5月7日A股猛料：工信部批復重要文件！利好3板塊將成5月大主線！

【國內外財經要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：大漲超200點，人民幣兌美元即期匯率升至3年多新高！

　　事件：5月首個交易日，受美元指數大跌影響，人民幣兌美元匯率大幅走強。16時30分，人民幣兌美元即期匯率報6.8149，較上一交易日上漲186個基點，創下2023年2月中旬以來的新高。

　　點評：人民幣兌美元匯率中期大幅升值，昨天已經再次創出過去3年以來的新高。通常情況下，人民幣匯率適度升值，可以吸引更多外資買入中國資產，其中資本市場就是最重要的投資選擇。我們可以看到，這一輪匯率升值是從去年4月一直持續至今，在此期間，僅在今年一季度出現過短暫反復。而我查閱到的北向資金交易也數據顯示，去年二季度人民幣匯率剛剛開始升值時，北向資金還是小幅凈流出的，但去年三季度和四季度明顯加大了凈流入量，尤其是去年四季度，單季凈流入量高達1200億。今年一季度人民幣匯率升值步伐暫緩，北向資金凈流出了173億。我們對照A股階段走勢可以發現，北向資金的加倉期，A股大盤也正好處于上行趨勢，減倉期A股大盤則處于震蕩期，兩者呈現完全正相關。

　　猛料二：美國4月“小非農”超預期，勞動力市場仍維持穩健！

　　事件：近日，美國自動數據處理公司公布的數據顯示，4月ADP就業人數增加10.9萬人，為2025年1月以來最大增幅，超過市場普遍預測的9.9萬人，3月數據被下修至增加6.1萬人。

　　點評：美國4月私營部門就業人數錄得15個月來最大增幅，表明盡管中東沖突為經濟前景蒙上陰影，但勞動力市場整體仍維持穩健，這無疑會削弱美聯儲降息的緊迫性。而美聯儲是否降息主要看兩大關鍵指標，除了就業外，更重要的是通脹數據。但過去一兩個月以來，美國的通脹壓力仍然沒有降低，尤其是美伊沖突爆發后，國際油價上漲進一步推高了通脹率。在這種情況下，市場很難看到美聯儲在短期內有降息的希望，甚至還有分析擔憂，美聯儲會在明年轉向加息。對于全球資本市場來說，美聯儲貨幣政策走向帶來的影響一直很大。我國央行從3月開始連續收緊銀根，或多或少都與此有關。

　　大盤預判：隔夜美股在美伊沖突降溫影響下出現大幅反彈，這將帶動亞太市場在周四繼續上漲。不過經過周三大幅反彈后，目前A股大盤已經明顯向上偏離5日線超買，所以若周四大盤再次沖高，則將拉大超買缺口，盤中主力做多意愿將會下降，最終呈現出沖高震蕩走勢的概率要更大。

　　【行業/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：工信部批復國電高科開展衛星物聯網業務商用試驗！

　　事件：據媒體報道，近日，工信部批復了北京國電高科科技有限公司開展衛星物聯網業務商用試驗，試驗期為兩年。其間，國電高科可依法試點經營衛星物聯網業務，依托“天啟星座”為用戶提供數據采集與遠程控制。

　　點評：該消息利好商業航天板塊。衛星物聯網業務商用試驗啟動，標志著我國低軌衛星通信規模化應用進入實質性推進階段，將為低空經濟、商業航天等新興產業提供關鍵通信基礎設施支撐。對此，有業內機構表示，試驗將帶動衛星制造、發射、地面設備、運營服務等全產業鏈發展，預計兩年內催生超千億元市場需求，2027年綜合市場規模有望突破3000億元。A股市場方面，商業航天是去年4季度以來A股市場的主線熱點。不過由于此前累計漲幅過大，近期板塊交投活躍度已經有所下降，只有少數前排股階段表現依舊活躍。

　　持續周期：短線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，商業航天板塊內有17家公司被主力機構大幅加倉，是近期機構買入較多的板塊之一。昨天板塊指數依托5日線震蕩上行時，主力機構仍有小幅買入。

　　板塊技術面：商業航天去年4季度以來，階段表現一直弱于A股大盤。不過最近1個月，板塊指數基本能與大盤同頻共振，但還無法獨立于大盤走出單邊行情。

　　相關公司（包括但不限于）：海格通信（002465）、中國衛星（600118）、中國衛通（601698）、信維通信（300136）等。

　　猛料四：AI電源需求激增致國產MCU供不應求，多家廠商大幅上調價格！

　　事件：近日，國內微控制器芯片產業鏈傳出消息，當前眾多海外人工智能電源及光通信企業正集中加大采購國產微控制器芯片，以滿足其快速擴張的算力基礎設施和人工智能供電系統建設需求。

　　點評：該消息利好MCU芯片板塊。伴隨人工智能計算芯片功耗顯著上升，人工智能專用電源已繼圖形處理器之后，成為數據中心與高性能計算領域又一關鍵采購對象。而微控制器作為其核心控制單元，承擔著實時響應高動態負載變化、保障高功率穩定輸出的重要職能。人工智能電源市場的迅猛發展，亦迅速向上游傳導至微控制器供應鏈。對此，有業內資深人士指出，服務器與光通信設備電源功率持續攀升，已成為導致微控制器芯片供應趨緊的關鍵因素，多家國內相關廠商已宣布提價。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：由于近期MCU芯片剛剛創出漲價消息，所以暫時沒有從交易數據上發現，機構和游資有大幅加倉MCU芯片的跡象。不過近期半導體產業鏈多個分支都是主力機構的重點狙擊對象，只要MCU芯片價格繼續走強，機構資金流入也只是時間問題。

