寧波銀行重拾高增長，經(jīng)營生態(tài)轉(zhuǎn)型之路走通

4月24日晚間發(fā)布的一季報(bào)顯示，2026年一季度，寧波銀行營業(yè)收入同比增長10.21%，歸母凈利潤同比增長10.30%，扭轉(zhuǎn)了自2022年一季度以來連續(xù)四年一季度營收和歸母凈利潤同比增速雙雙放緩的趨勢。

其營收同比增速從2024年就開始出現(xiàn)反彈跡象，歸母凈利潤同比增速則從2025年開始回升。2024年?duì)I收同比增速由上一年的6.40%回升至8.18%，2025年保持了8.01%的水平；歸母凈利潤同比增速2025年由上一年的6.23%回升至8.13%。

2026年一季度的表現(xiàn)，表明兩大指標(biāo)的同比增速雙雙回升的趨勢已經(jīng)形成。

寧波銀行2022年以后兩大指標(biāo)的同比增速放緩，很大程度上是主動放緩擴(kuò)張節(jié)奏，以便給盈利模式轉(zhuǎn)型創(chuàng)造更寬松空間的結(jié)果。從2025年和2026年一季度的業(yè)績表現(xiàn)以及營收結(jié)構(gòu)變化來看，其由主要經(jīng)營存貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向經(jīng)營生態(tài)的轉(zhuǎn)型之路已經(jīng)走通。

1

重新實(shí)現(xiàn)雙雙兩位數(shù)增長

2026年一季度，寧波銀行的營收和歸母凈利潤的同比增速延續(xù)了2025年以來回升的勢頭：實(shí)現(xiàn)營收203.84億元，同比增長10.21%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤81.81億元，同比增長10.30%。

2025年度，寧波銀行的營收和歸母凈利潤同比增速便已表現(xiàn)出雙雙回升的跡象：實(shí)現(xiàn)營收719.69億元，同比增長8.01%，延續(xù)了2024年的回升勢頭；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤293.33億元，同比增長8.13%，比2024年上升1.9個(gè)百分點(diǎn)。

比財(cái)務(wù)數(shù)字的變化更值得關(guān)注的是，寧波銀行的盈利結(jié)構(gòu)正在發(fā)生顯著變化。

根據(jù)季報(bào)提供的數(shù)據(jù)，2023年一季度至2026年一季度，寧波銀行的利息凈收入占營收的比重分別為61.94%、65.69%、69.40%、72.06%。

年度縱向比較呈現(xiàn)出同樣的趨勢。根據(jù)年度報(bào)告提供的數(shù)據(jù)，2022年至2025年，寧波銀行利息凈收入占比分別為64.83%、66.42%、72.03%、73.87%。

凈利差持續(xù)收窄的條件下，利息凈收入還能保持快速增長，進(jìn)而拉高利息凈收入的占比，反映出寧波銀行強(qiáng)大的資產(chǎn)擴(kuò)張能力。

年度報(bào)告提供的數(shù)據(jù)顯示，2022年至2025年，寧波銀行總資產(chǎn)分別同比增長17.39%、14.60%、 15.25%、16.11%，占主體的客戶貸款及墊款本金更是分別同比增長21.25%、19.76%、17.83%、17.43%。2026年一季度末，總資產(chǎn)和客戶貸款及墊款本金分別比上年末增長6.35%、9.45%。

與利息凈收入占比持續(xù)上升同時(shí)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入經(jīng)歷幾年的持續(xù)下滑之后，從2025年開始出現(xiàn)反彈：2022年至2025年，占比分別為12.90%、9.36%、6.99%、8.46%；2026年一季度，同比增長為81.72%，達(dá)到25.75億元，占營收的比重由2025年一季度的7.66%上升至12.63%。

2

由經(jīng)營存貸款轉(zhuǎn)為經(jīng)營生態(tài)

資產(chǎn)擴(kuò)張能力增強(qiáng)和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速加快，表明由主要經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向精英生態(tài)的轉(zhuǎn)型之路已經(jīng)走通。

寧波銀行啟動盈利模式轉(zhuǎn)型，當(dāng)時(shí)主要受到兩個(gè)因素的觸動：一是作為當(dāng)時(shí)拉動整體業(yè)績增長主要動力的個(gè)人業(yè)務(wù)不良貸款率明顯上升，2020年至2024年分別達(dá)到0.89%、1.24%、1.39%、1.50%、1.68%。寧波銀行素來非常強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量的管控。

