恒科快回本了

全球的AI算力產業鏈都在瘋漲，昨晚美股繼續大漲創新高，今天亞太也一樣。

就連恒生科技今天都大漲3個點。我從去年12月中旬開始定投的一只恒生科技指數基金，悄咪咪差不多快要回本了。

AI的熱度明顯已經開始擴散了，從上游的硬件，到下游的AI應用環節，都在漲。

而且，昨天午后半導體回落，一度有降溫跡象，但今天又重新頂了上來，說明雖然有短線博弈，但整體上升趨勢依然還是很強勁。

這時候不輕易言頂，AI科技依然還是現階段資金盤踞的主陣地。

蹺蹺板另一端的傳統能源，今天跌得就很慘。煤炭跌了快5個點，化工緊隨其后，3個多點，油氣資源2個多點。

主要是因為美伊明顯在緩和了，包括原油、煤炭在內的傳統能源都失去了之前的“溢價邏輯”，所以大量的浮盈盤開始止盈落袋了。

同時，從比價效應和存量博弈的角度，這時候很多人都跑去科技賽道博彈性，傳統能源這邊自然會被抽走不少資金。

說白了，今天市場整體是在反饋美伊緩和這件事，所以大量資金風險偏好抬升，繼續沖科技，回避傳統能源。

不過外圍也有一個潛在風險，就是美聯儲。下周鮑師傅卸任，沃什應該會順利頂上。

我盲猜，他可能會先鷹后鴿。

而這個先放出的鷹派信號，可能會是全球股市在近期大幅上漲之后的一個順勢回調理由。

就今天大A整體來看，量能雖然小幅萎縮，但預計還是會站在3.1萬億的水平，尤其下午還有放量的苗頭，說明資金的活躍度并沒有快速退潮。

創業板漲超1%，早盤一度回落，短暫消化了獲利盤后，午盤頑強拉起，依舊保留了進攻的銳度。

上證微漲，盡管被傳統能源板塊拖了后腿，但整體依然維持著上行的步伐，沒亂陣腳。

5月開局還比較順利，下周會有重要信號出來。

今天周四，隔壁全球遠航計劃時隔兩周后恢復發車了，我繼續跟投。

這次發車買最多的是A股量化策略，接近4成。其次有是全球科技成長主動基，3成。另外，亞太市場、價值100指數和二級債基各10%。整體還是保持均衡偏積極。

很明顯的一個動作是通過量化策略，來提高整體組合對市場風格變化的適應能力。

這次不僅是發車買入，還把中證2000指數增強基金做了止盈調倉。這只基金是從去年7月23日開始定投的，加上其他基金的調倉轉入，一共是買入了8次，截至昨天盈利24.12%。今天目測可能還會再多一兩個點的盈利。

這只基金止盈后，轉入了另一只全市場量化策略基金（不再錨定特定的指數）。我看了下，新轉入的這只，相對于之前這只中證2000指增，超額表現更穩定，回撤也相對小很多，整體風險收益性價比更高。

組合整體還是在往降低波動、求穩的方向走。

順便同步下隔壁全球遠航計劃的近期表現，昨天凈值+0.85%，4月+5.49%，年內+6.92%，近1年+25.24%，近1年最大回撤9.23%。

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風險提示：隔壁全球遠航計劃風險等級為R3，適合C3及以上的投資者，請大家根據自身風險承受能力選擇投顧組合?；鹜顿Y組合策略為其他客戶創造的收益，并不構成業績表現的保證。過往業績不預示其未來表現。基金投資組合策略的風險特征與單只基金產品的風險特征存在差異。投資者應自行閱讀相關法律文件，自行作出投資選擇。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是代替儲蓄的等效理財方式。本文的觀點僅代表本材料制作之時筆者結合當時的市場行情作出的分析判斷，并不代表基金、投顧組合未來的長期實際投資方向，不構成任何投資建議。本文如涉個股，也均為分析使用，不構成任何投資建議。如無特別說明，本文所有數據均來自Wind，數據截至2026.5.7。市場有風險，投資需謹慎。 基金從業編號：A20191117003685