銀行業(yè)綠色金融實踐觀察：興業(yè)銀行綠色金融的經驗與價值

文 | 中國金融網(CFN) 大河

版權圖片 | 微攝

4月29日，興業(yè)銀行公開發(fā)布2026年一季度業(yè)績。報告期內，該行綠色貸款余額保持股份制商業(yè)銀行領先地位，凈利潤同比增長0.15%達到238.32億元，在行業(yè)息差持續(xù)收窄的環(huán)境下實現(xiàn)了盈利連續(xù)增長。一系列核心經營指標釋放出一個清晰的信號：興業(yè)銀行正在將綠色金融塑造為穿越周期的穩(wěn)定器。

2025年年報數據顯示，興業(yè)銀行綠色金融融資余額達2.46萬億元，綠色貸款余額1.11萬億元，連續(xù)位居股份制商業(yè)銀行首位。從近五年數據看，綠色貸款余額較2020年末累計增幅達到237%，五年間年均復合增長率31%。在綠色信貸之外，該行已在綠色債券、綠色理財、綠色租賃、綠色信托等多個細分領域全面布局，形成“集團多元產品+雙碳服務專業(yè)產品+重點行業(yè)解決方案”三個層級的綠色金融產品與服務體系。

伴隨產品體系的整體推進，該行在環(huán)境治理影響層面同樣可量化。截至2025年9月末，綠色貸款所支持的減排項目年二氧化碳減排量超過2700萬噸，年節(jié)約標準煤超1570萬噸。

興業(yè)銀行的綠色金融，已從最初的政策響應發(fā)展為價值創(chuàng)造的戰(zhàn)略引擎。它向外生長出多元化的產品矩陣，向內將碳數據能力深度融入授信決策全流程。在綠色金融競爭從“規(guī)模比拼”向“系統(tǒng)能力構建”全面升級的下半場中，這家銀行憑借體系化的碳金融基礎設施，樹立了值得行業(yè)長期關注的先發(fā)樣本。

“由綠到金”的底層邏輯：碳金融基礎設施的體系化構建

從2006年落地國內首筆節(jié)能減排貸款，到在全國率先推出“碳金融”綜合服務方案，到行內明確定義綠色銀行、財富銀行與投資銀行“三張名片”，再到如今構建起覆蓋碳資產交易、碳資產管理、碳減排掛鉤貸款、碳足跡核算的全鏈路碳金融服務——興業(yè)銀行每一次迭代都展現(xiàn)出超越規(guī)模思維的戰(zhàn)略定力。

該模式的內在邏輯清晰可辨：“由綠到金”。銀行利用先發(fā)優(yōu)勢建立的碳數據資源與定價能力，將用戶的減碳成效轉化為金融資源定價的關鍵變量，進而將“減碳”行為從成本支出項轉變?yōu)榭色@得融資優(yōu)惠的收益項。這一能力的底層支撐，是興業(yè)銀行自主研發(fā)的“雙碳管理平臺”。

興業(yè)銀行早在2023年便上線企業(yè)級“雙碳管理平臺”，為客戶開通碳賬戶。該平臺采用大數據、云計算、人工智能等前沿技術，實現(xiàn)了對碳排放、碳減排、碳資產等各項碳數據的精準監(jiān)測和數字化、智能化管理。到2025年末，累計開立企業(yè)碳賬戶突破5萬戶，有效助力零碳園區(qū)等綠色經濟主體提高碳排放核算管理能力。平臺同時提供產品碳足跡計量與披露服務，幫助“出海”企業(yè)及時優(yōu)化工藝和供應鏈結構，滿足歐盟CBAM碳邊境調節(jié)機制等國際貿易合規(guī)要求。

依托這一底層基礎設施，興業(yè)銀行將碳賬戶與授信定價體系打通，構建出“以碳定貸、以貸促減”的創(chuàng)新機制。這一機制在“碳金融+綠色供應鏈”的實踐中得到了規(guī)模化驗證——通過與全球光儲智慧能源龍頭企業(yè)天合光能簽署《供應鏈協(xié)同降碳服務協(xié)議》，為鏈上企業(yè)設立統(tǒng)一碳賬戶，利用碳排碳數據精確量化評估企業(yè)碳表現(xiàn)。當碳減排成效達到一定標準，融資利率將面臨調降，形成覆蓋產品全生命周期和供應鏈全鏈條的綠色金融支持閉環(huán)。

