穿越周期的答案，藏在寧波銀行的財報里

文源 | 源媒匯

作者|童畫

編輯 | 蘇淮

“無論是在公司的項目籌建時期、投產拓客時期、還是到資本金賦能期，寧波銀行的產品和服務都極具合作價值，伴隨著我們企業(yè)從單體冷庫成長為合資平臺核心的整個過程。”即使時間過去了六年，上海智冷供應鏈有限公司（簡稱“上海智冷”）董事長施柯慶還是能回憶起，寧波銀行上海聯洋支行的團隊引薦了優(yōu)質國企客戶，幫助企業(yè)解決了難題的場景。

如今，上海智冷已成長為國內口岸冷鏈的標桿企業(yè)，而寧波銀行也從最初的項目引薦者變成了深度合作的銀行。“寧波銀行始終與我們站在一起，助力我們穩(wěn)步發(fā)展。”施柯慶如是說。

實際上，“上海智冷案例”僅僅是寧波銀行過去多年“以客戶為中心”服務實體經濟的一個縮影。

面對銀行業(yè)凈息差收窄、周期波動加劇的挑戰(zhàn)，寧波銀行堅持將“將客戶需求放在首位”，走出了一條“高質量、可持續(xù)、有溫度”的現代商業(yè)銀行發(fā)展之路，為行業(yè)轉型提供了正確的答案。

近日，寧波銀行同時發(fā)布2025年年報與2026年一季報，交出亮眼成績單，營業(yè)收入與歸母凈利潤均實現雙增長，盈利結構持續(xù)優(yōu)化；資產質量保持行業(yè)頂尖水平，不良貸款率為0.76%、連續(xù)19年低于1%，成為A股上市銀行唯一達成該紀錄的商業(yè)銀行。

立足服務實體經濟本源，寧波銀行以“專業(yè)化、數字化、綜合化、國際化”體系驅動價值創(chuàng)造，以硬核風控筑牢周期屏障，以金融“五篇大文章”踐行國家戰(zhàn)略與民生擔當，走出一條業(yè)績穩(wěn)增、風險可控、實體共生的高質量發(fā)展之路。

01.

“四化”協同驅動營收穩(wěn)健增長

銀行業(yè)有句老話，叫“利息收入是基本盤，中間業(yè)務是增長線”。過去，商業(yè)銀行躺著賺息差就能過得滋潤，如今息差一縮再縮，靠“放貸生財”的模式早已行不通。

寧波銀行堅持“大銀行做不好，小銀行做不了”的經營策略，把“專業(yè)化、數字化、綜合化、國際化”的服務體系融入經營之道，硬生生把“靠天吃飯”變成“主動創(chuàng)利”，讓業(yè)績實現有質量、可持續(xù)的雙增長。

2025年，寧波銀行實現營業(yè)收入719.69億元，同比增長8.01%；歸母凈利潤293.33億元，同比增長8.13%。2026年一季度，該行實現營業(yè)收入203.84億元，同比增長10.21%；歸母凈利潤81.81億元，同比增長10.30%，雙雙實現“雙十”增長，領跑上市銀行，經營韌性凸顯。

申萬宏源證券研報認為，寧波銀行“利息凈收入提速是營收超預期核心抓手，中收表現同樣好于預期”。

“增活期、做代發(fā)、抓營收”是寧波銀行2025年的經營主線，推動活期存款占比提升，存款付息率同比下降，使得該行全年利息凈收入增至531.61億元，同比增長10.77%。其中，利息收入1052.05億元，同比增加26.20億元，增長2.55%；利息支出520.44億元，同比減少25.48億元，下降4.67%。

2026年一季度，寧波銀行的利息凈收入為146.88億元、同比增長14.44%。以低成本負債對沖行業(yè)凈息差收窄壓力，使得寧波銀行實現利息凈收入的穩(wěn)健增長。

同時，寧波銀行還構建了多元化的盈利渠道，中收業(yè)務持續(xù)增長。2025年，寧波銀行的非利息收入為188.08 億元，同比增長 0.91%。其中，該行的“手續(xù)費及傭金凈收入”為60.85億元，同比增長30.72%，2026年一季度該業(yè)務收入繼續(xù)同比增長81.72%。

寧波銀行把綜合化服務能力轉化為核心的盈利增長點，不再依靠信貸“單打獨斗”，而是形成“利息穩(wěn)基本盤、中收沖增量”的雙輪驅動，盈利結構持續(xù)優(yōu)化。

02.

以硬核風控構筑資產質量“護城河”

在年報中，寧波銀行用“經營銀行就是經營風險”這句話道出了穩(wěn)健經營的真諦，“我們深知只有筑牢風險屏障，不斷強化全面風險管理體系，才能有效抵御市場波動與不確定性沖擊，才能為實體經濟提供更穩(wěn)定、可持續(xù)、高質量的金融服務。”

寧波銀行的貸款授信政策內容包括資產配置策略、質量控制目標、集中度目標以及授信投向政策、客戶準入政策等，并結合當地情況制訂區(qū)域授信實施細則，體現不同區(qū)域授信政策的差異性，使政策更貼近市場。

截至2025年末，寧波銀行的貸款總額為17333.14億元，較2024年末增長 17.43%，別看貸款增長不少，但是該行的不良貸款率卻始終保持在行業(yè)較低水平。

國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的數據顯示，截至2025年四季度末，商業(yè)銀行的不良貸款率為1.50%。而寧波銀行2025年末、2026年一季度末的不良貸款率穩(wěn)定在0.76%，幾乎是行業(yè)平均水平的一半。

