20萬一噸！碳酸鋰為何再度王者歸來？

從幾年前最高六十多萬多一噸，最低跌到六萬一噸，如今要重回二十萬一噸了。

碳酸鋰算是實打實上演了一波王者歸來。

5月6日，電池級碳酸鋰期貨已經達到19.96萬/噸，預計很快就要重回二十萬大關。

但年初的時候，碳酸鋰價格還在十一萬多一噸，如今，還沒半年，就接近翻倍了。

雖然，可能不比上其它一些稀有金屬的強勢，但相比黃金跟白銀，確實還是非常難得的趨勢。

那么，這次的碳酸鋰是什么產業邏輯呢？

還是新能源車滲透率提升的原因嗎？畢竟依然景氣十足，特別是出口方面，新能源車已經成為外貿新三樣了。

先看供需的邏輯，這次很大的原因是供給造成的硬缺口。

宜春是國內鋰云母核心產區，但5月開始，4家主力礦山全面停產換證，復產要半年到一年左右。

意味著什么？國內每個月產量減少了12%附近。這是非常嚴重的。

國內一刀，海外兩刀。津巴布韋2月開始就暫停鋰精礦出口，二季度進口斷檔，影響了全球一成的供給。

這個禁令是無限期的，當然，也不是不放開了，要不然他們不是成了廢礦，后續如果建成加工廠或者企業接受配額管理還是會重新放開。

而且，前期還有些一些已經發出來的貨貨物，可能7月會到我們這邊。

澳洲就狠了，是全球最大的鋰礦出口國，但因為柴油價格飆升，漲幅超過50%，開采成本大幅上漲，導致很多礦山被迫減產，這種影響，在5月會更明顯。誰能想到，這年頭，柴油都能影響礦產的運行。

這下，供給缺口就徹底出來了。

再加上，碳酸鋰因為25年，價格暴跌，整個行業根本沒有儲備，現在的鋰鹽庫存周期不足1個月。

庫存不足，需求增加，直接放大了價格波動。

需求體現在哪里呢？

幾年前，碳酸鋰玩的是新能源，現在國內新能源增速已經放慢了。不過，出口又帶來了不少增量，特別是動力電池。

這塊依然是保持碳酸鋰價格的基本盤。

最重要的，還是儲能，26年，全球儲能電池同比增長七到八成，對鋰的需求，大幅攀升。

只要儲能的需求有保障，碳酸鋰的價格，應該就有保障。目前，儲能由于人工智能的需求，以及其它原因，景氣度依然很高。

當然，地緣局勢緊張，讓油氣價格飆漲，推高了電價，也讓家庭儲能跟工業儲能的經濟性提升了不少。

供給鎖死，需求增加，庫存見底，能源替代，邏輯確實很強。

但是碳酸鋰的邏輯很大是因為供給的原因，如果宜春礦山提前復產，7月后津巴布韋精礦集中到港，然后漲價太猛，下游抵制減產，那上漲的風險就開始出來了。而且，一季度南美鋰鹽進口量也較大。

現在的碳酸鋰，上行的產業邏輯已經沒那么強，可能風險不小。