硫酸暴漲130%，中國限制出口，德國呼吁伊朗開放海峽

“倉庫硫酸只夠用兩周了。”智利安托法加斯塔地區(qū)一家銅礦企業(yè)的采購經(jīng)理卡洛斯，看著最新庫存報(bào)告眉頭緊鎖。過去四個(gè)月，硫酸價(jià)格飆升130%，他的工作從確保生產(chǎn)變成了四處“求酸”。

5月1日，中國全面暫停普通工業(yè)硫酸出口的消息正式生效。德國外長瓦德富爾在社交媒體上向伊朗喊話：“伊朗必須立即開放霍爾木茲海峽。” 兩件看似不相干的事，就這樣擰緊了全球工業(yè)鏈的壓力閥。

2026年2月，美以對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)點(diǎn)燃中東戰(zhàn)火，伊朗隨之封鎖了霍爾木茲海峽。這個(gè)狹窄的水道不僅是全球石油運(yùn)輸?shù)难屎恚橇蚧呛＿\(yùn)的關(guān)鍵通道。

中東地區(qū)占全球硫磺產(chǎn)量25%，出口量占比高達(dá)45%。封鎖導(dǎo)致全球近一半硫磺海運(yùn)中斷。雪上加霜的是，俄羅斯同時(shí)宣布將硫磺出口禁令延長至2026年6月。

“硫磺是生產(chǎn)硫酸的核心原料，而硫酸嵌入幾乎所有工業(yè)環(huán)節(jié)。”業(yè)內(nèi)分析師指出，煉銅、化肥、芯片制造、金屬加工無一能離開硫酸。 海峽每關(guān)閉一天，整條供應(yīng)鏈就緊張一天。

3月下旬以來，中東硫磺離岸價(jià)從495美元/噸漲至670美元/噸，漲幅35%。中國硫酸價(jià)格指數(shù)年內(nèi)漲幅超過70%，部分市場(chǎng)甚至出現(xiàn)130%的暴漲。

4月中旬，中國商務(wù)部和海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布公告，宣布自5月1日至12月31日，全面暫停普通工業(yè)硫酸出口。這是中國首次出臺(tái)如此嚴(yán)格的出口禁令，以往最多只是收緊配額或加征關(guān)稅。

中國作為全球最大的硫酸出口國，2025年出口量達(dá)465萬噸，占全球貿(mào)易量相當(dāng)比重。其中32%流向智利，15%流向印尼。突然收緊出口，讓依賴中國硫酸的市場(chǎng)難以找到同等規(guī)模的替代來源。

“核心目的是保障春耕季國內(nèi)化肥供應(yīng)。” 中國硫酸工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年中國硫酸表觀消費(fèi)量達(dá)1.235億噸，其中化肥用酸和工業(yè)用酸大致相當(dāng)。出口禁令旨在優(yōu)先保障國內(nèi)農(nóng)業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)需求。

分析師指出，中國硫酸市場(chǎng)高度內(nèi)循環(huán)，出口量?jī)H占表觀消費(fèi)量的不到4%。這種內(nèi)循環(huán)特性為政策調(diào)控提供了基礎(chǔ)，使“保國內(nèi)優(yōu)先于爭(zhēng)出口”成為可能。

硫酸短缺帶來的沖擊波正沿著全球工業(yè)鏈迅速傳導(dǎo)。

智利的銅產(chǎn)業(yè)首當(dāng)其沖。這個(gè)全球最大精煉銅供應(yīng)國，其濕法煉銅體系超過37%的硫酸依賴從中國進(jìn)口。濕法煉銅每生產(chǎn)1噸陰極銅，需消耗3至4噸硫酸。中國的出口禁令可能導(dǎo)致智利每年約28萬噸濕法銅產(chǎn)能面臨風(fēng)險(xiǎn)。

艾芬豪礦業(yè)公司創(chuàng)始人羅伯特·弗里德蘭警告：“如果霍爾木茲海峽的關(guān)閉持續(xù)下去，全球約20%的銅供應(yīng)將受到影響。” 銅價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，全球電氣化進(jìn)程可能受阻。

印尼的鎳產(chǎn)業(yè)同樣遭遇重創(chuàng)。印尼進(jìn)口硫磺的76.2%來自中東，海峽封鎖導(dǎo)致該國硫磺價(jià)格躍升至1000美元/噸以上。部分高壓酸浸鎳廠已開始減產(chǎn)，年產(chǎn)能12萬噸的華飛鎳鈷項(xiàng)目自5月1日起檢修，預(yù)計(jì)影響約50%產(chǎn)量。

