三星賺麻了！

作者 | 燕大

三星算是想明白了，不再?zèng)]苦硬吃。

這兩天韓國(guó)三星的新聞接連沖上熱搜，一冷一熱兩條讓投資者瞪大雙眼。

“冷”的是三星突然宣布停止在中國(guó)大陸銷售家電產(chǎn)品；“熱”的是，憑借存儲(chǔ)芯片狂飆，三星市值一舉沖破1萬億美元，成為亞洲除臺(tái)積電之外第二家萬億美元科創(chuàng)巨頭。

換句話說，三星雖然退出中國(guó)家電市場(chǎng)，卻并不是落荒而逃，相反，在更高維度人家還是手拿把掐，狂賺高端制造的錢，數(shù)錢數(shù)到手抽筋。

先說說三星的家電。

5月6號(hào)三星電子官網(wǎng)公告，決定在中國(guó)大陸市場(chǎng)停止銷售含電視、顯示器在內(nèi)的所有家電產(chǎn)品（不包含三星手機(jī)），至于存量用戶，三星繼續(xù)提供售后服務(wù)。

很多人對(duì)三星手機(jī)很熟，但對(duì)三星的冰箱大彩電沒啥印象，這不怪消費(fèi)者，因?yàn)樗谥袊?guó)市場(chǎng)遙遙領(lǐng)先那會(huì)兒還是二十年前。

1992年三星電子在天津建廠，是三星早期在華核心家電基地，主要生產(chǎn)彩電、空調(diào)，巔峰時(shí)員工超萬人。1995年三星家電落地蘇州，主要生產(chǎn)電冰箱、洗衣機(jī)這些白色家電。

2005年三星彩電在中國(guó)的市占率達(dá)到20%，位居行業(yè)一哥，但隨著中國(guó)本土品牌如海爾、美的、TCL、小米等迅速崛起，三星家電在中國(guó)市場(chǎng)的份額不斷縮水，甚至被打得幾乎淡出家電市場(chǎng)，現(xiàn)在宣布停售屬于最后一哆嗦。

老實(shí)講，在家電這種壁壘不是很強(qiáng)的領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)團(tuán)隊(duì)可以說是打遍天下無敵手，不論日韓還是歐美都沒什么勝算，你堅(jiān)持高端定價(jià)，但配置和功能又跟國(guó)產(chǎn)旗艦比優(yōu)勢(shì)不大，而且洋品牌往往不熟悉國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣，即使質(zhì)量好也難賣得過國(guó)產(chǎn)。

完全可以這么講，在這種沒啥壁壘的領(lǐng)域跟中國(guó)團(tuán)隊(duì)搶市場(chǎng)，完全屬于沒苦硬吃，現(xiàn)在徹底停售，三星終于是想明白了。

但在中國(guó)停售不代表廠子就會(huì)關(guān)，因?yàn)橹袊?guó)的配套產(chǎn)業(yè)鏈最成熟，保留中國(guó)低成本產(chǎn)能，然后往海外銷售，這筆賬還是非常劃算的。

再說說三星的存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)。

好巧不巧，也是5月6日，同一天，因?yàn)?026年它第一季度合并營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)達(dá)57.2萬億韓元（約合2698億人民幣），同比增幅高達(dá)755%，直接刷新了該公司季度盈利歷史紀(jì)錄，更創(chuàng)下韓國(guó)企業(yè)史上最具爆發(fā)力的單季盈利表現(xiàn)。

這個(gè)業(yè)績(jī)簡(jiǎn)直要用喪心病狂來形容！

完全有理由懷疑三星這是故意的，前一秒別人還嘲笑它的家電業(yè)務(wù)被卷出中國(guó)，后一秒它就用存儲(chǔ)芯片爆賣來啪啪打臉。

本來你以為它退出中國(guó)家電市場(chǎng)是利空，結(jié)果又甩出一記王炸，完全不是家電那三瓜兩棗能比。也因此當(dāng)天投資者都瘋了，三星電子股票一度暴漲至15%，市值突破1萬億美元。

這大約相當(dāng)于2.6個(gè)工行市值，亦或12個(gè)小米。

要知道就在去年5月，三星的市值還只有2500億美元，手機(jī)增長(zhǎng)乏力、芯片業(yè)務(wù)一片低迷，代工又長(zhǎng)期被臺(tái)積電壓著打，唱衰聲音不斷，市場(chǎng)給他的臉色都是臭的。

現(xiàn)在，一年時(shí)間市值凈漲了3倍，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一個(gè)季度就暴漲755%。

