保險業(yè)深耕綠色金融新賽道

綠色金融是金融“五篇大文章”之一。隨著經濟社會綠色轉型加速，新能源汽車、綠色建筑、清潔能源等領域的保險保障及融資需求快速增長，為保險行業(yè)拓展綠色保險增量市場及綠色投資新賽道提供了廣闊空間。

近日，多家保險公司陸續(xù)發(fā)布2025年度可持續(xù)發(fā)展報告。從負債端看，保險公司聚焦新能源產業(yè)等場景，豐富綠色專屬保險供給，筑牢防災減災屏障，為實體經濟全面綠色轉型提供系統(tǒng)風險保障。從資產端看，保險資金發(fā)揮耐心資本、長期資本優(yōu)勢，通過股權、債權、基礎設施領域不動產投資信托基金等多種工具，引導金融資源流向綠色低碳產業(yè)。

助力能源轉型

從頭部險企披露的可持續(xù)發(fā)展報告來看，綠色保險是保險業(yè)服務“雙碳”戰(zhàn)略的重要抓手。2025年，保險行業(yè)在能源轉型、固碳增匯、減污降排、生態(tài)環(huán)境保護等領域持續(xù)發(fā)力，持續(xù)豐富完善綠色保險產品體系，創(chuàng)新風險減量服務，為促進經濟社會發(fā)展全面綠色轉型筑牢“安全網”。

為服務能源“降碳”轉型、助力清潔低碳發(fā)展，保險公司紛紛加大對風電、光伏、水電、新型儲能、氫能等新能源領域的保險產品供給，護航新能源項目穩(wěn)健運營。2025年5月，人保財險發(fā)布“PICC光伏發(fā)電量損失風險定價模型”，對投保電站因太陽輻照度不足或系統(tǒng)能效轉化異常引發(fā)的發(fā)電量損失進行補償，有效防范發(fā)電量損失風險，提升在光伏發(fā)電領域的風險評估與風險定價能力。基于該模型研發(fā)的“分布式光伏發(fā)電收入損失保險產品”在寧波成功落地全國首單，為全國6省16地市200座光伏電站項目提供保險責任金額超5000萬元。

中國太保則明確提出“產險綠色保險增速持續(xù)高于整體保費增速”等綠色金融發(fā)展目標，積極推動清潔能源、綠色交通、氣候應對、環(huán)境治理、碳市場建設相關領域保險產品創(chuàng)新，累計開發(fā)綠色保險創(chuàng)新產品達40款。2025年為清潔能源產業(yè)提供保險保障超73萬億元。

平安產險將新能源汽車制造業(yè)海外市場拓展列為重點支持領域。在整體風險管理方面，為出海車企提供全生命周期的保險保障，覆蓋海外建廠、生產制造、海外運營、汽車銷售等關鍵環(huán)節(jié)，截至報告期末，已為13個出海客戶提供7類多樣化保險產品，保障范圍覆蓋 14個國家和地區(qū)。

針對智能化技術發(fā)展催生的新型風險，平安產險推出智駕保險產品，覆蓋智能泊車、高速巡航等高頻使用場景；在人機共駕場景下，為超80%車企提供智駕風險保障。聚焦脫保電池維修更換成本高、易自燃、續(xù)航衰減等核心痛點，平安產險推出“動力芯安保”電池創(chuàng)新產品，提供保前檢測、保中數(shù)據(jù)監(jiān)控、保后維修管控全流程服務。為解決資源回收利用中的痛點，平安產險與中國資源循環(huán)集團有限公司開展戰(zhàn)略合作，通過“平安好車主”等平臺精準識別高意向置換車客戶，且在車輛置換保險等產品中約定舊車回收途徑，確保置換車合規(guī)回收。

加碼長錢入綠

綠色基礎設施和清潔能源項目普遍具有“投入大、期限長、收益穩(wěn)”的特征，這與保險資金“規(guī)模大、久期長、追求穩(wěn)定回報”的屬性天然契合。近年來，頭部險企紛紛加大綠色投資力度，通過股權、債權、REITs、資產支持計劃等多種工具，將長期資本精準注入清潔能源、綠色基建、低碳產業(yè)等領域，在優(yōu)化資產負債匹配的同時，為經濟社會綠色轉型提供了不可或缺的“長錢”力量。

2025年，國壽資產作為核心金融投資方參與設立中核田灣核電股權投資基金，并完成首筆出資。該基金重點投向田灣核電站7號、8號機組及江蘇徐圩核能供熱一期項目建設，通過股權投資方式支持國家先進核電技術規(guī)模化應用與產業(yè)化發(fā)展。相關項目建成投運后，將為大型工業(yè)基地提供穩(wěn)定、低碳的能源供給。

中國人壽副總裁、首席投資官劉暉在業(yè)績發(fā)布會上表示，公司通過直接股權投資聚焦核心資產，布局具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的綠色“雙碳”資產。未來，公司還將圍繞“雙碳”戰(zhàn)略繼續(xù)深耕風電、核電等清潔能源行業(yè)，關注新型儲能、算力協(xié)同等投資機會。

平安通過債權投資計劃投資新疆中核新源風電源網荷儲一體化項目，并受平安產險、健康險委托，投資中核匯能新能源基礎設施資產支持專項計劃，在投前投后階段均嵌入ESG風險評估，確保綠色投資的合規(guī)性與可持續(xù)性。