興業(yè)銀行遵循的信息透明度對應評級認證也保持了高水平。國際指數公司明晟MSCI早于2025年連續(xù)第二年評定興業(yè)銀行ESG評級為AAA級，得分持續(xù)提升，穩(wěn)居全球同業(yè)前3%，并連續(xù)七年保持境內銀行業(yè)最高評級。聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織亦將該行列為其普惠金融創(chuàng)新實踐的典型案例。ESG評級體系的高分層級背后，折射的是銀行在綠色治理架構、碳核算能力建設以及環(huán)境效益長效評估方面的高度投入。

“脫碳”與“轉型”一體兩面：在能源轉型與高碳改造中雙向發(fā)力

興業(yè)銀行的綠色金融版圖，覆蓋了“純綠”產業(yè)融資與傳統(tǒng)高碳行業(yè)轉型改造兩塊關鍵陣地，構成了“脫碳”與“轉型”一體兩面的業(yè)務布局。

在能源綠色低碳轉型領域，該行“降碳”領域綠色融資占比最高。除了對風電光伏等清潔能源項目提供大規(guī)模信貸支持，還以可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款、碳排放權質押融資等創(chuàng)新工具有效盤活企業(yè)碳資產。2025年初，興業(yè)銀行烏魯木齊分行落地基于“中碳—興業(yè)全國碳市場碳排放配額現(xiàn)貨抵質押價格指數”的應用貸款，向新疆某鋁電企業(yè)提供2.7億元專項融資。該指數由興業(yè)銀行與中國碳排放權注冊登記結算有限責任公司合作開發(fā)，旨在綜合反映全國碳市場碳排放配額現(xiàn)貨抵質押評估價值的整體走勢。指數性產品成為增強碳質押融資價格公允性、準確性的一次行業(yè)創(chuàng)新，為全國碳市場碳金融服務走向規(guī)模化拓展了定價空間。

在流域生態(tài)修復、廢舊資源循環(huán)利用等“減污”領域，興業(yè)銀行同樣以專業(yè)金融服務賦能項目落地，為莆田華峰華錦集團的再生纖維項目提供了超60億元專項授信。該行更是從技術工藝端切入，利用貸款利率掛鉤等方式引導企業(yè)提升廢舊材料循環(huán)利用效能。

相比之下，傳統(tǒng)行業(yè)低碳轉型這一更具難度和深度的命題，正逐步成為興業(yè)銀行綠色金融的又一新增長極。銀行業(yè)界的普遍共識是，轉型金融服務的覆蓋面和服務深度將很大程度上決定“雙碳”目標的最終達成質效。早在2023年聯(lián)合成立業(yè)內首家銀行系“碳金融研究院”前后，興業(yè)銀行已率先布局轉型金融專項研究。太原分行圍繞鋼鐵行業(yè)轉型過程中的鋼焦融合、鋼化聯(lián)產和工業(yè)副產品綜合利用等關鍵環(huán)節(jié)，依托轉型金融支持目錄標準，在2025年一年內向某重點鋼企發(fā)放轉型金融貸款3.52億元，累計支持已達7.87億元。石家莊分行為河鋼邯鋼新區(qū)搬遷配套的濃鹽水零排放處理工程，投放專項貸款1.365億元。從晉冀兩省的鋼鐵基地到齊魯大地的石化項目，再到一汽解放、徐工集團等大型制造企業(yè)，興業(yè)銀行的轉型金融服務系統(tǒng)性地覆蓋了工業(yè)節(jié)能、廢水零排放、綠色供應鏈升級等大量精細化融資場景。

在中國金融網董事長何世紅看來，長期以來綠色信貸多聚焦于少部分深綠資產，而真正實現(xiàn)“雙碳”目標需要支持的是成千上萬家傳統(tǒng)高排放企業(yè)的系統(tǒng)性降碳改造工程。誰能在轉型金融這一兼具政策導向與商業(yè)化雙重約束的挑戰(zhàn)領域先行一步，誰就將取得綠色金融決勝下半場的戰(zhàn)略先機。興業(yè)銀行從碳賬戶底層數據采集到轉型項目融資落地的全程業(yè)務流程打通，提升了自身專業(yè)能力，也從產業(yè)端發(fā)現(xiàn)了傳統(tǒng)制造業(yè)的綠色金融新需求和新趨勢。