不吹不黑，承認(rèn)別人厲害沒那么難，認(rèn)清自己才最重要，否則只會(huì)一葉障目更會(huì)誤導(dǎo)別人，失去對(duì)事實(shí)的清晰判斷。

回過頭來看，為什么三星的業(yè)績(jī)和市值會(huì)這么驚人？為什么中國(guó)在這方面沒有擠進(jìn)全球前列？

三星的業(yè)績(jī)和市值之所以暴漲，歸根結(jié)底是吃到了AI產(chǎn)業(yè)狂飆的紅利，尤其是這幾天各個(gè)大廠發(fā)布的與AI相關(guān)的一季報(bào)，業(yè)績(jī)普遍遠(yuǎn)超預(yù)期的好——三星營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比暴增超過7倍，SK海力士營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約1774億人民幣，增長(zhǎng)超4倍，更夸張的是它全年預(yù)期1-1.3萬億。

如此嚇人的當(dāng)期業(yè)績(jī)，如此瘋狂的預(yù)期，這兩天全球ai板塊直接瘋了，普遍10%+以上漲幅，三星也因此一舉沖破萬億美元市值。

為啥咱們國(guó)產(chǎn)沒有三星、SK海力士這種存儲(chǔ)芯片巨頭？提到這個(gè)就不得不給大家潑冷水了，不是我們不想追，而是存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)不是彎道超車那么簡(jiǎn)單，這東西壁壘有點(diǎn)高。

目前世界三大巨頭也只有韓國(guó)三星、韓國(guó)SK海力士和美國(guó)美光，壟斷了9成以上的份額。

拿三星來說，三星在存儲(chǔ)上搞了快40年，從研發(fā)到量產(chǎn)攢了海量專利和工藝經(jīng)驗(yàn)，連工人操作熟練度都是錢+時(shí)間+產(chǎn)業(yè)鏈同步一起合力堆出來的。

咱們?cè)谶@塊比較排前的有長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)，可這兩家頭部也是從2016年前后才開始起步，滿打滿算才十年不到，其中長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)大約有3%的市占率，但這個(gè)份額已經(jīng)能排到全球第四，可見這里面的壁壘。

你想造這個(gè)就得有相應(yīng)設(shè)備，而核心設(shè)備也就是高端光刻機(jī)、刻蝕機(jī)等全被海外巨頭壟斷，過去很長(zhǎng)時(shí)間都還處于卡脖子狀態(tài)；還有設(shè)計(jì)芯片的全套軟件等等，難度也同樣一點(diǎn)不比光刻機(jī)低。

而且能造和造的好也是有本質(zhì)區(qū)別的，從制程到合格率，光是合格率一項(xiàng)，像高帶寬內(nèi)存，三星能做到90%以上良率，你可能只有60%。

更重要的還有生態(tài)，任何一項(xiàng)重大先進(jìn)科技都非閉門造車，存儲(chǔ)芯片是百億美元起步的重資產(chǎn)行業(yè)，一條先進(jìn)產(chǎn)線就要超百億美元，三星每年砸下400多億美元投向存儲(chǔ)，且早就跟蘋果、谷歌等大廠綁定，一起研發(fā)、長(zhǎng)期供貨，從研發(fā)到應(yīng)用生態(tài)早就形成良性閉環(huán)。

而咱們起步較晚，疊加國(guó)外先發(fā)巨頭贏者通吃，導(dǎo)致一個(gè)現(xiàn)實(shí)就是：一方面國(guó)產(chǎn)的兼容性、穩(wěn)定性以及迭代還需驗(yàn)證，另一方面大廠也不敢輕易換供應(yīng)商，沒訂單就沒法擴(kuò)大產(chǎn)能、降低成本，反過來又限制了國(guó)產(chǎn)的腳步。

所以眼前這個(gè)AI飆升紅利期，只能看著國(guó)外三巨頭贏麻了，任性提價(jià)控量。

他們也的確賺麻了，像韓國(guó)SK海力士，他們是按年?duì)I業(yè)利潤(rùn)的10%來員工發(fā)獎(jiǎng)金的，去年人均拿了60多萬人民幣，按照今年一季度利潤(rùn)翻了4倍多，保守估計(jì)人均能拿超300萬。

說不羨慕肯定是假的，但存儲(chǔ)芯片不是大白菜，不是有錢就能造，得靠幾十年技術(shù)沉淀、海量資金投入、完整產(chǎn)業(yè)鏈及應(yīng)用生態(tài)支撐。

咱們起步晚，限制多，目前的追趕速度已經(jīng)是最快的了。

-完-

筆不阿貴，文不奉承

yaner18952062625