二是隨著利率市場改革快速推進(jìn)，商業(yè)銀行之間的價(jià)格戰(zhàn)漸起。寧波銀行不想卷入價(jià)格戰(zhàn)。

從2022年初管理層的言論可以看出，管理團(tuán)隊(duì)彼時(shí)已經(jīng)形成共識：單一的存貸款驅(qū)動的模式已經(jīng)不可持續(xù)，必須轉(zhuǎn)向經(jīng)營平臺和生態(tài)。

轉(zhuǎn)型是從2007年A股上市到2022年逐漸搭建完成的“九大利潤中心+四大核心子公司”為硬件基礎(chǔ)展開的。

九大利潤中心，簡而言之就是總行層面按照客群屬性和專業(yè)功能逐漸構(gòu)建起來的9個(gè)獨(dú)立核算、高度授權(quán)、專業(yè)化經(jīng)營的部門。它們從總行層面負(fù)責(zé)戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、定價(jià)與風(fēng)控規(guī)則、跨區(qū)域協(xié)同與考核；分行則弱化了傳統(tǒng)分行作為“放貸中心”的功能，變成承接各利潤中心的產(chǎn)品及政策，開展獲客、營銷、風(fēng)控落地與客戶服務(wù)的機(jī)構(gòu)。

四大核心子公司，則是4個(gè)獨(dú)立性更強(qiáng)的“事業(yè)部”：永贏基金、永贏金租、寧銀理財(cái)和2022年實(shí)現(xiàn)控股更名的寧銀消金。

轉(zhuǎn)型的核心任務(wù)就是要給“9+4”硬件“安裝”上適配的軟件。

通過迭代既有的應(yīng)用和開發(fā)新的應(yīng)用，到2023年初，寧波銀行搭建起了“五大管家”（資金管家、資產(chǎn)管家、現(xiàn)金管家、票據(jù)管家、外匯管家）綜合服務(wù)體系。它們成了“從經(jīng)營資產(chǎn)向經(jīng)營客戶轉(zhuǎn)型”的具體抓手。

2023年6月28日，寧波銀行正式發(fā)布了數(shù)字化賦能的綜合云端載體——“寧行云”，提供底層計(jì)算能力、存儲空間和安全保障。不僅給內(nèi)部的“五大管家”提供了落腳之地，還給外部企業(yè)提供了一個(gè)免費(fèi)的承載企業(yè)資源計(jì)劃和資金管理功能的“云端綜合經(jīng)營生態(tài)平臺”。

“寧行云”和“五大管家”的推出，給“9+4”硬件系統(tǒng)裝上了功能強(qiáng)大的軟件。

至此，寧波銀行經(jīng)營平臺和生態(tài)的盈利模型終于形成了一個(gè)閉環(huán)：依托九大利潤中心和四大核心子公司，通過“寧行云”作為底層技術(shù)底座，利用“五大管家”作為金融業(yè)務(wù)“插件”，深度嵌入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，最終實(shí)現(xiàn)從“借錢人”到“數(shù)字化合伙人”的轉(zhuǎn)變。

2023年上半年，寧波銀行又推出了閉環(huán)外的一個(gè)企業(yè)非金融綜合服務(wù)平臺——波波知了，最初只是整合外部專家資源給提供幾項(xiàng)基礎(chǔ)咨詢服務(wù)，截至2025年末已經(jīng)擴(kuò)充到可以提供深度咨詢服務(wù)、實(shí)操解決方案和資源對接，涵蓋20多個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的非金融服務(wù)平臺。

波波知了給寧波銀行提供了一個(gè)獲客與留客的平臺，是寧波銀行經(jīng)營生態(tài)的主要載體。

盈利模式的轉(zhuǎn)型基本實(shí)現(xiàn)了當(dāng)初的目標(biāo)：不良貸款率得到有效控制，0.76%的不良貸款率明顯低于行業(yè)中位數(shù)；沒有卷入價(jià)格戰(zhàn)，1.76%的凈利差無疑是行業(yè)的優(yōu)等生。保持低不良貸款率和高凈利差的同時(shí)，還實(shí)現(xiàn)了貸款規(guī)模的高速擴(kuò)張和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的高速增長。【《正經(jīng)社》出品】

CEO·首席研究員|曹甲清·責(zé)編|唐衛(wèi)平·編輯|杜海·百進(jìn)·編務(wù)|安安·校對|然然

聲明：文中觀點(diǎn)僅供參考，勿作投資建議。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎

喜歡文章的朋友請關(guān)注正經(jīng)社，我們將持續(xù)進(jìn)行價(jià)值發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險(xiǎn)警示

轉(zhuǎn)載正經(jīng)社任一原創(chuàng)文章，均須獲得授權(quán)并完整保留文首和文尾的版權(quán)信息，否則視為侵權(quán)