從“綠色支行”到“零碳園區(qū)”：服務生態(tài)系統(tǒng)的立體化延伸

銀行綠色金融的資源配置如何嵌入客戶的生產和生活全場景，是衡量其服務滲透度和客戶黏性的重要標尺。興業(yè)銀行依托全牌照銀行集團優(yōu)勢，通過成立專職綠色金融服務團隊、提供專項審批通道，在綠色金融服務渠道和觸點上進行下沉與延伸。

在機構建設層面，興業(yè)銀行在全國范圍設立了多家專業(yè)化綠色支行和零碳網點，在福建總行層面設立綠色金融部門，并于2025年初完成一級分行全部設立綠色金融部。在客戶端，聚焦零碳園區(qū)運營商，該行提供“咨詢+金融+雙碳管理”的立體服務模式；聚焦園區(qū)內經營主體，提供碳核算服務、ESG綜合服務等非金融服務；同時針對零售客群，推出綠色低碳信用卡、綠色消費貸、綠色個人經營貸和個人碳賬戶等產品，滿足多群體多樣化的金融需求。

在國家級零碳園區(qū)建設、大型基建升級等領域，興業(yè)銀行同樣展現(xiàn)出資源投放的系統(tǒng)性。2025年末，興業(yè)銀行為園區(qū)內企業(yè)的綠色貸款已累計超過4500億元。在甘肅慶陽“東數西算”產業(yè)園區(qū)，圍繞當地清潔能源稟賦，“源網荷儲碳數”全產業(yè)鏈模式已成規(guī)模。興業(yè)銀行結合這一新型業(yè)態(tài)，量身推出“固定資產貸款+能耗效率”掛鉤貸款，首期投放超1億元，專項支持高效服務器等購置。在四川宜賓，圍繞臨港經濟技術開發(fā)區(qū)打造動力電池全生命周期產業(yè)鏈的規(guī)劃，興業(yè)銀行向四川時代、時代吉利等核心企業(yè)提供的資金支持累計已近百億元。

就場景覆蓋深度而言，興業(yè)銀行的綠色金融已超越單一的信貸投放維度，轉而成為賦能產業(yè)園區(qū)整體綠色轉型的戰(zhàn)略引擎。何世紅分析，從基層網點到面向真實企業(yè)客戶、政府園區(qū)的聯(lián)動賦能，興業(yè)銀行綠色金融實現(xiàn)了“一竿子插到底”的組織執(zhí)行力。過去銀行的綠色服務容易停留在“總行出政策、分行推指標”的單向傳導層面，而興業(yè)銀行以分行層、支行層的專業(yè)團隊扎根一線，將碳賬戶、ESG治理、轉型融資等創(chuàng)新工具直接送進企業(yè)生產區(qū)，觸及鋼鐵、化工、建材等高碳企業(yè)從產品設計、碳排測算到融資模式優(yōu)化的日常經營。這種全鏈條、全場景的金融與非金融深融模式，大大提升了綠色金融的真實滲透效果。從宏觀政策信號到車間碳排改善的最后一公里，興業(yè)銀行在實踐維度的突破價值正是行業(yè)內最具可參考性的核心資產。

“獨行快、眾行遠”：連接碳市場與國際規(guī)則的開放路徑

一家銀行的綠色金融能力，不僅體現(xiàn)在自身的信貸規(guī)模當中，還體現(xiàn)在它如何推動整個金融生態(tài)與碳市場基礎設施的對接與建設中。興業(yè)銀行是國內較早參與全國碳市場基礎設施共建的銀行機構。

與中國碳排放權注冊登記結算有限責任公司合作編制并發(fā)布“中碳—興業(yè)全國碳市場碳排放配額現(xiàn)貨抵質押價格指數”，直接提升了碳配額質押金融的定價公允性與信息透明度。這種與碳市場基礎設施運營方的深度數據合作模式，為碳金融市場生態(tài)建設提供了可為同業(yè)借鑒的操作范式。此外，興業(yè)銀行將“雙碳管理平臺”碳核算數據接入江蘇省產品碳足跡公共服務平臺，實現(xiàn)了碳核算數據體系的社會化共享與跨銀行業(yè)互通，有效促進了綠色金融整體數據的可用性。

