別光追科技股！券商喊話(huà)：5月A股要變天，消費(fèi)白酒涼了

五一短暫假期才剛過(guò)去，A股難道就要有大動(dòng)作？華金、國(guó)信、東吳這三家券商，驟然間一同發(fā)聲了，而且它們指向居然出奇地一樣：科技周期似乎要開(kāi)始勃興了，可是消費(fèi)白酒卻遭到了批評(píng)。這絕不是在開(kāi)玩笑的，三個(gè)月之前那一回科技股呈現(xiàn)出的瘋狂態(tài)勢(shì)，大家還記得不，這次難道會(huì)是第二輪的突進(jìn)，手里還持有白酒的那些朋友們，是真該感到緊張起來(lái)。

華金證券高喊科技周期要唱主角

華金證券的態(tài)度極為明晰，徑直給出了震蕩偏向強(qiáng)勢(shì)的預(yù)判，他們認(rèn)為政策層面正在施展力量，美伊那些令人煩擾的事件也存在緩和的跡象，企業(yè)盈利也正逐步朝著回升的方向發(fā)展，再加之市場(chǎng)上資金并不匱乏，這四月的數(shù)據(jù)看起來(lái)頗為穩(wěn)健，A股在這五月想要下跌都實(shí)屬困難。

最為關(guān)鍵之處在于，他們持有這樣的看法，即科技以及周期行業(yè)極有可能會(huì)成為五月資金匯聚的地方。盡管一季報(bào)對(duì)于五月行情并沒(méi)有什么指引方面的作用，然而那些有著政策給予支持、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)朝著向上方向發(fā)展的板塊才是名副其實(shí)的王者。

針對(duì)板塊而言，AI硬件領(lǐng)域景氣度高得驚人，AI應(yīng)用領(lǐng)域景氣度高得驚人，新能源領(lǐng)域景氣度高得驚人，儲(chǔ)能領(lǐng)域景氣度高得驚人，鋰電領(lǐng)域景氣度高得驚人，有色金屬領(lǐng)域景氣度高得驚人，化工領(lǐng)域景氣度高得驚人，深圳地區(qū)的算力公司在五月的第一周就接收到了諸多的大額訂單，儲(chǔ)能行業(yè)的龍頭企業(yè)的海外訂單已經(jīng)排期至三季度，這般配置價(jià)值完全被拉滿(mǎn)，你是否已然開(kāi)始翻看自身的持倉(cāng)了呢？

國(guó)信證券提醒反彈之后還有反復(fù)

和國(guó)信證券相比，華金的態(tài)度可就沒(méi)那么冷靜了。他們表明，自三月二十三日起的這波反彈，各大指數(shù)已將因中東那些麻煩事兒所跌的幅度通通給漲回來(lái)，此刻又回到了前期高點(diǎn)附近。然而，這并不意味著后續(xù)就能毫無(wú)阻礙地順利前行。

四月時(shí)，市場(chǎng)平均每日的成交額僅為兩萬(wàn)三千五百億，與一月的三萬(wàn)兩千億相較，差距甚遠(yuǎn)。這表明諸多資金仍處于觀望狀態(tài)，無(wú)人敢以真金白銀投入其中。中東地區(qū)那邊，霍爾木茲海峽出現(xiàn)的風(fēng)吹草動(dòng)仍未平息，倘若油價(jià)持續(xù)在高位徘徊，一旦通脹預(yù)期隨之而來(lái)，股市必將遭受不利影響。

所以，國(guó)信作出判斷，短期內(nèi)或許會(huì)出現(xiàn)反復(fù)情況，因急漲過(guò)后，極有可能緊接著急跌，然而長(zhǎng)期向上的方向并未改變。在配置方面，他們向大家發(fā)出提醒，務(wù)必要做到均衡，通信、電新這類(lèi)已熱到發(fā)燙，而消費(fèi)等傳統(tǒng)價(jià)值板塊幾乎快被人們遺忘。中期來(lái)看，科技依舊是主線(xiàn)，AI應(yīng)用落地得以加速，算力硬件以及能源電力值得給予多一些關(guān)注了，那些被低估的白酒地產(chǎn)以及安全相關(guān)的戰(zhàn)略資源品也應(yīng)該是時(shí)侯去碰碰運(yùn)氣了。

東吳證券強(qiáng)調(diào)別盲目追高新能源科技

東吳證券此次將目光投向了新能源與科技領(lǐng)域，然而與此同時(shí)也敲響了警鐘，在五月有兩個(gè)關(guān)鍵要點(diǎn)需要予以留意，其一為油價(jià)預(yù)計(jì)會(huì)保持在較高水準(zhǔn)，市場(chǎng)對(duì)于地緣沖突所引發(fā)進(jìn)行的那部分情緒交易已然變得麻木，當(dāng)下大家更為看重切實(shí)存在的基本面表現(xiàn)。