除傳統(tǒng)股權債權投資外，頭部險企還積極運用基礎設施領域不動產投資信托基金、資產支持計劃等創(chuàng)新工具，為綠色項目提供更多元的融資渠道。中國太保在2025年發(fā)行了全國數(shù)據(jù)中心行業(yè)首單綠色持有型不動產資產證券化，發(fā)行規(guī)模8.6億元，成為市場首單貼標綠色數(shù)據(jù)中心相關金融產品。這一創(chuàng)新實踐，將綠色投資從傳統(tǒng)的能源領域延伸至數(shù)字新基建。

新華資產重點布局清潔能源基礎設施公募REITs。2025年，參與認購“華夏華電清潔能源基礎設施REIT”，獲配金額3825萬元。該項目的底層資產為杭州華電江東天然氣熱電聯(lián)產項目，采用天然氣清潔發(fā)電，既能替代傳統(tǒng)煤電，又能發(fā)揮對風光能源的協(xié)作調節(jié)作用，支持了浙江電網及杭州錢塘區(qū)的電源熱源保障。

中國人保持續(xù)探索以保險資管產品形式創(chuàng)設ESG主題產品，建立組合類產品策略庫，創(chuàng)新開發(fā)標桿綠色投資項目，提升另類投資項目開發(fā)能力，穩(wěn)步提升綠色產業(yè)領域資產配置規(guī)模。2025年，人保資產作為資產管理人，設立保險資管行業(yè)首單類REITs項目“國家電投—人保資產—中電福建清潔能源基礎設施碳中和綠色資產支持專項計劃”，發(fā)行規(guī)模近24億元，支持清潔能源發(fā)展。

對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍表示，保險業(yè)發(fā)力調整承保組合、優(yōu)化投資結構，這既是服務經濟綠色轉型的內在要求，也是保險機構自身實現(xiàn)高質量發(fā)展的必然選擇。

“調整承保組合，一方面是要穩(wěn)妥有序壓縮對高耗能、高排放行業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務占比，防止形成新的高碳風險敞口；另一方面是要大力發(fā)展氣候保險、巨災保險、綠色建筑保險、碳匯保險等業(yè)務，圍繞清潔能源、新能源汽車、綠色建筑、生態(tài)修復等領域打造一批具有示范意義的標桿產品，并通過費率優(yōu)惠、風險評估與減量服務，將綠色發(fā)展理念傳導到企業(yè)經營和居民生活的各個環(huán)節(jié)。優(yōu)化投資結構，就是要在資產端制定中長期綠色投資比例目標和減碳路徑，把綠色債券、綠色基礎設施項目、綠色REITs等納入核心資產配置，使保險資金在確保收益與安全性的前提下，更好地發(fā)揮‘耐心資本’的作用。”王國軍說。

筑牢巨災防線

西藏定日地震、貴州榕江洪災、臺風“樺加沙”登陸……2025年，保險業(yè)經受住了自然災害的一次次大考。在巨災面前，保險已超越簡單的事后補償，轉向通過風險預警、應急響應、快速理賠和科技賦能，構建起一道從“災前預防”到“災中救援”再到“災后恢復”的全鏈條防線。

面對突發(fā)災害，中國人保快速啟動大災理賠應急響應機制，執(zhí)行大災理賠專項政策，全面加快賠付效率。數(shù)據(jù)顯示，2025年，中國人保高效應對西藏定日地震等244起自然災害和突發(fā)事故，支付大災賠款超130億元。

科技正在成為巨災風險減量的核心驅動力。從氣象數(shù)據(jù)庫到風險地圖，從智能預警到遠程定損，技術手段讓“防”更精準、“賠”更高效。平安產險依托大災全鏈路管理體系，在臺風“樺加沙”來襲期間展現(xiàn)了科技驅動的風險減量能力。提前4天精準預判臺風登陸路徑，通過平安企業(yè)寶、好車主等平臺發(fā)布預警信息，觸達近4000萬人次；借助AI模型識別數(shù)千名高風險客戶并完成100%臨災回訪，投放超5000套擋水板、沙袋等應急物資，協(xié)助農戶搶收加固農田超10萬畝。

中國人保精研氣候風險管理，整合自然災因氣象數(shù)據(jù)庫，覆蓋350個國家級氣象站，自主研發(fā)“巨災安瀾”風險減量技術平臺、“巨災經緯”承保管理平臺，持續(xù)增強災害防治綜合服務能力，全年發(fā)送災害預警信息3683萬條，協(xié)助排查風險隱患2.8萬次，以科技賦能助力提升社會發(fā)展韌性。增強災害保險保障力度，持續(xù)完善“多災因、多年期、多層次”巨災保險保障體系，地方性巨災保險覆蓋23個省157個地市，保障人群4.8億人。

中國再保助力國家巨災保險保障體系建設，加大巨災保險保障力度。中國再保董事長莊乾志在2025年度業(yè)績發(fā)布會上表示，2025年，公司支持全災種綜合巨災保險模式擴面推廣，深度參與22個省市政策性巨災保險項目。上線中國巨災風險地圖二期，30多家政企機構深度應用中再巨災模型產品。成立氣候風險研究中心，出臺應對氣候變化行動綱要，舉辦金融機構氣候風險管理國際研討會，推出國內首個氣候變化風險洞察平臺，助力應對氣候變化風險。（經濟日報記者 楊 然）

來源：經濟日報