　　板塊技術面：MCU芯片中期表現基本與A股大盤持平，但短期表現已經有超越大盤的跡象。昨天板塊指數跳空高開高走，雖然向上偏離5日線超買，但近期一直處于單邊上行通道之中，趨勢穩健。

　　相關公司（包括但不限于）：國民技術（300077）、北京君正（300223）、上海貝嶺（600171）、士蘭微（600460）等。

　　猛料五：美股光模塊巨頭公布強勁財報，訂單已排到2028年！

　　事件：近日，美股光模塊巨頭Lumentum公布了強勁的第三財季財報。Lumentum總裁邁克爾·赫爾斯頓表示，該公司的訂單已經排到2028年，因為連接GPU集群所需的組件的需求增長速度已經遠遠超過了供應的生產速度。

　　點評：該消息利好CPO芯片板塊。Lumentum的光模塊對于在數據中心網絡中的服務器之間高速傳輸大量數據至關重要。對于這類關鍵部件而言，市場需求已超過供應能力。因此，客戶紛紛簽訂長期協議以確保供應穩定。對此，有業內機構表示，隨著近年800G、1.6T光模塊需求量的快速提升，以及未來3.2T時代的漸行漸近，繼續看好光模塊上游核心材料的發展機遇。受益于光模塊廠商需求的快速拉動，行業呈現供不應求趨勢。A股市場方面，CPO一直是AI算力硬件主題的核心分支，也是過去一段時間以來，A股市場的領漲主線！

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，CPO板塊內有19家公司被主力機構大幅加倉，是近期AI算力硬件中，主力機構買入最多的分支板塊。

　　板塊技術面：CPO板塊中短期走勢都明顯強于A股大盤。中期來看，板塊指數始終依托60日線震蕩上行。短期來看，板塊指數也處于單邊上行通道之中，不破5日線和10日線，趨勢不會松動。

　　相關公司（包括但不限于）：天孚通信（300394）、東田微（301183）、太辰光（300570）、銘普光磁（002902）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：中山東路：凈買入福達合金（能源設備）4853萬；寧波桑田路：凈買入匯金股份（互聯網金融）2175萬、瑞華泰（光伏）1181萬；炒股養家：凈買入瑞華泰（光伏）1731萬；思明南路：凈買入福達合金（能源設備）3994萬、ST聯翔（家居用品）1848萬、桌易信息（算力租賃）4477萬；玉蘭路：凈買入眾合科技（信創）2470萬；瑞鶴仙：凈買入盛龍股份（小金屬）1967萬。

　　游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股9只，凈賣出超過1000萬的個股5只。

　　游資大佬板塊調倉：中幅加倉能源設備、光伏，小幅加倉算力租賃、互聯網金融、家居用品、信創和小金融。中幅減倉存儲芯片、先進封裝，小幅減倉PET銅箔、光學光電子、機器人、汽車零部件和芯片概念。

　　機構資金單日買入（1000萬+）：江波龍301308，存儲芯片，2家機構買入1家機構賣出，機構凈買入67146.35萬，是昨日機構凈買入最多的個股。盛龍股份001257，小金屬，4家機構買入1家機構賣出，機構凈買入10120.73萬占比10.51%，是昨日機構凈買入占比最多的個股。

　　機構資金10日內連續買入（1000萬+）：大普微301666，存儲芯片+AI應用，4月24日-5月6日，機構資金4次凈買入，5月6日凈買入8299.88萬，機構買入量較之前大幅減少。泰金新能688813，PCB+PET銅箔，4月23日-5月6日，機構資金3次凈買入，5月6日凈買入6696.9萬，機構買入量較之前大幅減少。眾合科技000925，信創+軌道交通，4月28日-5月6日，機構資金3次凈買入，5月6日凈買入8647.37萬，機構買入量較之前小幅增加。

　　機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股23只，凈賣出超過1000萬的個股11只。機構席位買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮。剪刀差拉大后，機構資金從上周四小幅凈流入轉為大幅凈流入，繼續追高加倉！

　　機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），能源設備被主力機構大幅加倉，這是4月27日后，主力機構再次密集買入，看樣子能源設備短期有接棒鋰電池走強的可能性。除此之外，PCB、AI數據中心、算力租賃和商業航天被小幅加倉。只有創新藥被小幅減倉。

　　非主線熱點中（近期機構少量參與方向），芯片概念被大幅加倉，光學光電子、家電被中幅加倉，有色金屬、被動元件、化工、光伏、環保、貴金屬和低空經濟被小幅加倉。AI應用、汽車零部件、機器人被中幅減倉，減肥藥、燃氣、醫療器械和華為昇騰被小幅減倉。

　　總體來看，昨日機構和游資操作方向趨同。機構買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮，機構資金從上周四小幅凈利潤轉為大幅凈流入。游資買盤和賣盤同時釋放，且釋放比例差不多，維持上周四的小幅凈流入。從板塊資金流向上看，主線熱點方面，機構和游資合力加倉了能源設備與算力租賃。除此之外，機構還買入了PCB、液冷服務器和商業航天。游資則逢高減倉了存儲芯片。由于機構大幅加倉芯片概念，短期需要繼續跟蹤機構和游資的調倉動作，如果繼續加倉芯片概念，則板塊短期交投活躍度將繼續升級！