在國際領域，興業(yè)銀行借助碳足跡核算工具幫助“出海”企業(yè)應對歐盟日益加嚴的碳邊境調節(jié)機制，有效提升了ESG信息披露與合規(guī)水平。該行擁有興業(yè)碳金融研究院等智庫，持續(xù)參與國際碳市場議題研討和標準制定。憑借在國內碳金融領域的領跑實踐，興業(yè)銀行已將自身“由綠到金”的轉型方法論輸出至東南亞等全球南方市場，幫助更多發(fā)展中國家金融機構建設綠色金融服務能力。

這種開放共享的能力生態(tài)，不僅是銀行履行社會責任層面的選擇，更是其長期商業(yè)價值的必然構成部分。一個銀行自己的綠色資產規(guī)模再大，如果整個碳市場金融化率低，碳核算數據難推廣，合規(guī)標準存差異，其效應也難以全面釋放。興業(yè)銀行以基礎設施和數據共享撬動產融結合的整體能效，體現(xiàn)了綠色金融先行者應有的擔當與發(fā)展遠見。

★ 中金評論：“以碳定貸”才是綠色金融的下半場

通覽興業(yè)銀行綠色金融實踐的經驗與價值，可以凝練出幾條清晰的自成一格路徑。

第一，體系化下沉是綠色金融滲透力的核心。不僅要在總行層面形成戰(zhàn)略共識和綠色治理架構，還要讓每一個客戶經理懂得如何評價企業(yè)碳賬戶、分析碳足跡數據。何世紅在評論興業(yè)銀行的綠色金融邏輯時表示，興業(yè)銀行做到了其他股份行不易做到的“從碳數據到碳定價的深度內嵌”。碳排放配額可以變成實實在在的融資擔保物，單位產品碳強度的下降可以直接讓這家企業(yè)的貸款利息變低。這種讓減碳行為從付出變成回報的機制，才是綠色金融扎根實體經濟的最佳證明——也是興業(yè)銀行在所有股份行中形成不可復制的綠色護城河的關鍵。

第二，綠色金融的社會價值仍在超越商業(yè)價值。如果僅簡單核算其綠色金融資產投入產出比，可能暫時不像傳統(tǒng)信貸那樣在短期內給出亮眼的資本回報率數據。但興業(yè)銀行綠色金融對高耗能領域結構轉型做出的底層貢獻，碳賬戶和“雙碳管理平臺”給金融基礎設施生態(tài)建設帶來的行業(yè)外溢效應，卻難以通過傳統(tǒng)KPI量化估值。銀行主動以開放姿態(tài)參與碳市場建設，推動碳排放核算標準統(tǒng)一，幫助更多企業(yè)跨越綠色貿易壁壘，在綠色金融領域樹立起超越銀行金融疆界的責任擔當。

從2006年的國內首筆節(jié)能減排貸款，再到2025年末總綠貸余額超1.1萬億元、碳減排量超2700萬噸，興業(yè)銀行綠色金融走過了一條從先行先試到系統(tǒng)推進的完整軌跡。產業(yè)支撐層面，從東北的鋼鐵基地到東南沿海的光伏產業(yè)鏈，從西部戈壁灘的新能源示范到中部園區(qū)的零碳改造，處處可見興業(yè)銀行綠色金融的身影；行業(yè)價值層面，自研的碳賬戶體系、碳核算SAAS平臺，以及碳排放權質押定價指數也成為國內銀行碳金融領域重要的底層公共基礎設施。

第三，沿著綠色金融的發(fā)展走向預判，未來的銀行競爭會從綠色資產規(guī)模比拼，過渡到碳足跡定價話語權和產業(yè)結構低碳效應的競爭。在這些維度上，興業(yè)銀行憑借先發(fā)數據沉淀和碳市場基礎設施方面的長期建設，已經占據顯著優(yōu)勢。

興業(yè)銀行綠色金融實踐的真義，在推動金融資源更有效配置到低碳轉型關鍵環(huán)節(jié)，也在為全社會構建“綠水青山”和“金山銀山”間的資本橋梁，為行業(yè)提供著可供持續(xù)關注和深度調研的綠色金融探索樣本。其經驗與方法的沉淀效應，將在2026年至2030年“十五五”關鍵發(fā)展期內持續(xù)發(fā)酵，引領國內綠色金融向更具生態(tài)性、協(xié)同性和價值性方向發(fā)展。