龍光集團債務重組迎關鍵里程碑：簽署修訂協議并啟動司法聆訊

5 月 7 日，龍光集團（3380.HK）發布公告，披露整體債務重組取得突破性進展：公司已向開曼群島大法院申請協議安排計劃聆訊，同步與債權人小組簽署最新修訂協議并生效，標志著其境外約 180 億美元債務重組正式進入司法表決的關鍵實施階段。

此次公告的兩大核心動作，為重組落地按下 “加速鍵”。一方面，龍光已向開曼群島大法院提交申請，請求批準召開計劃債權人會議，審議境外債重組核心方案 “開曼計劃”。目前，公司已通過指定交易網站發布相關實務聲明函，信息代理也已完成對計劃債權人的通知工作，司法審議流程全面啟動。

另一方面，公司與債權人小組（Ad Hoc Group）簽署日期為 2026 年 5 月 7 日的修訂協議，最新版《整體重組支持協議》及重組方案正式生效，協議副本已在指定交易網站公開備查。

截至 2026 年 3 月底，龍光境外債重組已獲得超 83% 境外債權人的支持，充分體現了債權人對重組方案的認可。為進一步推動未簽約債權人參與，公司設定關鍵時間節點：未簽署重組支持協議的債權人，需在 5 月 21 日 17:00（香港時間）前完成手續，方可獲得早鳥同意費，此舉有望進一步提升債權人支持率。

本次生效的重組方案，構建了 “現金 + 資產信托 + 可轉債” 的多元清償體系，兼顧債權人權益與公司可持續經營需求。

具體來看，現金選項上限 7.87 億美元；資產信托抵債分為兩部分，境外項目信托上限 9.33 億美元、外商投資項目信托上限 1.86 億美元；剩余債務可選擇強制可轉債，無上限設置，轉股價定為 6 港元 / 股，期限 2 年，靈活適配不同債權人的風險偏好。

債務重組的穩步推進，是龍光應對流動性危機的核心舉措。截至 2026 年 3 月末，龍光控股及子公司逾期債務達 407.21 億元，且已連續三個月維持在 400 億元以上，疊加此前中信銀行兩次發起大額仲裁追償，企業償債壓力持續高企。

而境內債務重組已先行落地，21 筆境內債券重組方案此前已全部獲批，涉及本金 219.6 億元，為境外重組積累了寶貴經驗。

業內分析認為，此次開曼法院聆訊申請獲批后，若債權人會議表決通過，龍光境外債務負擔將得到徹底化解，助力公司修復資本結構、恢復正常經營能力。

對行業而言，龍光 “境內外聯動、多元清償” 的重組模式，也為困境房企化解債務風險提供了可借鑒的樣本，推動行業風險有序出清。