對(duì)經(jīng)濟(jì)有著負(fù)面影響的高油價(jià)，其第二個(gè)要點(diǎn)會(huì)很快于數(shù)據(jù)方面呈現(xiàn)出來(lái)。美國(guó)四月的通脹數(shù)據(jù)存在往上攀升的可能性，這一情況會(huì)致使降息預(yù)期進(jìn)行重新調(diào)整，而此調(diào)整反過(guò)來(lái)又會(huì)對(duì)科技成長(zhǎng)板塊的情緒予以壓制。五月九號(hào)美國(guó)那邊將要公布新的數(shù)據(jù)，屆時(shí)全球股市都會(huì)因之產(chǎn)生波動(dòng)。

他們覺(jué)得，在配置方面新能源跟科技是既有業(yè)績(jī)支撐的，同時(shí)又存在產(chǎn)業(yè)邏輯，然而其他板塊并沒(méi)有明確的上漲理由。可是呢，科技核心品種在四月漲得著實(shí)太迅猛了，以至其估值要有段時(shí)間去消化一番，處于高位的板塊是有著回調(diào)需求的。五月所重點(diǎn)予以關(guān)注的是資金會(huì)從處于高位的流向處于低位的，要避開(kāi)那些擁擠到讓人喘不過(guò)氣來(lái)的板塊。鋰電、儲(chǔ)能、風(fēng)電這類(lèi)泛能源品種，還有跟AI電力相關(guān)的燃?xì)廨啓C(jī)、柴發(fā)、液冷都是存在機(jī)會(huì)的。

高位科技股還能追嗎

現(xiàn)如今，AI硬件處于極為擁擠的狀態(tài)，短期內(nèi)若想繼續(xù)向上突破，面臨的阻力極大。東吳證券給出建議，讓大家留意那些業(yè)績(jī)與估值匹配度更佳的方向，像是國(guó)產(chǎn)算力以及PCB。五月五日，北京會(huì)舉辦一場(chǎng)算力大會(huì)，聽(tīng)說(shuō)眾多國(guó)產(chǎn)替代的技術(shù)突破將會(huì)在此次大會(huì)上進(jìn)行展示。

存在著資金正由高處朝著低處流動(dòng)的情況，這屬于五月當(dāng)中具備確定性呈現(xiàn)的機(jī)會(huì)。那些處于低位狀態(tài)的科技細(xì)分領(lǐng)域，極有可能成為本月的黑馬。像電源管理芯片、封裝測(cè)試這些具體的方向，在一季度的時(shí)候，其業(yè)績(jī)實(shí)際上是較為良好的，然而股價(jià)卻沒(méi)有出現(xiàn)太大的波動(dòng)，其性?xún)r(jià)比顯得相當(dāng)突出。

消費(fèi)白酒地產(chǎn)能不能撿漏

國(guó)信證券清晰表明，消費(fèi)等傳統(tǒng)價(jià)值板塊的熱度，已然跌落至低位。貴州茅臺(tái)五月初的批發(fā)價(jià)格，相較于四月，降低了幾十塊，白酒庫(kù)存存在不小壓力，然而換個(gè)角度去看，這不正是便宜貨出現(xiàn)的時(shí)刻嗎。

地產(chǎn)領(lǐng)域近期政策利好不斷涌現(xiàn)，五一期間諸多二線(xiàn)城市實(shí)施了限購(gòu)放松舉措，然而龍頭房企股票價(jià)格并未呈現(xiàn)明顯波動(dòng)。戰(zhàn)略資源品類(lèi)更是遭到眾人忽視，諸如稀土、鎢這般與安全掛鉤的品種，五月出口數(shù)據(jù)頗為可觀，可是資金卻全然未予以青睞。當(dāng)下?lián)炻r(shí)機(jī)已然擺在眼前，就看是否有勇氣伸手把握了。

五月的錢(qián)到底該往哪流

三大券商給出了一個(gè)清晰的輪廓，科技和新能源是五月的絕對(duì)主線(xiàn)，然而高位品種存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，需要找到那些尚未被爆炒的細(xì)分領(lǐng)域，華金看好AI硬件和儲(chǔ)能，東吳提醒留意泛能源品種的低位機(jī)會(huì)，國(guó)信則呼吁別將消費(fèi)白酒完全丟棄進(jìn)垃圾桶。

加以綜合去看，國(guó)產(chǎn)算力與之PCB、鋰電、風(fēng)電以及儲(chǔ)能這些方向共識(shí)達(dá)到最高程度。然而AI應(yīng)用即使長(zhǎng)期被看好，不過(guò)短期業(yè)績(jī)兌現(xiàn)尚需時(shí)間，五月或許并非是最佳上車(chē)的點(diǎn)位。白酒地產(chǎn)需要具備長(zhǎng)線(xiàn)眼光，短線(xiàn)進(jìn)行博弈難度比較大。

瞧完三大券商所做出的解讀之后，在手的你究竟是選擇持續(xù)去追AI算力這塊，還是暗暗去布局已被低估的白酒跟地產(chǎn)呢？五月的調(diào)倉(cāng)窗口期可是不會(huì)等任何人的，來(lái)到評(píng)論區(qū)去聊聊你的計(jì)劃，順便點(diǎn)個(gè)贊并且分享給一道炒股的友人們。