣州、海南、南寧)、西南(成都、重慶、貴州)
3、核心矛盾:北方規格短缺VS南方庫存累積、低庫存區域價格堅挺 vs 高庫存區域價格承壓、成本支撐VS需求預期弱
4、價格走勢動能:規格結構性缺貨成為價格主要驅動力、低庫存是北方價格上漲的核心支撐、鋼廠生產策略分化,挺價意愿強烈、市場情緒區域分化嚴重
價格數據概覽:
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綜述:
總的來看,五一假期期間市場總體偏強,北強南弱現象更為突出,前者正在面臨規格緊俏,供需錯配格局,而后者仍在庫存高企的背景下謹慎前行。即便如此,全國市場仍受一些重要共同因素支撐著,如鋼廠對螺紋鋼生產積極性依舊較低、成本支撐力度始終較大、需求強預期弱現實。可見,建筑鋼材仍需更多時間才能真正確定趨勢。在此期間,我們應更多關注跨區域交易以及基差貿易機會。
各區域運行情況:
東北區域:
哈爾濱市場:五一期間哈爾濱建筑鋼材市場價格小幅上漲,市場成交一般,西鋼HRB400E 22mm螺紋主流價格3320元/噸,較節前小幅上漲,西鋼HRB400E 8mm盤螺主流報價3500元/噸,較節前小幅上漲。庫存來看,哈爾濱螺紋庫存8.2噸,較節前增加0.8萬噸,盤線庫存3.1萬噸,較節前減少0.6萬噸。生產方面,省內主導鋼廠螺紋正常生產,盤線還有部分鋼廠停產檢修。節后預測來看,區域內主導鋼廠市場投放資源有限,鋼廠還有拉漲意愿,節后下游工地也將釋放需求進行補貨,因此預計節后價格或震蕩偏強運行。
長春市場:五一期間長春建筑鋼材市場整體趨強運行,價格普遍出現一定程度上漲,大小螺紋價格漲幅不一,分化較大。西林螺紋HRB400E 22mm主流報價在3300元/噸,較節前上漲10-20元/噸,西林盤螺HRB400E 8mm主流報價在3470元/噸,較節前上漲20-30元/噸。節日期間商戶出貨尚可,下游采購積極性在價格上漲推動下有所提高。本省鋼廠生產節奏較節前變化不大,建材產量仍處低位,日均螺線總產量約1500噸。市場資源偏緊態勢仍在持續,尤其小螺短缺越發明顯,預計節后價格將進一步上漲。
沈陽市場:五一期間沈陽建筑鋼材市場價格小幅趨強運行,市場整體成交一般,新撫螺紋HRB400E 22mm報價在3280元/噸,較節前上漲20元/噸,新撫盤螺HRB400E 8mm報價在3500元/噸,較節前上漲50元/噸。從庫存情況來看,新撫螺紋部分規格出現缺貨,盤螺整體缺貨較為嚴重,價格漲幅明顯。生產方面,主流鋼廠正常排產,但市場到貨較少。目前,下游需求增加,市場部分缺貨規格進一步減少,預計節后價格會繼續上漲。
大連市場:五一期間大連建筑鋼材市場小幅上漲,整體成交一般,現貨資源到貨不多。新撫鋼螺紋HRB400E 22mm主流報價在3330元/噸,較節前上漲10-20元/噸,新撫鋼盤螺HRB400E 8mm主流報價在3600元/噸,較節前上漲40-50元/噸,盤螺缺貨嚴重,價格拉漲較多。據調研樣本鋼廠排產節奏暫無調整,供應壓力不大。市場到貨不多,現貨庫存與節前基本持平。目前現貨資源短缺仍緩解不了,預計節后價格將繼續拉漲。
華北區域:
北京市場:節日期間北京市場建筑鋼材價格明顯拉漲20-50元/噸,其中18mm螺紋鋼較節前上漲20元/噸至3230元/噸,10mm盤螺庫存低,較節前上漲40元/噸至3510元/噸。到貨方面,敬業運輸不暢,到貨少;承鋼三級鋼到貨一般,部分發四級鋼,外省資源基本無到貨。市場成交較好,庫存慣性去化。五一假期,期現公司暫停銷售,鋼貿商正常出貨,惜售情緒濃厚,特別是小螺紋缺貨,價格混亂上漲。對于節后行情,市場看漲心態較為濃厚。
天津市場:五一節假日期間,天津建筑鋼材現貨市場價格整體上漲。螺紋鋼主流規格資源報價每噸上調20-50元/噸,部分報價3270元/噸。受部分規格現貨貨源緊缺影響,個別貿易商出現缺貨惜售、報價虛高的現象。庫存方面,當前天津建筑鋼材社會庫存依舊維持全年偏低水平,整體庫存總量僅維持在4萬噸左右,其中盤螺資源緊缺,低庫存進一步支撐現貨報價堅挺。綜合當前低庫存、規格缺貨、市場需求待釋放等多重因素來看,五一節后天津建筑鋼材市場價格上漲為主。
唐山市場:唐山建筑鋼材市場價格節日期間小漲10-20元/噸,現市場三級大螺紋3210元/噸,三級小螺紋3420元/噸。市場整體到貨情況尚可,目前缺貨情況基本無,商家報價挺價為主。下游開工情況正常,節前多有備貨,因此節日期間下游實單情況稍顯一般。商家目前心態尚可,疊加市場庫存處于相對低位,因而短期市場價格有較強支撐。
石家莊市場:節日期間石家莊地區建筑鋼材價格繼續上漲,螺紋鋼較節前上漲40-60元/噸。鋼廠投放及方面,節日期間市場到貨節奏偏慢,部分規格資源偏緊,庫存較節前整體變化不大;下游方面,節日期間按需采購,節日期間整體成交情況一般,投機交易較少。進入五月,本地主導鋼廠投放情況一般,商家庫存資源補充較慢,挺價意愿偏強,價格或將繼續抬升。
邯鄲市場:節日期間邯鄲地區建筑鋼材價格強勢上漲,螺紋鋼較節前上漲40-50元/噸,盤螺市場庫存較低,上漲80-90元/噸。鋼廠生產方面,節日期間正常生產,但產量由于有圓鋼排產計劃等因素有所下降;下游方面,節日期間按需采購,成交量尚可,但暫無投機成交,均已直發工地為主;庫存方面,節日期間庫存較上周累庫0.4萬噸,較為平穩。進入五月,貿易商多認為即將進入淡季預期,對于價格難以上漲而積極出貨,但目前邯鄲地區庫存較為低位,或會由于缺貨而導致價格抬升。
西北區域
西安市場:五一節日期間,西安市場建筑鋼材價格小幅趨強,市場現貨價格維持于3193-3203元/噸,市場整體成交尚可。生產方面:節日期間鋼廠高爐生產維持前期狀態,個別鋼廠仍側重于新品種的排產,目前建材產量維持正常水平,省內主導鋼廠因當前價格水平有所提升,庫存下降較快。目前省內雙庫連續下降,終端需求尚可,整體價格較開年提升明顯,市場情緒有所修復,對于節后行情相對看好。綜合來看,預計短期內西安市場建筑鋼材價格或震蕩偏強運行。
烏魯木齊市場:五一期間,烏魯木齊建筑鋼材價格整體平穩。市場螺紋鋼價格整體介于3060-3130元/噸之間。目前區內主導鋼廠資源緊張局面仍未緩解,其他鋼廠資源出貨競爭現象較為激烈。烏昌區域表現依舊不溫不火,大部分鋼廠資源依舊發往南疆區域為主,鋼廠優惠政策時有出現。對于后市,主要鋼廠、市場商戶之間心態稍有分化,生產端依舊以降庫存或維持產銷平衡為主,心態較為樂觀,市場商戶對當前較高的接貨成本表現較為謹慎,基本以按需采購為主。綜合來看,受市場資源緊張和鋼廠挺價影響,預計節后烏市建筑鋼材價格以震蕩偏強運行為主。