更重要的是，自2007年上市以來，寧波銀行的不良貸款率始終低于1%，是A股上市銀行中唯一一家連續(xù)19年不良率低于1%的商業(yè)銀行。

同時，寧波銀行的撥備覆蓋率為369.39%，遠超監(jiān)管要求，以“低不良、高撥備”構建充足的風險緩沖，確保該行能夠專業(yè)專注于業(yè)務拓展和金融服務，為可持續(xù)發(fā)展打下堅實基礎。

“資產質量保持優(yōu)異，風險抵補能力充足”銀河證券分析師在撰寫寧波銀行的研報時，只用了這一句話來體現該行的風控管理成果。

那么，寧波銀行的風控，到底藏著什么密碼？答案很簡單：堅持底線思維，持續(xù)構建完善“全流程、全鏈條、全周期、全方位”的風險管理體系。

面對市場波動，寧波銀行始終將風險管理視為發(fā)展底線，努力將穩(wěn)健經營內化為鮮明的品牌底色。哪怕是零售、小微企業(yè)這種風險偏高的業(yè)務，在寧波銀行的風控體系里，也能把不良貸款率壓到極低水平。

穩(wěn)健從來不是“保守”的代名詞，而是頂級的經營之道。寧波銀行不追求一時的規(guī)模狂歡，而是用極致風控把“穿越周期”變成現實，這才是銀行可持續(xù)發(fā)展的核心邏輯。

03.

以金融擔當寫好“五篇大文章”

當前，我國正處于高質量發(fā)展的關鍵時期，發(fā)展和壯大科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融，是推動高質量發(fā)展的必然要求。

2025年，寧波銀行積極響應國家政策導向，始終將服務實體經濟作為銀行立身之本，將服務國家戰(zhàn)略、增進民生福祉融入銀行的經營發(fā)展，全面貫徹落實金融“五篇大文章”的相關要求。

銀行的根在實體，客戶的需求就是銀行的追求。寧波銀行從來不做“脫離實體的資本游戲”，而是把信貸資源、金融服務，精準滴灌到實體經濟的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，用實際行動踐行金融擔當。

寧波銀行持續(xù)深耕普惠金融，截至2025年底，普惠型小微企業(yè)貸款余額2573.56億元，較年初增長17%，客戶數超21萬戶；針對小微外貿企業(yè)推出“出口極貸”，最高200萬美元純信用授信。

在科技金融方面，硬科技企業(yè)普遍存在“融資難”問題，輕資產無抵押、研發(fā)投入大、回報周期長，傳統信貸難以覆蓋。但是，寧波銀行北京分行跳出固有思維，以“技術流”為核心授信依據，用多年堅守與精準服務，為北京某科技型企業(yè)開了融資大門。

在數字金融方面，寧波銀行紹興分行的客戶經理多次走訪上市黃酒企業(yè)——會稽山，深入了解黃酒行業(yè)的季節(jié)性資金需求，并為其量身定制了供應鏈融資方案。正是這種“跳出銀行做銀行”的服務理念，讓會稽山感受到了不一樣的金融溫度。

在湖州，光伏產業(yè)正經歷著從“晶硅”到“鈣鈦礦”的技術躍遷。成立于2021年的湖州某光電有限公司，正是這條新賽道上的“技術派”，但是傳統信貸模型幾乎將其拒之門外。寧波銀行湖州分行組建專業(yè)團隊，最終為這家綠色能源企業(yè)提供了量身定制的信貸方案，幫助企業(yè)渡過發(fā)展難關。

2025年，寧波銀行正式發(fā)布第三份可持續(xù)發(fā)展報告，同時也是連續(xù)第17份社會責任報告。其中，綠色貸款余額達646.90億元，較年初大幅增長29%，高于全行貸款增速（17.43%）。

同時，作為寧波業(yè)內首家搭建獨立商業(yè)養(yǎng)老金系統的銀行，寧波銀行上線了商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，并持續(xù)探索養(yǎng)老系統和專屬產品的創(chuàng)新，豐富了客戶的養(yǎng)老投資選擇。

在寧波銀行的邏輯里，服務實體經濟不是“任務”，而是“雙贏”：企業(yè)發(fā)展得好，銀行才有優(yōu)質資產；實體經濟強，銀行才能行穩(wěn)致遠。寧波銀行不搞虛的、不來飄的，把每一筆貸款投入實體經濟，把每一項服務做到需求上，這才是金融的本質。

當下的銀行業(yè)，正陷入了一種“內卷怪圈”：拼規(guī)模、拼利率、拼網點，看似熱鬧非凡，實則陷入增長焦慮。凈息差收窄、資產質量承壓、同質化競爭激烈，很多銀行找不到方向，越急越亂、越亂越難。

而寧波銀行，用一份份亮眼財報、一組組硬核數據、一個個鮮活案例，給出了最清晰的答案：不必跟風狂飆，穩(wěn)健才是長遠之道；不必依賴息差躺贏，結構優(yōu)化才是增長之本；不必盲目擴張規(guī)模，服務實體才是立身之基。

寧波銀行“穩(wěn)著贏”的模式，也將為更多商業(yè)銀行提供可復制、可參考的發(fā)展思路。

畢竟，金融市場從來不是短跑沖刺，而是長跑制勝。穩(wěn)得住根基、扛得住周期、守得住初心的銀行，才能在高質量發(fā)展的道路上，走得更穩(wěn)、更遠、更從容。

正如寧波銀行年報中的那句話，“只有筑牢風險屏障，不斷強化全面風險管理體系，才能有效抵御市場波動與不確定性沖擊，才能為實體經濟提供更穩(wěn)定、可持續(xù)、高質量的金融服務。”

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