濕法煉鎳對(duì)硫酸的消耗更為驚人——每生產(chǎn)1噸鎳中間品，需消耗25至30噸硫酸。硫酸短缺直接威脅新能源電池材料的供應(yīng)。

5月3日，德國外長瓦德富爾公開表示，伊朗應(yīng)立即開放霍爾木茲海峽。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，德國和美國在相關(guān)問題上目標(biāo)一致，即伊朗必須“完全且可核查地放棄核武器，并立即開放霍爾木茲海峽”。

表面看這是一次外交施壓，實(shí)則德國盯著的是整條歐洲制造鏈。德國航運(yùn)巨頭赫伯羅特已有4艘船滯留在波斯灣，每周損失高達(dá)5000萬美元。德國企業(yè)被迫向客戶收取附加費(fèi)以緩解壓力。

“德國本身不產(chǎn)銅精礦，國內(nèi)精煉銅全靠進(jìn)口。”供應(yīng)鏈專家分析道，“硫酸短缺直接影響德國制造業(yè)和新能源產(chǎn)業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。” 更關(guān)鍵的是，霍爾木茲海峽是波斯灣通向印度洋的唯一通道，全球近三分之一的海運(yùn)原油、五分之一的液化天然氣都經(jīng)此運(yùn)輸。

中國限制硫酸出口與伊朗封鎖原料運(yùn)輸通道，使德國工業(yè)鏈?zhǔn)艿絻深^擠壓。德國既控制不了霍爾木茲海峽局勢(shì)，也找不到替代中國的硫酸供應(yīng)源，只能被動(dòng)承受沖擊。

硫酸危機(jī)正從工業(yè)領(lǐng)域向更廣泛的經(jīng)濟(jì)層面擴(kuò)散。

聯(lián)合國糧農(nóng)組織已發(fā)出預(yù)警，化肥價(jià)格上漲20%會(huì)推高全球糧價(jià)6%。巴西磷肥價(jià)格較年初暴漲六七成，預(yù)示著全球糧食生產(chǎn)成本將大幅上升。世界貿(mào)易組織副總干事波岡警告，若霍爾木茲海峽封鎖3個(gè)月，全球化肥供應(yīng)將面臨“非常重大”的影響。

鈦白粉高端化升級(jí)、新能源電池材料擴(kuò)產(chǎn)、生物可降解聚合物產(chǎn)業(yè)化等關(guān)鍵進(jìn)程，均需可靠且價(jià)格合理的硫酸供給支撐。硫酸短缺可能延緩多個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新步伐。

這場(chǎng)危機(jī)暴露了全球供應(yīng)鏈的脆弱性。一家大型礦業(yè)公司負(fù)責(zé)人表示：“過去我們關(guān)注的是石油安全，現(xiàn)在連基礎(chǔ)的工業(yè)化學(xué)品都能卡住全球經(jīng)濟(jì)的脖子。”

生意社分析認(rèn)為，硫酸市場(chǎng)已觸及本輪行情頂點(diǎn)，二季度起可能沖高回落。5月后硫酸出口禁令實(shí)施，出口資源將回流國內(nèi)，緩解供應(yīng)緊張。同時(shí)，隨著春耕結(jié)束，磷肥需求進(jìn)入淡季，硫酸需求支撐將弱化。

但短期看，硫酸供需結(jié)構(gòu)仍然趨緊。卓創(chuàng)資訊硫磺分析師劉振鵬預(yù)計(jì)，若中東局勢(shì)迎來實(shí)質(zhì)好轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)可能回吐，但受實(shí)際恢復(fù)緩慢及國際需求支撐，價(jià)格下行空間有限。

部分企業(yè)正尋求技術(shù)突破。艾芬豪礦業(yè)在剛果民主共和國的卡莫阿-卡庫拉銅礦綜合體，其冶煉廠可自行生產(chǎn)硫酸，減少對(duì)受全球供應(yīng)中斷影響的進(jìn)口硫酸的依賴。這可能是未來礦業(yè)發(fā)展的方向。

印尼一家鎳加工廠的負(fù)責(zé)人嘆息：“過去我們擔(dān)心的是鎳礦價(jià)格，現(xiàn)在連硫酸都成了奢侈品。” 隨著中國硫酸出口禁令全面生效，全球各大礦業(yè)公司的采購部門紛紛飛往雅加達(dá)、圣地亞哥和柏林，尋找替代方案，但收獲甚微。

德國外長喊話后，伊朗方面尚未表現(xiàn)出開放海峽的意愿。每周仍有大量貨船在波斯灣外徘徊等待，船上不僅載有能源，還有維系全球工業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的原材料。