蘭州市場:五一期間,蘭州建筑鋼材市場價格小幅上漲10元/噸,主流成交價酒鋼3380元/噸,寧鋼、蘭鑫3360元/噸。成交方面,市場交投氛圍不溫不火,整體成交一般,節前已提前完成部分備貨,終端采購釋放有限;市場大戶日均出貨量約800-1000噸,中小戶維持在百噸左右。社庫較節前小幅下降,據不完全統計約4.1萬噸。綜合來看,預計短期蘭州市場建筑鋼材價格或以趨強態勢運行。
銀川市場:五一節日期間,銀川市場建筑鋼材價格小幅20-30元/噸,現在市場主流螺紋鋼在3300-3320元/噸,市場成交一般。另外,節日期間本地主要鋼廠均是正常生產,鋼廠庫存略微增加。對于目前市場情況,本地市場商家看法樂觀,目前依然以出貨為主,保成交。資源方面,由于本地市場鋼廠基本都是以直發為主,市場庫存變化不大,約在1.5萬噸。綜合來看,預計短期內銀川市場建筑鋼材價格多是繼續震蕩偏強態勢,不排除繼續上漲可能。
青藏市場:五一假期,青海、西藏兩地建筑鋼材市場運行平穩,整體呈現價格持穩偏強、成交清淡的運行態勢,市場氛圍偏弱。價格方面,兩地建筑鋼材報價保持平穩,無大幅波動,螺紋鋼、線材、圓鋼等主流建材鋼價格,較節前小幅上調,漲幅控制在30-60元/噸。受區域物流運輸受限、原材料成本高位支撐,兩地報價持續堅挺,西藏地區因地理位置偏遠、運輸成本偏高,價格略高于青海本地市場,兩地價差保持穩定,未出現大幅漲跌行情。成交方面,假期受工地停工、貿易商休市放假影響,終端基建、工地采購全面停滯,市場幾乎無實際新單成交,僅少數商家做少量節前遺留訂單、現貨零散出貨,成交量較平日大幅下滑。節后市場逐步復工,商家觀望情緒較濃,整體以穩價出貨、消化庫存為主,市場需求待節后逐步回暖。
太原市場:五一節日期間,太原市場建筑鋼材價格穩中有漲,螺紋鋼出廠價格在3090-3200元/噸,盤螺出廠價格在3300-3400元/噸,市場整體成交向好。生產方面:節日期間鋼廠高爐生產維持前期狀態,個別鋼廠品種排產有所調配,目前建材產量維持低位,但部分鋼廠高爐計劃5月份復產,建材產量大概率增加。目前省內庫存連續下降,需求韌性尚可,加上河北區域價格上漲明顯,致使省內資源加強北上,市場情緒普遍持謹慎樂觀態度。綜合來看,預計短期內太原市場建筑鋼材價格或震蕩偏強運行。
包頭市場:五一期間,區域內亞新鋼廠出廠價累計上調兩次,螺紋鋼上調40元/噸,盤線上調20元/噸,受此影響市場各鋼廠資源售價均明顯上漲,目前包鋼大螺紋價格3280元/噸左右,亞新大螺紋3230元/噸,建龍3210元/噸左右。成交方面則由于價格明顯上漲加上需求較差導致市場成交較差。鋼廠方面,目前亞新鋼廠恢復螺紋鋼排產,但產量較低,包鋼建龍維持不飽和排產,區域內供給偏低,資源已經偏緊,市場庫存降至22萬噸左右。對于節后市場,預計內蒙古建材鋼材價格走勢或繼續呈震蕩趨強態勢。
華東區域:
上海市場:
五一期間,上海建筑鋼材市場基本處于休市狀態,僅部分商家報價,實際開單有限。其中沙、永、中等廠提資源報價在3160-3270元/噸之間,冷鋼、廣鋼、萍鋼、馬長江等庫提資源報價3130-3180元/噸,聯鑫、中新、桂鑫、金罡等資源報價在3130-3170元/噸,整體價格較節前穩中有漲。到貨來看,由于多數鋼廠仍以生產鋼坯及其他品種材為主,螺紋生產有限,五一期間上海到貨量較為有限。成交方面,假日期間下游采購不多,僅4-5號有少量工地有采購計劃。庫存方面,短期上海庫存變化不多,壓力有限。心態來看,多數商家庫存有限,到貨稀少,心態謹慎偏強。因此預計短期上海建筑鋼材價格或偏強運行為主。
江蘇市場:
沙鋼上旬螺紋鋼、盤螺價格平穩,現螺紋鋼3350,盤螺3480。永鋼上旬螺紋鋼、盤螺價格平穩,現螺紋鋼3450,盤螺3650。中天上旬螺紋鋼、盤螺價格平穩,現螺紋鋼3400,盤螺3600。蘇南、蘇北、南京市場主流鋼廠市場價格平穩,成交暫緩,部分市場價格小幅探漲10元/噸,但尚無成交,節中商戶倉庫到貨小幅增加,預估節后江蘇市場小幅累庫,市場心態方面謹慎樂觀為主。
浙江市場:
五一小長假期間,浙江省建筑鋼材市場價格主流持穩運行,個別市場資源較少,報價小幅探漲,浙江區域主流螺紋鋼價格3140-3220元/噸。生產方面,節日期間省內短流程企業生產時間較上周持平,生產12-15小時/天。庫存方面,小長假期間浙江省主流建筑鋼材倉庫放假2-3天,其余時間正常卸貨,整體庫存小幅增量,主要是節日期間市場出庫少,疊加節前鋼廠發貨陸續到庫。總的來看,目前市場焦炭第三輪提漲提出,原料端對于現貨價格支撐依舊,本周市場庫存雖有增加,但處于市場預期內,商家整體維持謹慎樂觀心態,預計下周浙江省建筑鋼材價格或將以窄幅震蕩運行為主。
江西市場:
五一假期期間,江西建筑鋼材市場整體呈現價格持穩、成交清淡、庫存累積的態勢。受假期休市與工地停工影響,省內南昌、九江、贛州等主流市場現貨交易量明顯下降,主流規格螺紋鋼(HRB400E)報價維持節前水平,南昌市場主流基準價格約3020元/噸,九江、贛州市場價格在3030-3050元/噸區間波動。供給端,方大特鋼、萍鋼等省內主流鋼廠生產較為正常,產量供應維持穩定。需求端,節前下游補庫力度偏弱,假期剛需表現一般,市場情緒穩中偏樂觀。整體來看,假期市場價格無明顯波動,預計節后受看漲情緒推動,以及鋼廠利潤低薄支撐,市場價格或穩中偏強運行。
福建市場:
今年五一期間,福建建筑鋼材市場整體呈現供需平衡、價格相對平穩的運行態勢。價格方面,主流規格螺紋鋼Ф18mm價格維持在3130元/噸左右,假期期間市場報價變化不大,價格保持相對穩定,但受鋼坯價格波動影響,商家心態仍顯謹慎;需求方面,假期期間市場交投氛圍明顯轉淡,終端采購量較節前一定下降,受連日的雨水天氣影響,剛需及投機需求均表現不足,樣本企業成交量較節前有一定下降,商家多以出貨為主,出貨意愿較強;供應方面,省內高爐廠維持正常生產節奏,部分電爐廠繼續停產,尚未復產;庫存方面,由于交投減少,社會庫存較節前小幅上升,但主導鋼廠資源持續外發,代理商拿貨量減少,一定程度緩解省內庫存壓力。綜合來看,假期市場供需相對均衡,在成本支撐與需求疲軟的共同作用下,預計節后福建建筑鋼材價格仍以窄幅盤整運行為主。
安徽市場:五一期間安徽主要建筑鋼材市場現貨價格多數以穩為主,市場整體出貨情況較為一般。近期省內市場現貨庫存資源量較為有限,商家心態尚可,市場庫存資源量雖有增加,但增量有限,現貨價格依舊存在支撐。據悉,目前省內部分鋼廠存在檢修、減產情況,近期市場整體供給壓力繼續降低,鋼廠挺價意愿較強。預計節后市場現貨價格多維持震蕩偏強運行為主。
山東市場:五一假期期間,山東建筑鋼材市場成交一般,價格持穩為主,濟南市場價格維持3230-3240元/噸。山東主導鋼廠產量有增有減,日均產量維持在2.5萬噸水平,不過受節前補庫影響,節假日期間市場成交一般,部分市場庫存略有增加。短期來看,山東市場供需格局變化不大,市場或受宏觀和原料等因素影響較大,預計節后市場價格弱穩為主。
華中區域:
價格方面,五一假期中南三地建筑鋼材整體以穩為主、局部小幅偏強,整體報價基本持平節前。
其中武漢螺紋鋼市內送到價3110-3160元/噸,盤螺3400-3450元/噸,個別規格小漲10元/噸;長沙螺紋主流報價維穩3160元/噸;鄭州螺紋主流3200-3230元/噸,抗震盤螺3380-3450元/噸,價格堅挺運行。假期期間,中南區域市場多處于休市/半休市狀態,商戶多安排值班可正常接單、倉庫及廠直發可正常出貨,但整體成交清淡、投機需求偏弱,終端節前備貨及假期采購意愿不足,整體成交表現一般。庫存方面,整體呈現節后累庫格局,市場到貨偏少、商家主動補庫意愿低迷;具體長沙節后市場總庫存接近40萬噸,貿易商去庫壓力突出;河南廠庫較節前累加0.9萬噸至6.7萬噸,鄭州市場社庫約2.6萬噸,同時區域普遍存在螺紋中間規格、盤螺缺規格現象;湖北假期出貨偏少,節后同樣面臨累庫壓力。供應方面,假期三省鋼廠生產、排產整體維持正常節奏,河南個別鋼廠假期復產,區域建材產能利用率有所回升;湖南萍鋼、冷鋼5月計劃分別減量投放4萬噸、2萬噸,適度緩解區域供應壓力;節前湖北主流鋼廠上調規格加價,中南整體鋼廠挺價、推漲意愿較強,河南規格缺貨進一步支撐鋼廠挺價心態。成本與商家心態方面,原料端受運費上漲等因素支撐整體偏強,成材成本有底部支撐;商家普遍以走量成交、低價出貨為主,對后市多持謹慎看漲態度,不盲目追漲。綜合來看,中南建筑鋼材短期穩中偏強、局部小漲格局為主:節后短期有終端補貨需求、成本及鋼廠挺價形成價格支撐;但行情持續性依賴下游需求實際恢復力度、庫存去化拐點以及后續鋼廠控產、減產落地情況。
華南區域
廣州市場:五一假期期間廣東廣州建筑鋼材價格整體震蕩走弱,市場主流品牌報價集中在3250-3270元/噸。假期前期,市場整體休市,商戶報價稀少、交投基本停滯;假期后半段,部分貿易商陸續返市復工,現貨價格順勢回落,整體市場成交表現偏弱、需求跟進不足。庫存端來看,假期期間倉庫出貨節奏放緩,本周廣州建筑鋼材總庫存較節前呈現累庫態勢。供應端方面,受盈利空間收窄影響,區域內部分電爐鋼廠主動縮減生產時長,高爐鋼廠生產運行則整體保持平穩。市場情緒層面,當前鋼廠整體心態理性平穩,但下游貿易商普遍情緒偏悲觀。加之現階段華南建材市場價格高于周邊區域,外省資源到貨、發貨意愿增強,后續市場供給壓力或將進一步加大。綜合來看,預計節后首個交易日廣州建筑鋼材現貨價格大概率延續小幅偏弱的運行態勢。
深圳市場:假期內深圳市場建筑鋼材價格平穩運行,報價3270-3290元/噸。區域內建筑鋼材廠家指導價持穩,現貨交投氛圍清淡。據商家反饋,受節前備貨及假期天氣、物流影響,五一期間終端采購積極性不高,現貨成交寥寥,貿易商出貨承壓。庫存方面,據了解目前港口建筑鋼材庫存基本維持節前水平,整體新到資源有限,環比變化不大。綜合來看,短期市場多空情緒交織,市場降庫出貨交易邏輯不變,心態整體謹慎觀望為主,所以短期深圳建筑鋼材價格或繼續小幅震蕩運行。
潮汕市場:五一小長假期間,潮汕建筑鋼材價格大體持穩,市場成交較為平淡。節日期間潮汕建筑鋼材商家大多采用輪班制,期間正常報價接單,但是接單情況不佳,一方面節前部分工地有少量補貨,另一方面5月1、2號大部分工地也有放假,因此下游需求整體偏弱。對于節后市場走勢,商家心態謹慎樂觀,目前潮汕地區庫存不大,且鋼廠在成本支撐下大幅降價出貨的意愿不大,預計節后潮汕建材市場將繼續窄幅震蕩。
