年內首只翻倍基誕生！

A股科技賽道行情持續走熱，僅用時約4個月，市場已誕生首只翻倍基。

在科技類基建資產的“賣鏟子”邏輯支撐下，截至5月7日，廣發遠見智選年內收益率已突破100%，大幅領跑主動權益類基金，該基金的前三大重倉股年內均實現股價翻倍。

值得一提的是，該基金超額收益背后，不僅是基金經理精準重倉AI基建產業鏈的布局眼光，也有更為隱秘的操作，該基金曾將大量倉位放在港股，但后來果斷清空港股加回A股，既實現避險又放大組合彈性，同時基金經理對AI產業周期與算力供需格局的深度研判，也為業績突圍奠定基礎。

年內翻倍基出爐，科技主題基金霸榜前列

Wind數據顯示，截至5月7日，廣發基金旗下廣發遠見智選基金年內收益率已達100.97%，成為年內首只實現凈值翻倍的主動權益基金。

從排行來看，當前主動權益類基金年內業績前五席位分別為——廣發遠見智選、金信量化精選、國壽安保數字經濟、平安科技精選、華商致遠回報，年內收益率依次為100.97%、74.93%、73.95%、70.33%、67.80%。不難看出，榜首基金已甩開第二名近30個百分點收益優勢，領跑優勢十分明顯。除此之外，前海開源滬港深樂享生活、紅土創新新科技股票、華泰柏瑞質量成長、永贏先鋒半導體、華富數字經濟、華寶綠色領先、融通產業趨勢等產品，同樣穩居年內業績第一梯隊，科技、數字經濟、半導體相關主題成為今年基金賺錢主線。

從業績來源來看，AI產業鏈涵蓋的硬科技制造與科技基建類資產，是這批高彈性基金收益的核心來源。AI產業需求集中爆發背景下，處于產業鏈上游的科技基建賽道備受資金和基金經理青睞，也成為催生翻倍行情的核心沃土，前五強基金的核心重倉股幾乎清一色指向A股科技制造與科技基建類資產。

具體來看，持倉結構與倉位策略是廣發遠見智選業績脫穎而出的核心關鍵。截至3月末，該基金前三大重倉股全部布局光纖光纜賽道，囊括長飛光纖、中天科技、亨通光電三大龍頭，三只個股合計持倉倉位高達25%。個股行情表現上，今年以來長飛光纖年內漲幅達2.34倍，中天科技上漲1.11倍，亨通光電漲幅2.07倍。高集中度布局疊加個股大幅上漲，為基金凈值飆升貢獻了核心增量，也拉開了與同業基金的業績差距。

基金倉位不浪費，撤出港股放大A股收益

再優秀的核心倉選股能力，也經不起其他輔助倉位的浪費或拖累。

券商中國記者注意到，廣發遠見智選基金收獲亮眼業績的另一大隱秘策略，在于對港股倉位的果斷空倉。基金定期報告顯示，廣發遠見智選基金一度對港股青睞有加，2025年3月末廣發遠見智選港股配置倉位已達37%，同年6月末更是突破40%。但進入2026年一季度，基金對港股態度大變，持倉高度謹慎，截至今年3月末港股倉位直接降至0。

這一逆向操作對凈值貢獻巨大，成功回避年內港股持續調整走勢（一季度恒生科技指數跌幅便達到15%），基金經理唐曉斌在港股的空倉大幅降低組合風險敞口。同時，基金將原最高近40%的港股倉位悉數撤回A股市場，加碼布局科技基建重倉標的，進一步放大組合業績彈性。

這種操作背后的現象，是過去一年間，許多A股基金經理將部分倉位安排在港股后，發現倉位“浪費”嚴重，甚至出現A股收益補貼港股虧損的現象。

深圳一位大型公募投資總監向券商中國記者坦言，其在2025年的業績原本更好，但因港股倉位拖后腿，自身產品僅配置約10%港股倉位，卻大幅侵蝕整體凈值收益，導致A股優質個股賺到的收益被對沖。這也凸顯A股與港股投資邏輯差異顯著，適度控倉乃至空倉港股，已成為不少科技類基金守住收益的重要策略。

回避遠期概念，基金關注基本面景氣度

關于AI時代科技賽道的選股邏輯，唐曉斌認為，優質的賽道或個股無需依賴遠期概念炒作，當下基本面景氣度已是最佳投資方向。

在他看來，液冷、光纖光纜、存儲、光模塊、AI電源、超節點等細分領域，均具備需求持續上行的核心邏輯。從時間維度看，多數產業鏈環節或在2028年迎來質變集中兌現，而部分優質板塊在2026年就將率先開啟需求爆發。這類標的兼具短期業績增速、合理估值水平與中長期成長空間，無需依賴遠期概念炒作，當下基本面景氣度已是優質投資方向。

在此背景下，唐曉斌強調重點圍繞光纖光纜、存儲、Token漲價主線及細分龍頭布局，瞄準未來兩三個季度緩解國內缺卡壓力的賽道機會。展望后市，全球算力需求持續爆發，產業鏈關鍵環節長期供需缺口明確，產業升級仍將持續釋放投資機會。同時他也提示，科技賽道凈值波動偏大，建議投資者堅持閑錢投資、分散配置、低位定投三大原則，理性參與投資。

責編：王璐璐

排版：劉珺宇

校對：陶謙

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