藍海銀行2025年報：業績階段性承壓 開啟轉型發展

2025年，在凈息差持續收窄至歷史低位、互聯網助貸監管全面收緊、有效信貸需求不足等多重壓力下，民營銀行普遍面臨經營承壓的態勢，2025年四季度末行業平均凈息差已降至3.83%，部分機構還出現業績波動。

4月30日，藍海銀行披露了2025年年度報告。數據顯示，截至2025年末，該行資產總額421.55億元，各項貸款余額224.24億元，各項存款余額352.62億元；全年實現營業收入10.57億元，經營利潤4.98億元。

新經濟觀察團發現，跟很多同業機構一樣，與上年相比，藍海銀行部分業績指標出現下滑。不過，民營銀行業績波動并非孤例，但比起業績波動，更值得關注的是各機構面對環境變化后所采取的戰略動向，這更能凸顯民營銀行的遠見和未來增長趨勢。仔細研究財報會發現，藍海銀行的業績變化，是主動調整業務結構、收縮高風險合作、向自營能力轉型的戰略選擇。

業績波動：外部壓力與主動調整的雙重結果

2025年，銀行業經營環境面臨多重挑戰。經濟復蘇進程緩慢導致有效信貸需求不足，貸款利率持續下行，全行業凈息差收窄至歷史低位。與此同時，“助貸新規”全面落地，監管部門對互聯網貸款業務的規范力度顯著加強，單純依靠高息差、依賴第三方助貸合作的發展模式面臨越來越大的政策與市場壓力。

對于以互聯網零售金融為特色的民營銀行而言，這一輪調整尤為劇烈。藍海銀行的業績下滑，既有外部宏觀因素的客觀影響，也有其主動收縮業務規模、優化資產結構的策略考量。

官網顯示，該行主動停止了與40余家助貸機構的合作。與藍海銀行一樣，烏魯木齊銀行、龍江銀行直接停止了互聯網貸款業務，九江銀行也在近期停止了與10家第三方助貸機構的合作。從行業趨勢看，多家中小銀行主動壓降或終止與第三方助貸平臺的合作，告別“廣撒網、拼規模”的粗放模式。

短期來看，這種操作會直接影響資產擴張速度和利息收入，但在如今的行業環境下，切斷對高風險合作方的依賴，既是滿足合規要求的必然選擇，也是中小銀行構建自主風控能力、實現長期穩定增長的必經之路。

這種舉措反映到藍海銀行的年報上，就是整體縮表與減速下韌性逐步凸顯。從資產端看，2025年末貸款余額224.24億元，同比有所下降，反映該行在授信審批上趨于審慎。負債端，存款余額352.62億元，保持基本穩定，顯示出客戶基礎仍具韌性。資本充足率15.63%，不良資產率1.43%，22項主要監管指標連續七年全部達標，主體信用評級維持AA+，在民營銀行中保持了較穩健的風險抵補能力。

結構調整：從依賴助貸到自營、小微、對公多元發力

面對助貸新規帶來的合規成本上升與合作門檻提高，藍海銀行選擇主動轉型，而非被動應付。年報顯示，該行成立普惠自研事業部，重點布局自研消費貸產品，以大數據風控為支撐，配齊從獲客、風控到貸后管理的全流程能力。這一舉措意在減少對第三方助貸平臺的路徑依賴，逐步提升自主獲客與風控水平。

與此同時，藍海銀行加大對小微實體經濟的信貸支持，設立小微企金部，在山東省內啟動小微金融IPC業務——這是一種基于“信貸員實地調查+交叉驗證”的小微貸款模式，與互聯網助貸形成互補。在供應鏈金融領域，該行推進產品創新與優化；在對公業務方面，制定政信類業務準入標準，尋求風險可控下的增量空間。

從業務結構看，藍海銀行正在從過去較為單一的互聯網消費信貸模式，向“自營消費貸+小微IPC+供應鏈+政信類對公”的多元組合轉變。這種調整在短期內難以迅速貢獻業績增量，但從長期看有助于降低對單一業務模式的集中度風險。

風控表現：監管指標達標，資產質量可控

轉型期最易出現資產質量波動，但藍海銀行2025年的風控指標并未出現明顯惡化。2025年，該行不良資產率1.43%，在民營銀行中處于中等水平。

而根據國家金融監管總局今年2月份發布的最新數據，2025年四季度末，國內商業銀行不良率1.50%，其中民營銀行不良貸款率為1.68%，藍海銀行遠低于行業均值。

同時，2025年末，藍海銀行銀行資本充足率15.63%，遠高于監管最低要求，也顯著高于民營銀行同期末12.55%的平均水平。值得關注的是，該行連續第七年實現22項主要監管指標全部達標，涵蓋資本充足、資產質量、減值準備、關聯交易、流動性風險等各主要領域。這一記錄在民營銀行中并不多見，反映出其風險管理體系具有較強的穩定性和延續性。

據了解，在風控策略上，藍海銀行研發落地“還款能力+還款意愿”雙核驅動的評估框架，深化“共債”專項治理，并建立貸后例會機制，按季度對各類資產業務進行風險盤點。這些措施有助于在業務結構調整過程中，防止風險積聚。

從行業整體來看，2025年民營銀行陣營的分化趨勢在2026年大概率將延續甚至加劇。凈息差收窄、合規成本上升、資產質量承壓等共性問題短期內難以逆轉，單純依靠規模擴張的增長模式已難以為繼。

對于大多數民營銀行而言，如何在壓降高風險合作的同時，快速補上自主獲客與風控的能力短板，是決定其能否穿越周期的關鍵。藍海銀行2025年年報所呈現的主動調整路徑，正是這一行業命題下的一個具體實踐。其轉型成效如何，尚需后續多個報告期持續觀察。

（新經濟觀察團）