海南市場:價格方面,海口桂萬鋼3430元/噸左右,市場價格相比節前持平;庫存方面,節前海南建材社庫總庫存19.73萬噸,同比去年增加7.73萬噸。從華南、華東區域內價差來看,海口較周邊區域價格偏高,市場資源到貨明顯增加,下游需求表現疲軟,市場心態觀望為主。綜合來看,節后海南市場建筑鋼材價格或承壓運行為主。
南寧市場:五一假期商家報價平穩為主,柳州市場螺紋鋼主流價格在3270左右,社會庫存小幅增加至22萬噸左右;南寧區域價格3300左右,整體成交情況相對疲軟,由于供給面偏緊,商家報價堅挺。具體來看,假期鋼廠方面保持正常分貨,而下游開工情況較為緩慢或處于停工狀態,市場整體供給大于需求,商家庫存方面出現增加;價格方面,區域內主導鋼廠假期報價持穩,在假期供需雙弱的情況下,市場多以持穩觀望為主。綜合來看,五一節前市場未有明顯補庫需求,預計節后市場需求或繼續維持低迷,疊加社會庫存回升,廣西建筑鋼材市場價格或以震蕩偏弱運行為主。
綜合來看,五一期間華南建筑鋼材市場氛圍平平,從市場反饋情況來看,近幾日華南持續中雨及陣雨,終端采購放緩。庫存方面,由于假期倉庫出貨量較少。供應方面,本地部分電爐廠生產時間減少,高爐生產基本穩定。目前來看,鋼廠心態平穩,但貿易商心態偏悲觀,同時由于上中旬華南降雨仍然較多,或對現貨市場價格有一定影響。現階段華南建材市場價格高于周邊區域,外省資源到貨、發貨意愿增強,后續市場供給壓力或將進一步加大。因此預計明日開市華南現貨價格或將呈現穩中偏弱運行為主。
西南區域:
成都市場:五一期間大多商家放假未報價,部分商家報價螺紋鋼3120-3150元/噸,較節前基本持平,成交偏弱。鋼廠方面,個別檢修鋼廠節前復產,其他鋼廠維持前期生產水平,供增需降,廠庫小幅增加。社庫方面,節中部分鋼廠庫存前移市場,省外鋼廠到貨較少,社庫預計33萬噸,較節前增加約1.5萬噸。下游方面,由于貨車限行,部分重點項目節前提前備貨,多數項目采購暫緩,節后恢復正常采購。預計節后成都建筑鋼材市場價格或先抑后揚。
重慶市場:放假期間重慶建筑鋼材市場表現平穩,市場報價多以節前水平為主,18規格螺紋鋼3130-3150元/噸,市場采購零星。鋼廠方面,長流程鋼廠停產,短流程鋼廠維持10小時生產,鋼廠庫存小幅增加。社會庫存方面,受價格相對偏低影響,外省市鋼廠投放資源十分有限,庫存基本無變化。
云南市場:五一期間云南建筑鋼材市場價格持穩運行,市場報價維持節前3230元/噸左右,節日期間市場零星成交。供應方面:省內長流程鋼廠保持自主控產,目前日產量2.9萬噸左右,短流程鋼廠日產0.2萬噸。庫存方面,云南建材庫存小幅回升,目前云南鋼廠庫存加社會庫存總計52萬噸左右,年同比下降11萬噸左右。下游方面:省內主要下游終端項目施工保持穩定,節前少部分項目預采購。省內庫存偏低,鋼廠成本高企,挺價意愿強,預計節后云南建筑鋼材價格窄幅震蕩運行。
貴州市場:五一期間貴州建筑鋼材市場基本處于休市狀態,成交冷清,主流價格持穩水鋼3220元/噸左右。鋼廠方面,高爐鋼廠不飽和生產,電爐鋼廠多維持錯峰生產,整體日產量約1.45萬噸較節前持平。目前商家心態較為謹慎,省外資源到貨較多,疊加雨季需求預期走弱,商家操作以出貨為主。預計節后貴州建筑鋼材價格或窄幅震蕩運行為主。
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